Uno degli elementi più complessi da padroneggiare quando si fa trading è il risk management, ovvero il processo di monitoraggio del rischio necessario per capire se una determinata opportunità risulta attraente e come limitare il rischio di concludere un trade in perdita.
Due dei pilastri fondamentali del risk management sono gli ordini limit e stop e in questo articolo ci andremo a focalizzare su tutto quello che c’è da sapere sugli ordini sell limit e sell stop, discutendo le loro caratteristiche e come poterli implementare con successo nella propria strategia di trading.
Cosa significa sell limit e sell stop limit e che differenza c’è?
Gli ordini sell limit e sell stop sono definiti “ordini condizionali” o "ordini pendenti", ovvero degli ordini che vengono eseguiti solamente dopo che una determinata caratteristica espressa dal trader si avvera.
Questi ordini condizionali possono essere visti come una “complicazione” dei classici ordini a mercato, i quali vengono eseguiti istantaneamente all’attuale valore di mercato. Gli ordini condizionali, invece, offrono al trader la possibilità di eseguire il trade ad un prezzo più vantaggioso, ma senza la certezza che l’ordine venga eseguito, e senza garanzia sul tempo necessario per completare l’ordine.
La differenza quindi tra un ordine sell stop e sell limit è che con un limit order si ha il prezzo minimo garantito di vendita, mentre in un ordine stop si vende a mercato una volta toccato lo stop price. Ad esempio, se il valore dell’asset dovesse raggiungere lo stop price per mezzo secondo prima di crollare nuovamente, l’ordine di mercato verrà quasi sicuramente eseguito ad un prezzo più basso dello stop all’attuale valore di mercato. Nella stessa situazione analoga con un limit order, l’ordine probabilmente non verrebbe eseguito, o verrebbe eseguito solo parzialmente, in quanto è garantito un prezzo minimo.
Quindi, un limit order conferisce al trader una garanzia maggiore, ma è anche più difficile da eseguire nel caso di un mercato altamente volatile.
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Sell limit significato
Con un ordine sell limit si intende un ordine di vendita condizionale ad un prezzo minimo di esecuzione. Ad esempio, assumendo di possedere delle azioni di una compagnia ABC da 50 euro l’una e volendo chiudere la posizione, un trader potrebbe semplicemente inserire un ordine sell market per chiudere istantaneamente la posizione a 50 euro per azione.
Nonostante ciò, se il trader dovesse sostenere che l’attuale valore di mercato sia ancora leggermente troppo basso rispetto a quanto desidera realizzare, il trader potrebbe inserire un ordine sell limit a 55 euro che verrà mantenuto in memoria dal broker e verrà eseguito solo se e quando il prezzo per azione supererà i 55 euro.
In questo caso è possibile notare come l’esecuzione non sia garantita e che non si abbia certezza di quando l’ordine verrà eseguito, ma se l’ordine dovesse andare a buon fine, il trader realizzerebbe 5 euro in più ad azione.
Sell stop significato
Un ordine sell stop, invece, è un ordine di mercato che viene inoltrato in questo caso dal broker azioni solamente quando e se il valore dell’azione raggiunge uno stop price identificato dal trader.
Ad esempio, se l’attuale valore delle azioni di una compagnia XYZ è 43 euro e un trader inoltra un ordine sell stop specificando come stop price 45 euro, l’ordine verrà tenuto in memoria dal broker fino a quando il prezzo raggiungerà i 45 euro quando la posizione verrà eseguita istantaneamente al valore di mercato.
Vantaggi e svantaggi di sell limit / sell stop
Quando si pianifica una posizione e si esegue una determinata strategia di trading è cruciale implementare anche ordini condizionali come i sell limit e i sell stop per creare un take profit e uno stop loss, garantendo di limitare le perdite e di entrare in una posizione solo quando il profilo risk/reward risulta attraente. Nonostante ciò, gli ordini sell limit e sell stop non sono delle garanzie assolute ed è necessario essere al corrente di tutti gli aspetti negativi prima di affidarsi a questi strumenti.
Vantaggi
- Prezzo minimo garantito per i limit orders: nel caso degli ordini sell limit, il prezzo minimo di vendita è garantito, assicurando che se l’ordine dovesse essere eseguito, il limit price sarà il prezzo minimo di vendita
- Bracket orders: grazie agli ordini sell stop e sell limit à possibile creare un “bracket order” ovvero un ordine composto da un take profit e da uno stop loss utilizzato per ridurre il rischio quando si fa trading.
- Passività: impostando l’ordine in apertura sarà possibile spegnere il computer senza più guardare il grafico Forex in quanto l’ordine verrà automaticamente eseguito, al contrario dei market order che devono essere inviati al momento.
Svantaggi
- Esecuzione non garantita: quando si inserisce un ordine condizionale non è garantito che l’ordine venga eseguito
- Esecuzione più lenta: l’esecuzione degli ordini condizionali è più lenta ed è impossibile determinare a priori quando un ordine condizionale verrà eseguito.
- Prezzo non garantito per i sell stop: come nell’esempio fatto in precedenza, gli ordini sell stop non garantiscono un prezzo minimo, soprattutto in momenti di elevata volatilità del mercato.
Come funzionano gli ordini in sospeso sell stop e sell limit
Un ordine è definito come un ordine sospeso (o condizionale) quando non è eseguito immediatamente ed è conservato dal broker fino a quando una determinata condizione viene avverata. Quindi, il funzionamento degli ordini in sospeso risulta essere molto semplice: un trader invia il proprio ordine da eseguire in futuro al proprio broker (meglio se è un broker autorizzato CONSOB per via della sicurezza e della protezione dei fondi), il quale lo conserverà per un determinato periodo di tempo prima di eventualmente scartarlo nel caso in cui non venga eseguito.
Lo standard per un ordine in sospeso è di un giorno, ovvero quando la condizione dell’ordine non viene raggiunta entro il termine dell’attuale sessione di trading l’ordine viene scartato. D’altro canto, tutti i broker offrono la possibilità di modificare questa impostazione e di selezionare un periodo più lungo come 30 giorni.
Infine, è presente anche un tipo di ordine in sospeso chiamato “Good Till Cancel (GTC)”, ovvero valido fino a cancellazione. Questo tipo di ordine in sospeso è mantenuto in memoria dal broker fino a quando l’ordine non viene o eseguito o cancellato direttamente dal trader senza limiti di tempo.
Perché si usano gli ordini in sospeso sell stop e sell limit?
Gli ordini in sospeso sell stop e sell limit sono cruciali per la formazione dei bracket orders, anche chiamati “One Cancels the Other (OCO)”. Questi ordini complessi sono formati da 3 componenti:
- Buy order: questo ordine è generalmente un market order o uno stop limit order ed è utilizzato per aprire la posizione long dal trader.
- Sell limit: questo ordine è posizionato con un limit price al di sopra del buy order ed è utilizzato come un take profit. Questo ordine può essere sostituito con un sell stop anche se non è molto comune.
- Sell stop: questo ordine è posizionato con uno stop price al di sotto del buy order ed è utilizzato come uno stop loss. Questo ordine non può essere costituito con un sell limit o sell stop limit in quanto rischierebbe di non essere eseguito se il prezzo dovesse rapidamente crollare.
Da un punto di vista grafico un ordine OCO avrebbe questo aspetto:
In questo caso, dopo aver individuato una interessante opportunità di trading, impostiamo il nostro ordine. Il termine OCO significa in italiano “uno cancella l’altro” e significa che se il nostro stop loss viene eseguito, il take profit viene cancellato e viceversa.
L’utilità di questi ordini deriva dal fatto che una volta impostato l’ordine, un trader può spegnere il proprio computer e non preoccuparsi più dell’ordine in quanto l’operazione verrà automaticamente conclusa dal broker.
Inoltre, impostando l’ordine OCO come mostrato nel grafico, è anche possibile calcolare il profilo risk/return, la perdita massima e il guadagno potenziale. Ad esempio, in questo caso si sta rischiando $7.39 per farne $14.79 per un risk/return di 1:2, un valore ottimale per lo swing trading.
Come si inseriscono sell limit e sell stop nelle piattaforme MT4 e MT5?
Nonostante negli ultimi anni siano state sviluppate centinaia di diverse piattaforme trading online, la MT4 e MT5 di MetaTrader rimangono sempre tra le più utilizzate al mondo per la loro versatilità, qualità e customizzazione. Quindi, andiamo a vedere come si inseriscono gli ordini sell limit e sell stop su queste due famosissime piattaforme.
Come inserire sell limit e sell stop nella MT4
La piattaforma MT4 è una dei software di broker più popolari utilizzata da milioni di utenti grazie alle sue caratteristiche e alla sua interfaccia intuitiva. Per impostare un ordine sell limit o sell stop è necessario lanciare il desktop software, scegliere un ticker e aprire la schermata per iniziare un nuovo ordine.
Una volta che ci si trova sulla schermata per l’invio dell’ordine sarà necessario selezionare la finestra intitolata “tipo” e modificare l’impostazione dell’ordine da “mercato” a “ordine pendente”, il quale ci permetterà di iniziare l’operazione con un ordine limit o stop. È importante notare che questa impostazione è semplicemente riferita agli ordini in apertura e che per impostare un ordine OCO con stop loss e take profit su MT4 è semplicemente necessario impostare il prezzo target nelle apposite finestre “stop loss” e “take profit” senza inviare degli ordini individuali.
Dopo aver selezionato il tipo “ordine pendente” si aprirà una seconda parte della schermata che ci permetterà di impostare le caratteristiche dell’ordine. Infatti, nella sezione ordine pendente apparorà una seconda impostazione “tipo” nella quale si potra selezionare una tipologia di ordine scengliendo tra quattro alternative: buy stop, sell stop, buy limit e sell limit.
Una volta selezionata la tipologia di ordine sarà necessario indicare lo stop o limit price ed eventualmente inserire una data di scadenza per l’ordine. Se non verrà specificata alcuna data, l’ordine verrà considerato GTC, ovvero valido fino a cancellazione. Tramite i broker MT4 si potrà accedere alla piattaforma e inserire gi ordini.
Come inserire sell limit e sell stop nella MT5
Per inserire un ordine sell limit e sell stop con un broker MT5 che propone questa piattaforma, risulta necessario seguire degli step realtivamente simili, ma è importante notare come la piattaforma MT5 offra più alternative rispetto alla classica MT4. Infatti, essendo l’edizione più nuova di Metatrader la MT5 non è offerta solo nella forma di desktop software, ma anche di applicazione per telefoni e per webtrader, ognuna delle quali presenta una interfaccia leggermente differente.
Aprendo la schermata per inviare gli ordini su MT5 ci si trova subito a specificare, direttamente sotto al nome dell’asset, il tipo di ordine scegliendo tra ordine di mercato e ordine pendente. Selezionando la seconda opzione apparirà la parte inferiore della schermata con altre informazioni riguardo all’ordine di apertura.
Nella seconda finestra intitotolata “tipo” si avrà la possibilità di selezionare la tipologia di ordine con la quale si vuole aprire la posizione. In questo caso la selezione risulta leggermente più variegata in quanto ai classici buy limit, sell limit, buy stop e sell stop vengono anche aggiunti i buy stop limit e buy sell limit. Questi ulitmi due tipi di ordini sono un insime tra un ordine stop e un ordine limit e, una volta che il prezzo “stop” viene raggiunto inviano un ordine limite al mercato, al contrario dei classici ordini stop che inviano un ordine al prezzo di mercato con un’esecuzione istantanea.
Dopo aver selezionato la tipologia di ordine sarà possibile impostare il volume, il prezzo limit e/o stop, gli eventuali take profit e stop loss per formare l’ordine OCO e infine la data di scadenza. Su MT5 è possibile specificare direttamente GTC nel caso in cui si voglia mantenere l’ordine in memoria per un tempo indeterminato.
Quali sono gli ordini pendenti migliori da usare per un principiante nel trading?
Come già accennato nel corso dell’articolo, gli ordini pendenti migliori che un trader principiante possa mai usare sono i sell limit e sell stop necessari per formare un ordine bracket o “One Cancels the Other (OCO)”.
Questa tipologia di ordine è composta da un ordine in apertura, un take profit ed uno stop loss, e permettono al trader di limitare sia il guadagno potenziale che la perdita massima in modo da fossilizzare un determinato risk/reward.
Nel trading, uno degli aspetti più importanti è la costanza nella propria attività e la capacità di non penalizzare la propria costanza pensando di poter concludere il trade in positivo se si elimina lo stop loss, o di generare profitti maggiori se si sposta il take profit.
La chiave del trading è avere un risk management ferreo e puntare ad ottenere lo stesso risk reward per ogni trade: generalmente i migliori trader italiani puntano ad ottenere almeno un profilo di 1 a 2. In questo caso, se si rischia €10 euro per farne €20 e si immagina di avere ragione solo il 50% delle volte, dopo 10 trade avremo un profitto netto di €50. Quindi, non è necessario inseguire l’idea rischiosa e anche avendo ragione solo la metà delle volte si risce a generare un profitto con un risk management ferreo.
Per questo, per i trader principianti, ma anche per i più esperti, gli ordini pendenti che dovrebbero essere indispensabili nella loro attività quotidiana sono i sell limit e sell stop necessari a formare un ordine OCO.
Conclusioni
In conclusione, investire risulta essere un’attività rischiosa, ma grazie agli ordini pendenti e ad un ferreo risk management si riesce a generare profitti stabili anche avendo ragione solamente la metà delle volte. Nonostante ciò, prima di iniziare ad utilizzare ordini pendenti è anche necessario comprende tutte le possibili controindicazioni e gli aspetti negativi del caso, tra cui il rischio che l’ordine non venga mai eseguito.
In ogni caso, gli ordini pendenti sono uno strumetno fondamentale per l’attività di un trader, quindi è sempre consigliato uno studio approfondito e si consiglia di iniziare a fare pratica con questi strumenti su un conto demo senza iniziare a rischiare il proprio capitale. Segui Daily Forex per restare aggiornato sugli ultimi eventi del mercato Forex.
