- Il tasso di cambio EUR/USD si è dimostrato essere una coppia resiliente nei giorni recenti.
- Inoltre, la coppia di valute sembra essere vulnerabile a una nuova rivalutazione delle aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti, il che potrebbe aprirsi la strada a livelli più bassi.
- Ovviamente, con l'inizio delle negoziazioni di questa settimana e in occasione di una festività americana, l'EUR/USD si è mosso in un range ristretto tra il livello 1.0933 e il livello 1.0967, e la pendenza è ancora ribassista.
Nel 2024, le probabilità di un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti a marzo sono diminuite, ma con una probabilità del 65% ancora associata a tale mossa, c'è ancora molto spazio per una riduzione delle probabilità di un taglio dei tassi. In tal caso, il prezzo dell'EUR/USD dovrebbe risolvere il recente trade in un range rompendo al ribasso. A tal proposito, Sean Osborne, analista Forex presso Scotiabank, afferma: "I prezzi di swap indicano un grado relativamente alto - tutto considerato - di convinzione che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse negli Stati Uniti a marzo, e questo mi sembra molto ricco".
Riguardo alle prospettive del tasso di cambio EUR/USD nel breve termine, l'analista afferma: "I segnali tecnici più ampi continuano a indicare la formazione di un picco/inversione significativo intorno al massimo dell'euro sopra la resistenza di 1.11 a inizio anno. I rischi sono orientati verso ulteriori debolezze correttive in direzione dell'euro".
Per quanto riguarda il prossimo outlook dell'EUR/USD, l'analista dice: "Segnali tecnici più ampi continuano a indicare la formazione di un picco/inversione significativo intorno al massimo dell'euro sopra la resistenza di 1.11 a inizio anno. Inoltre, "I rischi sono orientati verso ulteriori debolezze correttive in direzione dell'euro".
Secondo quanto previsto per le negoziazioni di questa settimana nella zona euro, ci sarà la pubblicazione dei dati sulla produzione industriale, in quanto i mercati si aspettano una lettura realistica di -5.9% su base annua per il mese di novembre. Inoltre, non ci aspettiamo una forte risposta di mercato a questi numeri, dato che i dati sulla produzione industriale di novembre in Germania sono stati pubblicati solo la scorsa settimana. Oggi, la Germania è al centro dell'attenzione con la pubblicazione dei risultati del sondaggio ZEW Economic Outlook di gennaio, che potrebbe influenzare il mercato.
In definitiva, il componente del sentimento tedesco dovrebbe leggere 12.7, e il componente della situazione attuale a -77. Qualsiasi aumento potrebbe confermare che l'economia tedesca ha toccato il fondo e costituire una sorta di sorpresa positiva che potrebbe sostenere il prezzo dell'euro.
Sul fronte del dollaro statunitense, mercoledì vedrà la pubblicazione delle vendite al dettaglio degli Stati Uniti alle 13:30 GMT, che dovrebbero fornire un'indicazione della forza della base dei consumatori, un elemento cruciale nelle aspettative di inflazione negli Stati Uniti. Inoltre, i mercati si aspettano che le vendite al dettaglio degli Stati Uniti aumentino dello 0.3% su base mensile a dicembre, con qualsiasi sorpresa importante probabile che sostenga il dollaro.
Giovedì saranno pubblicati i nuovi dati sulle abitazioni negli Stati Uniti alle 1:30 GMT, con il mercato che si aspetta che le nuove abitazioni inizino a una media di 1.45 milioni al mese a dicembre. Allo stesso tempo, verranno annunciati i reclami settimanali di disoccupazione negli Stati Uniti, dove ci si aspetta che raggiungano 207 mila reclami. Pertanto, questa versione tende a dare una visione su come si sta evolvendo il mercato del lavoro. Nel complesso, il mercato del lavoro statunitense si è rallentato costantemente, ma è comunque forte e continua a frustrare gli speculatori del dollaro che cercano tagli imminenti dei tassi di interesse della Federal Reserve. Il prezzo del dollaro potrebbe rimanere supportato considerando un'altra lettura forte.
Il tasso di cambio EUR/USD e la previsione tecnica
Nel complesso, si è delineato un netto declino, ma va notato che la coppia EUR/USD si mantiene ancora sopra la media mobile a 200 giorni a 1.0840, che costituisce un supporto a breve termine. Pertanto, se questo viene violato, ci sarà un rischio di un movimento più profondo verso il basso." L'analista aggiunge che un graduale rimbalzo dell'euro verso le aree di resistenza di 1.1100-1.1150 non può essere escluso nel breve termine. Inoltre, un movimento al di sopra sarebbe necessario per confermare un movimento più ampio verso l'alto verso il massimo di luglio 2023 vicino a 1.1275.
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