Il Miglior BTP da Comprare Oggi: BTP Più Convenienti con Rendimenti Alti

Il settore delle obbligazionario è mercato generalmente meno conosciuto ed esplorato dagli investitori retail che generalmente preferiscono fondi comuni di investimento, indici di mercato o i classici BTP o BOT disponibili sul mercato senza esplorare possibili alternative più particolari e redditizie.

Infatti, anche questo mercato generalmente caratterizzato da una bassa volatilità ed un basso rischio può fornire un eccellente ritorno nel corso degli anni e in questo articolo andremo a discutere quale risulta essere il miglior BTP da acquistare oggi per iniziare ad investire nel proprio futuro.

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Quali sono i migliori BTP acquistabili oggi

Oltre alla bassa volatilità, uno dei fattori che spesso allontana investitori principianti dal settore delle obbligazioni risulta essere quello dell’apparente complicatezza di strumenti come i BTP. Infatti, quando si parla di obbligazioni è necessario menzionare la data di scadenza, l’emittente, la data di emissione, il nome del BTP, la cedola, l’attuale prezzo di mercato, premi o condizioni aggiuntive e molto altro.

In questa tabella riportiamo i migliori BTP acquistabili oggi sulla base della data di scadenza e il tasso cedolare offerto.

Come si calcola il rendimento netto? Esempio

Quando si considera il rendimento netto di un investimento in obbligazioni è cruciale considerare alcuni importanti fattori tra cui la data di scadenza, il tasso cedolare offerto, l’aliquota sul capital gain e la presenza di eventuali premi aggiuntivi.

Per comprendere al meglio come calcolare il rendimento netto di un’obbligazione, consideriamo l’esempio del seguente BTP con maturità a febbraio 2025 e con tasso cedolare al 2.95%.

Per coloro che hanno ricevuto un’infarinatura di matematica finanziaria durante i propri corsi universitari, calcolare il rendimento di un’obbligazione non risulta molto complesso. Infatti, per calcolare il rendimento annuale lordo di un’obbligazione servirà solamente risolvere l’equazione che pone uguale a zero il valore attualizzato netto dell’obbligazione, ovvero la differenza tra il prezzo di mercato e il valore presente dei futuri influssi di capitale tenendo il tasso d’interesse come variabile.

La ragione dietro l’utilizzo di questo metodo risulta essere il fatto che assumendo un mercato in cui strategie di arbitraggio risultano impossibili, il prezzo di mercato e il valore presente devono necessariamente essere uguali.

Nonostante ciò, per coloro che non possiedono una conoscenza approfondita in finanza, oppure per coloro che non vogliono imbattersi nella complessa equazione difficilmente risolvibile a mano, se si possiede un’obbligazione con una maturità oltre i due anni, il rendimento annuale è solitamente fornito dal broker tramite il quale si acquista l’obbligazione.

Anche se non si ha la necessità di calcolare il rendimento annuale, però, è cruciale avere una conoscenza approfondita della differenza tra il tasso cedolare e il rendimento dell’obbligazione. Infatti, il tasso cedolare è solamente il tasso che esprime la quantità di capitale pagata annualmente al possessore dell’obbligazione, ma non combacia con il rendimento annuale e non implica un rendimento maggiore o uguale al tasso cedolare.

Il rendimento dell’obbligazione è invece determinato anche dal prezzo di emissione del titolo di debito risultando principalmente in 3 casi:

• Prezzo di emissione minore di 100 – emissione sotto al pari: in questo caso il rendimento dell’obbligazione è maggiore del tasso cedolare e si accetta una cedola più bassa a fronte di un investimento di capitale minore a parità di rendimento.
• Prezzo di emissione uguale a 100 – emissione al pari: in questo caso l’investimento iniziale è uguale al valore facciale o nominale dell’obbligazione che si riceverà a maturità. Solamente in questo caso il rendimento annuale lordo coincide con il tasso cedolare.
• Prezzo di emissione maggiori di 100 – emissione sopra al pari: in questo caso il rendimento dell’obbligazione è minore del tasso cedolare.

Inoltre, nel calcolare il rendimento è anche necessario prendere in considerazione eventuali caratteristiche speciali dei BTP come un possibile tasso cedolare step up o un premio finale per coloro che possiedono il titolo di stato dall’emissione alla maturità.

Infine, per derivare il rendimento netto sarà semplicemente necessario applicare l’aliquota del 12.5% sulle plusvalenze derivate dall’investimento nel titolo di stato. È importante notare come l’aliquota fissa da riferimento per i BTP è significativamente minore del 26% generalmente applicato alle plusvalenze in ambito finanziario.

Acquistare i migliori BTP online

La ricerca dei migliori BTP da acquistare oggi risulta essere una decisione personale in base alle caratteristiche che si desiderano ottenere dal proprio investimento online. Nonostante ciò, in ogni caso un fattore rimane costante: possedere un intermediario professionale ed efficiente tramite il quale acquistare i migliori BTP online.

Originariamente i BTP venivano principalmente acquistati tramite gli uffici postali autorizzati come nel caso dei buoni fruttiferi postali. In questo caso, ci si dirige di persona negli uffici e si deposita la propria richiesta durante un periodo di collocamento, ovvero durante il periodo durante il quale le obbligazioni vengono emesse, in modo da poter acquistarne uno.

Nonostante ciò, ad oggi è possibile acquistare BTP online semplicemente tramite il portale online dei broker di obbligazioni abilitati alla negoziazione dei titoli di stato italiani. Nel nostro recente articolo riguardante il trading di obbligazioni con broker affidabili abbiamo proposto molteplici alternative di broker che offrono questa tipologia di servizio, ed in ogni caso i processi da seguire risultano essere molto simili.

1. In primo luogo, è necessario individuare il prossimo periodo di collocamento durante il quale verranno emessi BTP alla quale siamo interessati.
2. Successivamente, dirigendosi sulla sezione “mercati e trading” e poi su “aste titoli di stato” del proprio broker si potranno comprare direttamente ad emissione i migliori BTP da acquistare oggi. Ecco un esempio tramite la piattaforma online di Fineco:

Alternativamente, se si desidera acquistare obbligazioni direttamente dal mercato senza aspettare il prossimo periodo di collocamento o perché sono presenti prezzi convenienti a causa di un rapido aumento dei tassi d’interesse, è possibile anche controllare i migliori BTP da comprare sul mercato eseguendo una simile ricerca.

Per fare ciò sarà necessario accedere alla sezione “mercati e trading” e successivamente cliccare su “obbligazioni” e “bond center” nel quale sarà poi possibile selezionare de filtri più avanzati per trovare il proprio titolo di stato BTP ideale.

Come cambia il valore dei BTP?

Nonostante il settore delle obbligazioni sia generalmente caratterizzato da una volatilità relativamente bassa, questi strumenti potrebbero essere sempre soggetti a perdite elevate specialmente durante periodi macroeconomici molto turbolenti.

Quando si investe in obbligazioni da emissione a maturità è importane sapere che si è completamente “immuni” dalle attuali fluttuazioni del prezzo di mercato in quanto indipendentemente dal valore di mercato del titolo di debito, a maturità si riceverà il valore facciale dell’investimento e di conseguenza si realizzerà il proprio rendimento.

Nonostante ciò, anche in questo caso si è esposti al rischio di default, ovvero al rischio che l’emittente non sia in grado di ripagare il proprio debito a maturità. Ma quali sono i rischi nel caso in cui si desidera rivendere i BTP prima della maturità?

Il rischio principale risulta essere il rischio di mercato, ovvero che il prezzo di mercato si muova nella direzione opposta rispetto a quella desiderata. Infatti, nel caso de trading di obbligazioni è possibile realizzare una minusvalenza, un evento impossibile nel caso in cui il titolo sia mantenuto fino a maturità senza che l’emittente dichiari bancarotta.

Il prezzo delle obbligazioni è inversamente correlato al tasso d’interesse offerto e, di conseguenza, quando il tasso d’interesse ad una determinata maturità aumenta significativamente, il prezzo crolla. Questo fenomeno ha significativamente caratterizzato il mercato obbligazionario nel corso degli ultimi anni a causa del significativo intervento delle banche centrali per fronteggiare il problema della crescente inflazione.

Conviene comprare btp sotto 100?

Come brevemente accennato, acquistare BTP sotto al 100, o sotto al pari, consiste nell’acquistare obbligazioni che possiedono un attuale prezzo di mercato inferiore al valore nominale che verrà ripagato a maturità. Di conseguenza, le obbligazioni sotto al pari offrono un rendimento maggiore rispetto al tasso cedolare annuale.

Solitamente, considerato il relativamente elevato investimento inziale necessario per generare un ritorno medio/alto tramite i titoli di stato, acquistare un BTP sotto 100 permette di ridurre l’investimento iniziale a fronte di un uguale investimento lordo annuale. Però, così facendo si otterrà un pagamento cedolare inferiore al rendimento lordo in quanto parte del rendimento deriverà anche dall’apprezzamento del capitale.

In generale, acquistare BTP sotto 100 è raccomandato per coloro che non hanno necessità del capitale investito e che quindi possono mantenersi e lavorare senza un elevato pagamento periodico. Infatti, solitamente i BTP sotto i 100 sono più gettonati per brevi maturità decidendo di prioritizzare l’apprezzamento del capitale ad una cedola elevata.

Infatti, oltre ai BTP un'altra popolarissima tipologia di obbligazioni di stato sono i BOT, dei titoli di debito a maturità inferiore ad un anno che non pagano un tasso cedolare e, di conseguenza, vengono tutti venduti sotto 100.

Al contrario, le obbligazioni vengono solitamente vendute sopra al 100 per maturità più distanti in modo da porter offrire agli investitori una cedola periodica relativamente elevata in attesa di ricevere il proprio capitale investito dopo molti anni. Qui una lista delle migliori obbligazioni da comprare oggi.

Quali btp conviene comprare oggi con rendimenti alti?

Come accennato nei precedenti paragrafi, la selezione di un certo tasso cedolare o del prezzo di emissione sono tutti fattori importanti da considerare quando si seleziona una determinata obbligazione nella quale investire.

Nella seguente tabella abbiamo riportato i migliori BTP da acquistare oggi includendo sia BTP sotto la pari che i migliori BTP a lunga scadenza.

Conclusioni

In conclusione, il mercato dei BTP è estremamente variegato e presenta decine di alternative diverse adatte a qualsiasi tipologia di inventore dalle obbligazioni a lunga scadenza con un elevato tasso cedolare a BTP venduti sotto al pari per maturità più brevi.

Ad oggi, investire in BTP risulta molto facile in quanto non è più necessario dirigersi nella filiale della propria banca o all’ufficio postale e questa operazione può essere comodamente svolta online tramite il portale di un broker consob abilitato alla negoziazione di obbligazioni.