Conti Forex Islamici Aumentano l'Interesse dei Broker Forex

Adam Lemon

conto islamicoSono molti oggi i broker Forex che mettono a disposizione dei loro trader la possibilità di aprire un conto islamico. Per capire il funzionamento di questo conto serve prima conoscere i princìpi della Sharia (legge islamica) e sapere come si applica al settore bancario e finanziario.

Le leggi della Sharia proibiscono di percepire interessi specifici o commissioni sui prestiti di denaro (conosciuto come Riba, o usura), che il pagamento sia fisso o variabile.

A partire dal 2009 erano più di 300 le banche e 250 i fondi comuni di investimento in tutto il mondo che rispettavano i princìpi islamici. Nell 2014, le istituzioni finanziarie che aderivano alla Sharia rappresentavano circa l’1% degli asset totali mondiali, arrivando a contare circa 2 mila miliardi di Dollari in fondi. Non tutti i musulmani, però, seguono la Sharia.

Secondo la società di revisione contabile Ernst & Young, il sistema bancario islamico costituisce solo una parte degli asset bancari musulmani, che però è cresciuta ad un tasso annualizzato del 17,6% fra il 2009 e il 2013, nel loro complesso più velocemente rispetto ad altri asset bancari, e si prevede che crescerà ad una media del 19,7% fino al 2018. Il sistema bancario islamico riesce a produrre profitti mantenendosi all’interno delle leggi della Sharia.

Diversamente dal sistema bancario tradizionale, l’Islam semplicemente proibisce di prestare denaro applicando un interesse, e per evitare che questo accada sono state create specifiche leggi islamiche sulle transazioni. Il principio base del sistema bancario islamico è basato sulla condivisione del rischio, componente di ogni trade, piuttosto che sul trasferimento del rischio, associato invece al settore bancario tradizionale. In quanto tale, il sistema bancario islamico adotta concetti come la partecipazione agli utili (profit sharing), la custodia delle somme di denaro (safekeeping), joint venture, incremento dei costi e leasing.

LA SHARIA PROIBISCE DI PERCEPIRE INTERESSI SPECIFICI O COMMISSIONI SUI PRESTITI

Conti Islamici di Brokeraggio

In condizioni di trading normale, le operazioni in materie prime e valute vengono eseguite nello spot market per 24 ore. Alle 17, ora di New York, tutte le posizioni aperte vengono ripetute per le successive 24 ore, e ogni 24 vengono addebitati o accreditati gli interessi giornalieri sul conto del cliente. La società di intermediazione, a questo punto, può pagare gli interessi o applicare al cliente quelli considerati interessi di rollover. Per i trader che hanno posizioni aperte in overnight, i rollover possono avere un impatto significativo sul conto.

In un conto islamico, le cose sono diverse. Non essendoci alcuna forma di interessi (Riba) per tutta la durata del contratto del conto islamico, il rollover automatico di un’operazione alla fine della giornata di trading pone un problema per chi segue la legge islamica, in quanto questo tipo di transazione viene considerata usura. I rollover nella loro forma convenzionale vengono dunque proibiti.

Nel corso degli anni, le regole islamiche sono leggermente cambiate, per permettere ai musulmani di operare con i mercati valutari senza infrangere la Sharia. Ora la maggior parte dei Forex broker offre conti senza swap, che possono essere utilizzati sotto determinate condizioni e permettono ai traders di investire il denaro a loro disposizione o di prendere un prestito da un broker, a condizione che questi non riceva interessi usurari su tale prestito.

Nella maggior parte dei casi non vengono applicati interessi o commissioni su contratti di durata superiore a 24 ore, e l’assenza di interessi di rollover è una costante.

I Profitti Arrivano dagli Spread

Dunque come riesce un broker a guadagnare con i conti islamici?

I proventi del broker provengono esclusivamente dallo spread delle posizioni, ovvero dalla differenza fra i prezzi di domanda (Ask) e offerta (Bid) di una coppia di valute. Molti broker che offrono conti senza tassi swap, aumentano gli spread su questi conti o richiedono una commissione o extra tassa, cosicché a fine giornata è come pagare gli interessi propri delle posizioni overnight, ma spesso ad un prezzo più alto. Altri broker offrono conti islamici senza commissioni o tasse extra, mantenendo lo stesso spread come nei conti in cui è presente lo swap.

Ci sono anche broker che offrono ulteriori benefici aggiuntivi per i conti senza swap, sotto forma di Hibah. Gli Hibah sono regali, o donazioni volontarie, dunque i broker Forex o di Opzioni binarie permettono ai clienti musulmani di donare una parte dei loro profitti in beneficenza.

Con la comunità musulmana in espansione, le società di intermediazione stanno facendo del loro meglio per soddisfare le necessità dei conti islamici di trading. Non tutti i broker  Forex si sono già aperti al cambiamento, ma se intendono rimanere competitivi, dovranno aggiungere queste funzioni alle loro offerte.

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Adam Lemon
Adam è un trader Forex che ha lavorato nei mercati finanziari per oltre 12 anni, inclusi 6 anni con Merrill Lynch. Adam è certificato nella Gestionedi Fondi e nella Gestione di investimenti dal Chartered Institute for Securities & Investment del Regno Unito.

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