Guida su Come Scegliere un Broker

Dealing Desk Contro Brokers ECN

I Dealing Desk brokers funzionano similmente ai dealing desk forniti dalle varie istituzioni finanziarie e banche. Un Forex broker che usa un dealing desk ed è registrato come fornitore Retail di Foreign Exchange e Futures Commission Merchant (o l’equivalente in altri paesi) può compensare le operazioni di trading. Il sistema No Dealing Desk d’altro canto compensa le posizioni automaticamente e poi le trasmette al mercato interbancario. I brokers che operano attraverso un sistema Dealing Desk non lavorano direttamente con i fornitori di liquidità di mercato, quindi solo un fornitore di liquidità resta nell’equazione, dando nascita ad un fondamentale conflitto d’interessi.

Un broker ECN d’altra parte, offre ai suoi traders accesso diretto agli altri partecipanti del mercato attraverso un Electronic Communications Network, una rete di comunicazioni elettronica. Perché un broker ECN è superiore ad un broker Dealing Desk in termini di spread? Semplice: perché tratta con quotazioni di prezzo da varie entità di trading, e può offrire spread bid/ask decisamente migliori.

Il modello di business di un broker ECN è un sistema totalmente giusto, perché elimina un importante conflitto d’interessi: in quanto soddisfa le operazioni di compravendita tra i vari trader, non può diventare l’unico market maker, visto che non può operare contro i propri clienti. Un altro vantaggio dell’ECN è che per il fatto dei bassi spread offerti, tali brokers possono addebitare una commissione fissa su ogni transazione. Tuttavia, non dovreste vedere i broker ECN come una panacea. In determinate condizioni, la loro liquilidità può asciugarsi completamente, creando degli slittamenti ben più grandi di quelli che potrebbero subire i clienti di brokers di tipo Dealing Desk. Un’altra triste realtà è che molti brokers si descrivono come tipo ECN, ma hanno un elemento di dealing desk all’interno delle loro operazioni, quindi non sono “veri” ECN.

I costi dell'agenzia di intermediazione: Il prezzo non è tutto

I costi dell’agenzia di intermediazione sono costi che il broker addebita per i servizi che offre, che sono servizi focalizzati nel facilitare le transazioni tra i compratori ed i venditori. Il totale di questi costi dipende dal tipo di broker, e dal tipo di servizio al quale il trader s’iscrive. Agli scopi dei traders retail, la situazione è meglio riassunta dicendo che i brokers Dealing Desk addebitano solo gli spread, mentre i brokers ECN addebitano spread e anche commissioni.

Commissioni e Spread (Fissi o Non Fissi)

Tutti i traders devono capire che la differenza più importante tra costi e commissioni, è che i costi rappresentano una tariffa flat, mentre le commissioni variano a seconda dei prodotti finanziari consegnati e alle dimensioni della transazioni.

Servizi Premium offerti dal broker?

I brokers con pieno servizio offrono ogni sorta di vantaggi aggiuntivi e funzioni premium, alcuni dei quali sono veramente molto utili. Tali servizi hanno comunque un costo extra. In questo senso, quello che dovreste cercare è un broker che include quanti più servizi premium possibili, nel modo più economico. Nella categoria di servizi premium, troviamo caratteristiche quali gli avvisi e la ricerca che copre un ampia gamma di beni negoziabili, consigli pensionistici, pianificazione fiscale ecc. Si deve valutare attentamente se si ha bisogno di questi servizi o meno. Se state cercando solo un’esecuzione delle operazioni, non ha senso lasciarsi trascinare nei meandri delle complessità dei servizi premium. Lo sconto è probabilmente la strada da percorre, allora.

Il broker accredita o addebita il rollover giornaliero?

Un altro fattore da considerare è il rollover giornaliero. Il rollover giornaliero è un interesse accreditato o addebitato al soggetto che detiene una posizione Forex durante la notte, a seconda dei relativi tassi d’interesse delle valute coinvolte nell’operazione. Le posizioni che sono tenute aperte oltre le 17:00 EST sono considerate posizioni mantenute overnight, cioé durante la notte. In tali casi il broker prenderà in considerazione quale valuta nazionale ha acquistato il trader rispetto all’altra valuta nazionale della coppia. Se la differenza del tasso d’interesse favorisce la valuta acquistata, al trader verrà accreditato l’interesse di rollover: almeno teoricamente. Se fosse il contrario, l’interesse verrebbe addebitato. Il problema è che la maggior parte dei brokers si assicurano che i loro clienti paghino per tenere la maggior parte delle posizioni aperte overnight, e non c’è nulla che impedisca loro dal fare ciò al di là del vero costo di mercato.
La maggior parte dei roll over dei brokers aprono le posizioni automaticamente. È importante sapere che l’interesse del roll over (sia che venga accreditato che addebitato) è calcolato sulla somma totale coinvolta nel trade e non solo sul margine stesso. Un’altra importante cosa che riguarda l’interesse del rollover è che rappresenta un flusso d’entrate separato dalle plusvalenze e, come tale, verrà a sua volta tassato separatamente, come margine d’interesse.

Margine

Attraverso un conto a margine, essenzialmente l’investitore prende in prestito dal broker, con l’intento di controllare posizioni più grandi di quelle che sarebbe in grado di controllare basandosi solamente sul proprio capitale investito. A tal fine, ci sono speciali conti a margine che i traders possono utilizzare. La percentuale di margine è fissata all’1-2% nel caso di conti che negoziano in 100,000 unità di valuta. Ciò significa che per controllare una posizione di 100,000$, un trader deve depositare 1,000$. I conti a margine hanno i loro rischi, ma vi sono speciali procedure operative atte a ridurre tali rischi sia per il trader che per il broker.

La differenza tra il margine e la leva è semplice. Prendiamo l’esempio di un broker che richiede un deposito di 1,000$ per fare operazioni che possono valere fino a 100,000$. La leva è il fattore attraverso cui il deposito viene moltiplicato per raggiungere il valore massimo dell’operazione: in questo caso, 100, quindi la leva è di 100 a 1. Il margine è semplicemente il totale del deposito richiesto come percentuale del valore massimo dell’operazione. Qui, è dell’1%. È semplicemente l’altra faccia della medaglia del calcolo precedente.

Leva = Valore Massimo dell'Operazione / Deposito

Comunemente, il "margine" viene spesso usato per riferirsi al denaro depositato con il broker.

Deposito Iniziale

Il deposito iniziale è il primo deposito che un trader effettua con il broker. Questo deposito può essere soggetto a premi speciali, quali bonus.

Bonus e Promozioni

I bonus e le promozioni sono strumenti di marketing utilizzati dal broker per "addolcire" la sua offerta, e quindi, per attirare più affari. Valutiamo attentamente se un broker di qualità molto alta abbia veramente la necessità di offrire tali incentivi.

Assistenza Clienti

Il servizio di assistenza clienti è molto importante per i nuovi traders, ma anche per quelli esperti. Se si dovesse incorrere in qualsiasi tipo di problema con il broker, è dovere dell'agente dell'assistenza clienti risolvere le cose. Per questo, la competenza, la capacità e la disponibilità dello staff del servizio clienti dovrebbero essere fattori equilibranti nella selezione di un broker.

Disponibilità

I fondi depositati nei conti dei traders attraverso assegni da terze parti in genere necessitano di un po' di tempo per essere incassati. Una volta incassati, diventano "disponibili". La disponibilità dipende dalla banca da cui ha origine l'assegno e dal calendario di disponibilità del broker.

Piattaforme di Trading

La piattaforma di trading è la porta tra il trader al dettaglio e i mercati. È anche lo strumento attraverso il quale il trader conduce le proprie negoziazioni. Una piattaforma di trading appropriata, semplice e facile da usare è fondamentale nel trading di successo.

Facilità di Deposito e Prelievo

Essere in grado di depositare e prelevare denaro dal vostro broker in modo facile e veloce è molto importante. Tutto questo dipende dal tipo di opzioni che supporta il vostro broker. La selezione di queste soluzioni di pagamento dev’essere più grande e diversificata possibile. È anche una buona idea controllare il tempo di prelievo, poiché molti traders lamentano il fatto che possa richiedere anche una settimana, quando invece vorrebbero che la disponibilità dei loro fondi fosse più veloce.

Saldo Minimo

Il termine "saldo minimo" si riferisce al totale della somma di cui il trader ha bisogno per tenere aperto il suo conto e per ricevere i servizi a cui si è iscritto. Ovviamente, minore è questa somma, meglio è per il trader.

Strumenti

Nel contesto del Forex trading, uno strumento è definito come un asset (o bene) negoziabile, e ogni asset sottostante un derivato. Materie prime, azioni, indici e coppie valutarie sono tutti strumenti negoziabili, perché attraverso essi, il valore viene tenuto e/o trasferito.

Letture correlate:

Che Tipo di Trader Siete?

La scelta del vostro broker dovrebbe essere influenzata dal tipo di trader che siete e da quanti soldi andrete a depositare. Nessun singolo broker va bene per tutti i traders, quindi determinare il vostro stile di trading prima di iniziare a negoziare è sempre una decisione saggia.