Durante la sessione di martedì il valore dell’oro è crollato pesantemente andando a raggiungere i $2,300/oz a causa di una spinta a ribasso di quasi il -2.5%. La pressione a ribasso è arrivata in corrispondenza della dichiarazione della Federal Reserve di questa sera riguardo al proprio tasso d’interesse e al futuro della politica monetaria americana.
- Martedì il valore dell’oro è crollato dell’-2.32% andando a raggiungere il livello 2,300/oz.
- Da un punto di vista tecnico, dopo la crescita esponenziale dalla metà di febbraio, il valore dell’oro sembrerebbe essere entrato in un periodo di correzione in direzione dei precedenti livelli di supporto.
- L’evento macroeconomico più importante che sta fortemente influenzando il valore dell’oro è la conferenza stampa della Federal Reserve tenuta da Jerome Powell alle 20:00 italiane per annunciare il nuovo tasso d’interesse e fare un commento sull’evoluzione della politica monetaria americana.
Cosa si Aspetta il Mercato Americano dalla Federal Reserve?
Analizzando la pressione a ribasso delle ultime candele del mercato americano, e prendendo in considerazione gli ultimi dati macroeconomici rilasciati dagli Stati Uniti, è possibile vedere come le aspettative riguardo ai tagli d’interesse siano ancora crollate. Inizialmente il mercato ne aveva previsti sei nel corso del 2024, ora ne ha prezzati massimo 1 o 2, con un’alta probabilità di osservarne solo uno.
Questo scenario significa tassi d’interesse più alti del previsto, e quindi un valore più alto dei ritorni offerti dal dollaro su obbligazioni, certificati di deposito e molti altri strumenti finanziari denominati in dollari. Al contrario, l’oro è un asset che non paga alcun tasso d’interesse e un possibile guadagno deriva solo da un apprezzamento capitale, quindi un tasso d’interesse più alto del previsto ha portato una forte riduzione del valore dell’oro.
D’altro canto, è anche importante notare come il mercato si sia posizionato rispetto allo scenario più negativo possibile di un solo taglio dei tassi d’interesse nel 2024, quindi è improbabile che la conferenza stampa di oggi possa significativamente spostare le sorti a ribasso.
Outlook Oro a Breve Termine
- Attuale livello di resistenza: $2,413/oz, il massimale assoluto dell’oro.
- Attuale livello di supporto: $2,190/oz, l’ultimo livello di resistenza rotto al rialzo dall’oro.
- Target al rialzo: $2,413/oz, il massimale assoluto dell’oro.
- Target al ribasso: $2,200-$2,190/oz, la zona tra la media mobile a 50 giorni e il supporto orizzontale.
Considerando la maggiore volatilità che impatterà il valore dell’oro nel corso delle prossime sessioni, lo scenario a breve termine più probabile risulta essere un periodo di consolidamento ed un eventuale proseguimento della correzione a ribasso in direzione del prossimo livello di supporto.