- L'euro si è indebolito contro la sterlina e il dollaro alla fine della scorsa settimana, dopo che la Presidente della BCE Christine Lagarde ha segnalato la possibilità di tagliare i tassi di interesse.
- Dal punto di vista tecnico, dopo aver testato brevemente il livello psicologico di resistenza di 1.1000, la coppia EUR/USD è tornata a 1.0935 venerdì prima di chiudere la settimana intorno a 1.0950.
- Nel complesso, l'euro si apprestava a concludere la scorsa settimana piatta dopo che Lagarde ha parlato della possibilità di tagli dei tassi per la crescente fiducia che l'inflazione stia procedendo verso il target del 2,0%.
- Recentemente, l'euro è stata la seconda valuta principale con le prestazioni peggiori venerdì in una debole performance che è coincisa con i commenti di Lagarde secondo cui "la parte più difficile e peggiore" della lotta contro l'inflazione è terminata.
Nel frattempo, gli analisti hanno affermato che questi commenti sono stati dietro l'aumento delle borse europee, poiché gli investitori hanno acquisito maggiore fiducia che i tagli dei tassi potrebbero avvenire a maggio. La regola generale è che le scommesse aumentate sui tagli dei tassi della BCE, rispetto ad altri luoghi, pesano sui rendimenti dei titoli di stato della zona euro e sull'euro. Inoltre, Lagarde ha dichiarato in un'intervista con France 2 televisione: "Credo che i tassi di interesse, a meno di altri shock o dati imprevisti, non continueranno a salire. Pertanto, se vinciamo la nostra battaglia contro l'inflazione e se siamo fiduciosi che l'inflazione sarà effettivamente al 2%, a quel punto i tassi di interesse inizieranno a scendere."
Finora, il presidente della BCE Lagarde ha dichiarato che è troppo presto per parlare di tagli dei tassi, sostenendo che la crescita salariale nella zona euro significa che un abbassamento al target del 2,0% su base sostenibile sarà irraggiungibile. Impostando i termini per la riduzione, Lagarde indica che c'è un cambiamento cruciale.
In base al trading del mercato Forex, questa non è certamente una debolezza significativa nelle performance, ma notiamo alcuni elementi distintivi della debolezza dell'euro. Ciò è dovuto al suo declino contro tutte le altre principali valute, tranne il franco svizzero. Inoltre, Lagarde ha aggiunto che non stabilirà una data per tagliare i tassi di interesse, anche se ha detto che l'inflazione raggiungerà il 1,9% entro il 2025. Inoltre, l'inflazione nell'eurozona è salita al 2,9% a dicembre rispetto al 2,4% di novembre, principalmente a causa degli effetti di base dell'anno scorso.
Dopo aver attuato la campagna di stretta monetaria più aggressiva degli ultimi decenni nel 2022 e nel 2023, le banche centrali di tutto il mondo si stanno preparando a iniziare ad allentare la politica monetaria mentre l'inflazione continua a diminuire. La svolta è stata monitorata da Bloomberg Economics, la cui misura complessiva dei tassi di interesse in tutto il mondo mostra una diminuzione di 128 punti base nel corso dell'anno, per lo più guidata dalle economie emergenti. Polonia, Serbia e Corea hanno mantenuto stabili i tassi di interesse la scorsa settimana, mentre il Peru ha tagliato i tassi di interesse. Appena nei primi giorni del 2024, che doveva essere l'anno in cui l'inflazione sarebbe scomparsa, produttori e rivenditori si stanno nuovamente confrontando con ritardi e spese più elevate a causa degli attacchi in corso da parte dei ribelli Houthi nel Mar Rosso, che stanno scuotendo la principale rotta di navigazione attraverso il canale di Suez. Di conseguenza, i tassi di affrancatura del Mar Rosso per le merci dall'Asia all'Europa sono più che raddoppiati nelle ultime quattro settimane.
Nelle prossime settimane, i governi negli Stati Uniti, in Gran Bretagna e nell'eurozona inizieranno a inondare il mercato con obbligazioni a tassi raramente visti prima. Appesantiti da una sorta di deficit gonfiato che un tempo era impensabile. Ovviamente, questi paesi, insieme al Giappone, venderanno un totale di 2,1 trilioni di nuove obbligazioni per finanziare i loro piani di spesa per il 2024, un aumento del 7% rispetto all'anno scorso, secondo le stime di Bloomberg Intelligence.
Analisi Tecnica e Previsioni per EUR/USD
Secondo le prestazioni sul grafico a intervallo giornaliero, le performance del prezzo di EUR/USD sono ancora neutrali. Tecnicamente, uno spostamento verso l'alto non si verificherà senza stabilità sopra la resistenza psicologica di 1.1000, che potrebbe stimolare operazioni di acquisto tecniche, e lo spostamento sarà più certo verso l'alto se la coppia di valute Euro/dollaro si muovesse verso i livelli di resistenza di 1.1065 e 1.1120, rispettivamente. D'altra parte, nello stesso periodo, lo spostamento verso il livello di supporto di 1.0880 sarà importante per consentire agli orsi di avere un maggiore controllo sulla tendenza. Oggi è una festività americana che potrebbe influenzare il sentiment degli investitori e la liquidità. Pertanto, ci aspettiamo movimenti limitati per l'EUR/USD oggi.
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