Nel corso degli ultimi 50 anni l’oro è stato al centro di tutti i più importanti mercati finanziari, sia per il ruolo fondamentale che svolge per le banche centrali, ma anche per le eccezionali opportunità di trading e di investimento che si sono presentate negli ultimi decenni.
In questo articolo andremo a discutere se ad oggi l’oro possa ancora essere considerato come un eccezionale asset su cui fare trading e le più comuni prospettive riguardo all’andamento di prezzo per i prossimi 10 anni.
Andamento Oro/grammo (XAU/EUR) negli ultimi 50 anni
Nel corso degli ultimi 50 anni il valore dell’oro al grammo è stato al centro di una rapida e stabile crescita che ha portato il valore da circa $5 al grammo fino a quasi $80 al grammo per un ritorno totale di oltre il 1,600%. Ecco il grafico quotazione oro degli ultimi 50 anni:
Fonte: goldprice.org
Osservando il grafico XAU/EUR è possibile notare come negli ultimi 5 decenni questo metallo prezioso ha seguito quasi un andamento esponenziale, con una crescita iniziale leggermente più lenta prima di una rapida accelerazione una volta superato la soglia del ventunesimo secolo.
Inoltre, non si può fare altro che notare alcuni picchi molto importanti che hanno indotto ad una rapida crescita dell’oro prima di un seguente crollo in direzione del trend al rialzo originale.
- Il primo picco è avvenuto alla fine degli anni 70, un periodo estremamente volatile in America caratterizzato ad una fortissima instabilità, due crolli dei mercati finanziari, un’altissima inflazione e l’estrema difficoltà della Federal Reserve di raggiungere la stabilità economica.
- Il secondo picco è avvenuto in corrispondenza della crisi del 2007-2008, la quasi ha indotto una crescita del valore dell’oro di 300% nel corso di 5 anni, un ritorno eccezionale alimentato dalla paura nei confronti delle istituzioni e dei mercati finanziari.
- Infine, l’ultimo picco è stato nuovamente indotto da una recessione, questa volta causata dalla pandemia del 2020 e dal seguente “bear market” del 2022, due eventi che hanno spinto gli investitori in direzione del metallo prezioso.
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Come valutare al meglio quale sarà il prezzo dell’oro tra 10 anni
Osservando il grafico dell’oro denominato in euro al grammo XAU/EUR negli ultimi 50 anni è possibile quindi notare come il trend sia per lo più al rialzo e che durante alcuni periodi storici la crescita può essere accelerata a causa della diffidenza nei confronti delle istituzioni e dei mercati finanziari.
Quindi, quando si cerca di analizzare quanto varrà l’oro fra 10 anni è cruciale cercare di determinare a che punto del “business cycle” ci troviamo. L’economia non si evolve nel tempo in maniera lineare, ma attraverso dei cicli periodici di espansione e contrazione. Generalmente, durante periodi di espansione molte persone tendono ad investire nel mercato azionario in compagnie con una crescita rapida, mentre in periodi di contrazione gli investitori orientano il proprio portafoglio verso asset più sicuri come liquidità e metalli preziosi o il trading obbligazioni.
Nonostante ciò, il valore dell’oro è anche influenzato da molti altri fattori, molti dei quali imprevedibili, tra cui shock esterni dell’economia e la stabilità geopolitica internazionale. Infatti, nel corso degli ultimi anni, lo scoppio della guerra in Ucraina e quella in Palestina hanno fortemente influito il valore dell’oro accelerando la crescita al rialzo.
Inoltre, il valore dell’oro è anche fortemente sensibile alla politica monetaria delle maggiori banche centrali del mondo a causa dell’assenza di interesse pagato ai possessori di oro, al contrario di quanto accade con buoni del tesoro e altre obbligazioni. Questo fenomeno, di cui abbiamo più approfonditamente discusso nell’articolo riguardo alle previsioni dell’oro per il 2024, induce una relazione inversa tra i tassi d’interesse e il valore dell’oro.
Infine, l’ultimo fattore principale che influisce il valore dell’oro è l’estrazione del metallo prezioso. Più le estrazioni aumentano nel corso degli anni, minore sarà l’apprezzamento dell’oro a parità di domanda sia da parte delle banche centrali, che da parte degli investitori. Considera sempre di fare trading sull'oro con un broker autorizzato CONSOB per la sicurezza dei tuoi fondi.
Quali sono le previsioni dell’oro nel 2030?
Andando a ravvicinare il nostro orizzonte temporale al 2030, la previsione basata sui ritorni storici inizia ad essere leggermente meno precisa a causa della maggiore influenza dei fattori macroeconomici, geopolitici e molto altro. Nonostante ciò, è sempre interessante notare come la proiezione basata sullo stesso tasso d’interesse di prima prevede un valore dell’oro di €108.30 al grammo alla fine del 2030, equivalente a $3,601per oncia troy sulla base dell’attuale tasso d’interesse.
D’altro canto, questa stima risulta al di sopra della maggior parte dei pronostici fatti dalle principali banche americane, la maggior parte delle quali prevede un leggero proseguimento dell’aumento del valore dell’oro, ma in maniera molto più moderata e fino a circa $2,500 l’oncia.
Nonostante ciò, alcune istituzioni sembrerebbero essere leggermente più “bullish”, come Citigroup che ha affermato che l’oro potrebbe raggiungere i $3,000 per oncia entro la fine del 2025 spinto ad un rapido aumento dell’oro da parte delle banche centrali. Altri esponenti sostengono che entro il 2030 l’oro potrebbe anche raggiungere i $7,000 l’oncia, confermando la varietà di opinioni e la difficoltà nel riuscire a fare una stima precisa a causa delle molteplici incognite. Segui i migliori broker forex italiani per seguire ulteriori aggoirnamenti sulle nostre previsioni.
Quali sono le previsioni dell’oro nel 2034?
Il grafico dell’oro degli ultimi 15 anni con candele mensili ci segnala un chiaro andamento al rialzo, come già precedentemente notato nel grafico degli ultimi 50 anni. Infatti, dopo il rally iniziale causato dalla crisi finanziaria del 2007-2008, l’oro ha iniziato un periodo di consolidamento all’interno di una struttura a wedge del pattern di trading, il quale è stato interrotto solo durante i primi mesi del 2019 prima di una rapida crescita al rialzo.
Ora, infatti, il valore dell’oro si trova all’interno di un canale a rialzo formato nel corso degli ultimi 5 anni, il quale è stato testato molteplici volte sia al rialzo sia al ribasso confermandone la stabilità. Nonostante ciò, le ultime candele sembrerebbero aver iniziato a formare delle lunghe ombre al rialzo in corrispondenza del livello di resistenza, iniziando a comunicare un probabile periodo di correzione nel breve termine.
D’altro canto, espandendo il nostro orizzonte a 10 anni di distanza, dalle previsioni oro oggi molti analisti sostengono che la crescita del valore del metallo prezioso possa proseguire in maniera pressoché indisturbata in quanto l’effetto del business cycle, della politica monetaria, della stabilità geopolitica e tutti gli altri fattori tendono ad essere relativamente marginali nel lunghissimo termine.
Quindi quando gli analisti fanno uno studio della crescita a lungo termine generalmente si basano maggiormente sulle proiezioni delle performance passate a meno che non si immaginino un severo cambiamento dell’economia che potrebbe avere un impatto nel lunghissimo periodo. Analizzando il grafico del valore dell’oro al grammo è possibile notare che il valore dell’oro tra il 2008 e il 2023 sia cresciuto ad un tasso annuale composto dell’8.872%. Se questa proiezione del valore dell’oro dovesse continuare, fra 10 anni il valore dovrebbe più che raddoppiare raggiungendo i €151.66 al grammo, che all’attuale tasso di cambio sarebbero equivalenti a $5,043. per oncia troy.
Nonostante ciò, è importante notare che la performance passata non è mai un indicatore certo per l’andamento futuro, soprattutto se analizzando il grafico a 50 anni è possibile notare un andamento esponenziale, il quale suggerirebbe un incremento sempre più rapido con il passare del tempo. Proprio per questo, infatti, alcuni analisti si sono spinti fino a dire che in un'analisi Forex, un prezzo dell'oro che raggiunge i $25,000 l’oncia non è una previsione del tutto irrealistica, anche se risulta significativamente al di sopra della nostra stima conservativa e delle stime più ottimiste che solitamente si aggirano intorno ai $7,000 l’oncia.
Investire in oro è ancora remunerativo o è un investimento che appartiene al passato?
Storicamente i ritorni dell’oro si sono attestati tra il 7% e l’8% all’anno, paragonabile al ritorno del mercato azionario durante lo stesso periodo anche se leggermente inferiore. Quindi, nel corso degli ultimi 5 decenni un investimento avrebbe generato ritorni eccezionali e sarebbe stato esposto solamente ad una volatilità limitata. Puoi fare trading sull'oro controllando la classifica dei migliori broker oro scelti dai nostri esperti DailyForex.
Inoltre, osservando l’andamento degli ultimi anni è possibile notare una progressiva accelerazione al rialzo a partire dagli anni che hanno preceduto la crisi del 2007-2008, potenzialmente accennando che il ritorno annuale del metallo prezioso potrebbe anche andare ad aumentare rispetto allo storico 7-8% annuo.
Considerato che questo scenario sembrerebbe anche essere supportato dalla maggior parte degli analisti, un allocare una porzione di investimenti nell’oro risulta ancora essere una possibilità, anche solo per ridurre la volatilità del portafoglio tramite la diversificazione e per introdurre un asset con la nomea di essere “sicuro” e relativamente poco volatile. Anche alcuni dei migliori trader italiani infatti hanno saputo bene utilizzare questo asset per ottenere ottimi profitti l'anno scorso.
Come riconoscere il momento migliore per fare trading sull’oro da qui a 10 anni
- Recentemente l’oro viene influenzato da una volatilità e un volume di scambi molto superiori alla propria media a causa dell’aumento degli acquisti di oro da parte delle banche centrali, all’inizio dei tagli dei tassi d’interesse, all’instabilità geopolitica sia per le guerre che per le elezioni in europea e, infine, anche a causa dell’elevata inflazione che ancora persiste in molti paesi del mondo.
- Questo aumento di volatilità e di liquidità stanno inducendo movimenti molto rapidi nel valore dell’oro, perfetti per aprire una posizione di trading. Infatti, già durante i primi sei mesi del 2024 il valore dell’oro è cresciuto di quasi il 17%, più del doppio del ritorno annuale che abbiamo usato prima per i nostri calcoli.
- Infine, specialmente per chi fa swing trading, ovvero che tiene le proprie posizioni parte per 1 o due settimane, l’attuale trend al rialzo ben definito dell’oro rende molto più semplice individuare la possibile direzione del futuro andamento dell’oro, potenzialmente aumentando la possibilità di generare profitti.
- D’altro canto, la maggiore volatilità rende il trading dell’oro leggermente più rischioso, quindi questa attività è da affrontare con un risk management ferreo e un chiaro piano per l’intera durata della posizione.
Conclusioni
In conclusione, prevedere a che livello arriverà il valore dell’oro al grammo XAUEUR o al dollaro XAUUSD risulta estremamente complesso a causa della molteplicità dei fattori che tendono ad influirne il valore nel corso degli anni. Nonostante ciò, secondo la maggior parte degli analisti il valore dell’oro tenderà ad aumentare fornendo un’eccezionale opportunità a tutti gli investitori interessati ad aggiungere il metallo prezioso nel proprio portafoglio.
Inoltre, l’ambiente di alta volatilità che si è andato a formare negli ultimi mesi risulta essere lo scenario perfetto per il trading, anche se sarà necessario stare attenti alla maggiore volatilità, la quale renderà la posizione leggermente più rischiose.
