- I prezzi dei future sull'oro (XAU/USD) hanno iniziato la settimana con un'andamento rialzista, stabilizzandosi sopra il livello psicologico di 2.000 dollari per oncia.
- Recentemente, i guadagni per l'oro sono stati coronati dall'incremento del dollaro statunitense e dalla preparazione dei trader alla riunione sulla politica monetaria della Federal Reserve di questa settimana.
- Gli analisti affermano che l'attenzione del mercato non è focalizzata sull'annuncio della Fed questa settimana, bensì su quale segnale invierà nei prossimi mesi.
- Il prezzo dell'oro XAU/USD è salito ieri al livello di resistenza di 2.037 dollari per oncia ed è stabile nei pressi di tale livello all'inizio della sessione di martedì.
In generale, il mercato dell'oro sta uscendo da una settimana stabile, ma è diminuito di circa il 2,25% dall'inizio del 2024 fino ad ora. Nella stessa performance, i prezzi dell'argento, la commodity sorella dell'oro, hanno superato il livello di 23 dollari per oncia. Il prezzo del metallo bianco è aumentato del 3% la scorsa settimana, ma è diminuito anche del 3% su base annua.
Cosa influenzerà il mercato dell'oro questa settimana?
Ci saranno due eventi principali questa settimana. In primo luogo, il Federal Open Market Committee (FOMC) completerà la sua riunione sulla politica monetaria di due giorni mercoledì. In larga misura, si prevede che i tassi di interesse statunitensi verranno mantenuti in un intervallo tra il 5,25% e il 5,5%, ma gli economisti stanno prendendo nota di ciò che i responsabili della politica segnaleranno nei mesi a venire, compresi eventuali tagli ai tassi.
Alla riunione del FOMC di dicembre 2023 e alla successiva conferenza stampa, il comitato della Fed ha votato all'unanimità per mantenere stabili i tassi di interesse statunitensi. Inoltre, ha accennato a cinque tagli dei tassi nel 2024, una quantità significativa considerando che ci sono solo otto riunioni della Fed all'anno, come ha dichiarato il presidente della Fed Jerome Powell nella sua conferenza stampa: "Se l'economia si sviluppa come previsto, il partecipante medio si aspetta che il livello appropriato per il tasso dei fondi federali sarà del 4,6% alla fine del 2024, del 3,6% alla fine del 2025, del 2,6% alla fine del 2025 e del 9% alla fine del 2026, comunque più alto rispetto al livello previsto e al tasso medio a lungo termine".
In secondo luogo, il rapporto sull'occupazione statunitense di gennaio verrà pubblicato venerdì. A tal proposito, gli analisti dicono che il rapporto sugli occupati non agricoli degli Stati Uniti mostrerà la creazione di circa 178.000 nuove opportunità di lavoro all'inizio dell'anno.
Fino ad allora, i prezzi dell'oro saranno probabilmente guidati dal dollaro statunitense e dal mercato dei titoli del Tesoro. L'US Dollar Index (DXY), misura della valuta statunitense contro un paniere di altre principali valute, è salito a 103,63, aprendo a 103,43. In generale, l'indice è salito del 2,3% quest'anno e ha goduto del miglior avvio di anno degli ultimi dieci anni. Come è noto, la forza del dollaro è considerata negativa per i beni denominati in dollari perché li rende più costosi per gli investitori stranieri.
Un altro fattore che influisce sul mercato dell'oro è il mercato dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti, che è sotto pressione al ribasso, con il rendimento del bond decennale in calo di 6,5 punti base al 4,095%. Recentemente, il rendimento dei titoli a due anni è sceso di 4,5 punti base al 4,32%, mentre il rendimento dei titoli a trent'anni è diminuito di cinque punti base al 4,34%. Come è noto, l'oro è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse perché influisce sul costo opportunità di possedere l'oro non produttivo.
Per quanto riguarda gli altri mercati dei metalli, i future del rame sono saliti a 3,88 dollari per libbra. Inoltre, i future del platino sono saliti a 937,90 dollari per oncia. Infine, i future del palladio sono saliti a 982,50 dollari per oncia.
Aspettative e Previsioni del Prezzo dell'Oro Oggi
Le crescenti tensioni geopolitiche, nonostante la forza del dollaro, sono probabilmente destinate a sostenere i prezzi dell'oro nel breve termine. Come ho già menzionato, una prima rottura del trend al rialzo non avverrà senza un movimento verso i livelli di 2.000 e 1.985 dollari per oncia, rispettivamente. Pertanto, preferiamo ancora acquistare oro da ogni livello al ribasso. Sul grafico giornaliero, i livelli di resistenza di 2.055 e 2.070 dollari per oncia continueranno a supportare il controllo del trend da parte degli acquirenti.