- I tentativi di rimbalzo recenti per la coppia di valute EUR/USD non l'hanno fatta uscire dalla generale tendenza al ribasso, poiché i suoi guadagni non hanno superato il livello di resistenza di 1,0787.
- Tecnicamente, le sue perdite recenti sono state forti, poiché si sono mosse verso il livello di supporto di 1,0695, il più basso da tre mesi, mentre il dollaro USA ha guadagnato un forte e positivo slancio dai risultati.
- I dati economici degli Stati Uniti confermano la forza dell'economia nonostante il percorso di stretta della politica della Federal Reserve degli Stati Uniti, che annuncerà il contenuto del verbale della sua ultima riunione questa settimana.
In generale, secondo i dati del calendario economico, i principali rilasci di dati degli Stati Uniti sono stati misti, poiché i dati sui prezzi al consumo e sui prezzi alla produzione sono stati più forti del previsto, mentre i dati sulle vendite al dettaglio sono stati più deboli. I dati sull'inflazione hanno avuto un maggiore impatto sul mercato del Tesoro e il tasso di cambio del dollaro USA ha ottenuto guadagni netti, anche se il tasso di cambio euro dollaro è rimasto resiliente con solo lievi perdite a 1,0770.
Nel complesso, la fiducia del mercato nel taglio dei tassi d'interesse a breve termine della Federal Reserve degli Stati Uniti ha continuato a diminuire con le possibilità di un taglio dei tassi a maggio che scendono sotto il 40%. La Commercial International Bank aveva indicato dati sui prezzi al consumo, che erano più forti del previsto, "Il rapporto odierno rafforza la nostra previsione che la Federal Reserve degli Stati Uniti rimarrà invariata fino alla seconda metà del 2024".
Nel frattempo, la banca si aspetta comunque che la Federal Reserve degli Stati Uniti agisca se l'economia si indebolisce, poiché il progresso dell'inflazione di base si è fermato per la prima volta in più di sei mesi. Il significativo progresso dell'inflazione di base raggiunto nella seconda metà del 2023 rende la Fed ancora meno propensa a tollerare un rallentamento materiale dell'economia. Tuttavia, secondo Goldman Sachs, "Ci aspettiamo comunque che il FOMC lasci invariato il tasso dei fondi federali alla sua riunione di marzo e inizi il ciclo di easing a maggio".
Per quanto riguarda la sua parte, HSBC ritiene che il cambiamento nelle aspettative sia importante: "Questa rivalutazione è sempre stata una parte fondamentale della nostra visione rialzista sul dollaro USA, aiutando la valuta attraverso rendimenti più alti e colpendo l'appetito per il rischio". Inoltre, "Potrebbe essere necessario più tempo, ma è probabile che la parte del leone dell'aggiustamento dei tassi d'interesse sia già avvenuta, avvicinando, ad esempio, l'EUR/USD alle nostre aspettative al supporto di 1,05". Una rottura materiale al di sotto di questo livello potrebbe richiedere un cambiamento delle aspettative su eventuali tagli.
Per quanto riguarda la sua parte, la Credit Agricole Bank ritiene che ci siano limitate possibilità di ottenere ulteriori guadagni per il dollaro. Ha detto: "Crediamo che ci siano alcuni aspetti positivi nel prezzo del dollaro USA, e con la valuta che raggiunge e supera persino i nostri obiettivi per il primo trimestre, manteniamo la nostra visione neutra". Per la sua parte, HSBC guarda alle elezioni negli Stati Uniti e non vede un argomento conclusivo per i movimenti del dollaro, osservando: "Il nostro rapporto mostra anche che più canali di influenza significano che le elezioni possono influenzare il dollaro USA in modi diversi, garantendo che non possano essere ignorate, anche se i rapidi movimenti di ciascun elemento creano un quadro misto per il dollaro USA".
Infine, la Société Générale Bank ha messo in discussione le sue aspettative su un dollaro USA debole dopo i dati sull'inflazione forte e i dati robusti: "Tutto questo chiama un 'dollaro forte' e ride in faccia alle previsioni delle società di Forex - specialmente le nostre, che sono le uniche che mi interessano". Pertanto, dovremmo attenerci alla nostra visione secondo cui il dollaro costoso ha bisogno di un regime quotidiano di dati migliori del previsto solo per mantenerlo dove si trova e alla fine cadrà, o dovremmo semplicemente abbracciare l'eccezionalismo americano?
Ha aggiunto: "Se l'economia degli Stati Uniti torna ad accelerare, la Fed alla fine sarà costretta a stringere di nuovo la politica monetaria, e il dollaro USA salirà, minacciando di raggiungere il picco del 2022. Un atterraggio morbido non farà molto per il dollaro, ma una ri-accelerazione lo farà". Inoltre, l'indice del dollaro USA (DXY) potrebbe sviluppare un trend rialzista più consistente giorno dopo giorno, probabilmente alimentato dalle aspettative del Federal Open Market Committee a marzo.
Allo stesso tempo, HSBC rimane preoccupata per l'inflazione di base nella zona euro. Ha detto: "Questa recessione economica non è ancora stata sufficiente per fornire una sufficiente fiducia ai responsabili politici che l'inflazione tornerà al target". Pertanto, la banca si aspetta che la Banca Centrale Europea rimanga ferma, ma ha aggiunto: "Suggerisce che la pressione politica sull'attività potrebbe dover continuare affinché l'inflazione faccia il suo declino finale verso il target. Di conseguenza, c'è una combinazione di crescita e inflazione che si confronta sfavorevolmente con quella vista negli Stati Uniti e renderà qualsiasi recupero dell'euro contro il dollaro USA difficile.
Il prezzo dell'euro aumenterà nei prossimi giorni?
A tal proposito, gli analisti valutari di BNP Paribas si aspettano che l'euro aumenti contro il dollaro USA "EUR/USD" fino al livello di resistenza di 1,15 entro la fine del 2024. Tuttavia, Barclays Bank vede rischi al ribasso per la coppia EUR/USD, con la previsione del primo trimestre al livello di supporto di 1,05. Nel frattempo, Danske Bank prevede ancora guadagni netti per il dollaro USA. Secondo le previsioni degli analisti della banca, "Manteniamo la posizione strategica di un declino dell'EUR/USD basato sulle condizioni commerciali relative, sui tassi reali e sui costi unitari del lavoro relativi. Pertanto, ci aspettiamo una traiettoria ribassista per tutto l'anno. Nel breve termine, preferiamo vendere la coppia durante i rialzi".
Tuttavia, Westpac si aspetta ancora un tono forte per il dollaro, affermando: "La coppia EUR/USD rischia di ripetere i suoi minimi livelli nell'ottobre 2023 intorno all'area di supporto di 1,0450 se la forza del dollaro USA persiste".
Analisi tecnica e previsioni EUR/USD oggi:
Ci aspettiamo una sessione di trading tranquilla oggi durante la festività negli Stati Uniti, che influisce sulla liquidità e sulla propensione al rischio degli investitori. Pertanto, la coppia EUR/USD potrebbe continuare a muoversi all'interno di range stretti con una propensione al ribasso, stabilizzandosi al di sotto del livello di supporto psicologico di 1,0800, poiché i fattori che supportano la forza del dollaro USA persistono. Attualmente, i livelli di supporto più vicini, basati sulle prestazioni del grafico a timeframe giornaliero, sono 1,0720, 1,0655 e 1,0580, mentre dal secondo e ultimo livello, gli indicatori tecnici si sposteranno verso livelli di ipervenduto. Al contrario, durante lo stesso arco temporale, un'inversione della tendenza generale al ribasso non avverrà senza tornare nelle vicinanze del livello di resistenza di 1,0885. Questa settimana, la coppia EUR/USD reagirà al rilascio del verbale dell'ultima riunione della Federal Reserve e ai dati sugli indici PMI per i settori manifatturiero e dei servizi sia della zona euro che degli Stati Uniti.
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