Spesso sentirai i trader attribuire le loro perdite ad una pratica nefasta conosciuta come "caccia agli stop loss". Questo si riferisce generalmente a una subdola pratica dei broker volta a massimizzare le perdite dei clienti per massimizzare di conseguenza i loro stessi profitti, ma può anche riferirsi a un processo intrapreso dai principali partecipanti al mercato. Può anche formare la base di una strategia di trading redditizia. Continua a leggere per scoprire come evitare che i tuoi stop vengano cacciati, e come sfruttare questo fenomeno per uno stile di trading più redditizio.
Cos’è la Caccia agli stop loss?
La caccia agli stop loss è la pratica di spingere intenzionalmente il prezzo a un livello dove verranno attivati gli ordini di stop.
‘Caccia agli stop loss’ è un’espressione spesso udita quando avviene una reale azione di mercato, ma a volte viene usata in modo esagerato dai day trader per descrivere l'andamento dei prezzi del mercato, specialmente quando le cose non vanno come previsto. “Hanno preso il mio stop loss”, è una lamentela spesso udita. La caccia agli stop loss è un rischio di controparte che esiste, ma la realtà nei mercati finanziari è spesso più sfumata. Molte persone devono comprendere la caccia agli stop loss in modo più preciso per evitarne i pericoli e poi applicare la conoscenza alla strategia di trading e alla gestione del rischio sulle posizioni aperte.
Non tutti i movimenti di mercato avvengono a causa della caccia agli stop loss, ma conoscerne le ragioni e i meccanismi certamente aiuterà i trader. La pratica della caccia agli stop loss e le sue evidenze rimangono spesso un punto di vista, in quanto i fornitori di liquidità sono obbligati a fornire prezzi negoziabili, ma non a muoverli in maniera incrementale e fluida. La caccia agli stop loss è un po' come la gravità, non puoi vederla, ma sai che è là.
La ‘colpa’ della caccia agli stop loss è focalizzata principalmente sulle più grandi istituzioni finanziarie, compresi i principali broker, fornitori di liquidità market maker e speculatori. Esistono molte, complesse ragioni per cui un mercato si muove improvvisamente attraverso un livello di prezzo tecnico, ma raramente è destinato a prendere di mira un cliente individuale con un ordine di stop loss. Vero è che i grandi poteri finanziari hanno abbastanza denaro per causare uno squilibrio nel mercato e spingere momentaneamente un prezzo di mercato a un livello dove credono che molti trader abbiano posizionato gli stop, che quindi vengono attivati dal movimento.
La caccia agli stop loss è intrapresa per eliminare posizioni attive dal mercato e può indebolire i livelli di supporto e resistenza che si sono stabiliti come punti chiave di resistenza. Questo può essere fatto dai market maker per generare profitti e anche per proteggere le loro posizioni attive contro tendenze che si stanno sviluppando. Forex e materie prime sono due delle classi di attività più attive che sono influenzate dalla caccia agli stop loss, ma accade anche in altri asset dove esistono derivati che permettono posizioni lunghe e corte.
Gli stop loss sono usati da molti tipi di speculatori, grandi e piccoli, inclusi i day trader per gestire il rischio di posizioni che vanno troppo nella ‘direzione sbagliata’. Se un day trader usa lo stop loss come protezione contro un’improvvisa inversione di tendenza, spesso è scelto usando un livello di indicatore tecnico che ha mostrato supporto o resistenza duraturi entro un certo lasso di tempo.
I mercati finanziari sono saturi di stop loss, e le istituzioni tramite grandi broker sono ben a conoscenza dei potenziali punti di accumulo, anche senza vedere il libro degli ordini del broker hanno un'idea abbastanza precisa del punto in cui i clienti probabilmente hanno posizionato gli stop loss. Le società di intermediazione che fungono da market maker e che si trovano con una posizione di trading non bilanciata, cioè che da un lato del trade c’è troppo rischio (questo vale sia per posizioni lunghe che corte), potrebbero avere un incentivo ad eliminare posizioni per creare sicurezza finanziaria per la loro istituzione. Tuttavia, tale pensiero può generare apprensioni immotivate tra i piccoli trader. Nonostante ciò, i broker con una significativa presenza istituzionale possono teoricamente intraprendere una spedizione di caccia agli stop loss, e alcuni potrebbero ricorrere a tali pratiche quando ritenuto necessario.
Perché preoccuparsi della caccia agli stop loss?
I trader individuali esprimono frequentemente preoccupazioni riguardo la caccia agli stop loss e il suo potenziale impatto negativo sulle loro posizioni attive. Nel mercato Forex le posizioni aperte che vengono scambiate e si sono accumulate vicino a livelli numerici chiave, sia psicologici che tecnici, possono diventare obiettivi noti attraverso l'analisi grafica.
Per esempio, se gli stop loss sono fortemente concentrati al livello di 149¥ nella coppia di valute USD/JPY e il mercato sta scambiando sopra 150¥, un grande giocatore istituzionale come la Banca del Giappone potrebbe entrare nel mercato e iniziare a vendere per abbassare il valore della coppia di valute, potenzialmente eliminando posizioni short con vendite massicce. La capacità dei grandi istituti di investimento di impegnarsi in tali pratiche può generare paura tra gli speculatori, portando a una riduzione della propensione all’acquisto dell’asset in futuro.
Perché le istituzioni finanziarie userebbero questa strategia? Perché sono le grandi case di trading che spesso necessitano di un movimento nel mercato che sia in linea con le loro esigenze e prospettive scelte. La caccia allo stop loss consente loro di creare efficacemente un vuoto nel mercato accelerando il movimento dei prezzi nella direzione prevista. Ciò consente loro di sfruttare lo slancio generato e raggiungere gli obiettivi di prezzo previsti in modo più efficiente. Questa tattica può aiutare le istituzioni a gestire la propria esposizione al rischio riducendo il potenziale di grandi perdite e prevenendo che la volatilità inneschi una cascata di ordini stop loss che potrebbero influire sul loro posizionamento sul mercato.
Gli interventi della Banca del Giappone nell'ottobre 2022 per prevenire la pressione degli acquirenti (che a detta di certi potrebbero aver incluso case di brokeraggio e i loro grandi trader) sull'USD/JPY, hanno facilitato la BoJ causando una forte vendita nel momento in cui gli acquirenti speculativi sono stati allontanati.
- La creazione di timori speculativi da parte della Banca del Giappone ha reso più semplice la vendita della coppia USD/JPY e ha contribuito a rafforzare lo yen giapponese.
- L'intervento di vendita della BoJ ha effettivamente impedito a molti speculatori di intervenire rapidamente per acquistare, per il timore che la banca centrale potesse intervenire nuovamente.
Ricordiamo che il volume giornaliero nozionale nel Forex è di quasi 5 trilioni di USD. Questo significa che i singoli scambi della maggior parte delle dimensioni non sono effettivamente presi di mira in modo specifico, qui si tratta più del sentimento collettivo che un grande market maker sta cercando di influenzare. In altre parole, un day trader con una posizione compresa tra 500.000 e addirittura 1.000.000 di USD in termini di dimensione nominale dell'operazione non è l'obiettivo critico dei cacciatori di stop loss. Un trader non dovrebbe prendere sul personale le improvvise oscillazioni del mercato Forex, ma essere consapevole che la caccia agli stop loss esiste e può avvenire. Questa consapevolezza aiuterà il trader a fare trading in seguito.
Come funziona la caccia agli stop loss?
Eliminando le grandi posizioni attive accumulate tramite la caccia agli stop loss in un asset, le grandi case finanziarie hanno poi mano libera per impegnarsi nelle loro attività.
Quasi tutto il trading istituzionale oggi è condotto da computer.
- Gli scambi avvengono in frazioni di secondo, misurati in millisecondi o meno, tramite algoritmi programmabili che puntano a valori a breve, medio e lungo termine basandosi su determinati segnali di trading.
- Le case finanziarie sono preoccupate per le istituzioni di medio livello con posizioni attive, che creano ostacoli e sono talvolta viste come problematiche se in conflitto con una tendenza di mercato diretta da un market maker, e devono essere eliminate.
- Questo può includere broker che raggruppano gli scambi per i loro clienti.
Ricorda, le grandi case finanziarie utilizzano grosse posizioni di denaro nel Forex e la maggior parte delle volte non usano leva finanziaria. Le grandi case di trading hanno potere e possono muovere rapidamente un mercato; come conseguenza delle dimensioni dei loro bilanci, le loro grandi posizioni possono rendere volatile il bilancio di un asset, spostandolo rapidamente in un'altra direzione, pur avendo la possibilità di essere pazienti perché hanno tasche estremamente profonde.
Segreti potenziali tramite le opzioni dovuti a coperture e speculazione
Un segreto nascosto per i day trader da usare per evitare tatticamente la caccia agli stop loss è utilizzare il prezzo delle opzioni come potenziale indicatore. I prezzi di esercizio e i volumi di trading delle opzioni possono mostrare dove i contratti di opzioni vengono comprati e venduti, tramite le call e le put. Le opzioni ‘Near the money’ – contratti che scadono presto e vicino al prezzo spot dell'asset sono informazioni potenzialmente importanti da considerare per quanto riguarda la caccia agli stop loss.
Questi report sulle opzioni sono un metodo legittimo per valutare il sentimento di mercato. Questi prezzi possono essere interpretati come obiettivi e protezioni, utilizzati da trader istituzionali che potrebbero voler coprire le loro scommesse nei mercati spot.
- Le istituzioni finanziarie che piazzano grandi scambi nel mercato monetario sanno che potrebbero dover mantenere una posizione a causa delle esigenze di particolari clienti, molti dei quali non stanno negoziando per motivi speculativi come le società.
- Le grandi case finanziarie spesso scelgono di fare trading con opzioni nella direzione opposta delle loro posizioni come protezione nel caso qualcosa vada contro di loro, coprendo effettivamente il loro rischio di esposizione.
Le opzioni possono certamente essere usate per speculare, ma possono anche servire come protezione o come un’assicurazione pensandola da un altro punto di vista. Sapere dove vengono prezzate le opzioni permette a un day trader di avere più informazioni sul livello di prezzo che le grandi istituzioni stanno valutando come potenziale mossa di mercato, e quindi i livelli di prezzo dove è possibile che avvenga la caccia agli stop loss.
Dati sui prezzi usati per calcolare gli obiettivi di caccia agli stop loss
I trader devono capire che le grandi istituzioni finanziarie raccolgono indizi come detective per programmare il loro software di trading. Se le case finanziarie individuano una tendenza, useranno analisi numeriche per quantificare questi dati allo scopo di creare un piccolo vantaggio e cercare di decifrare dove altri partecipanti al mercato hanno posizioni di mercato vulnerabili. L'uso della caccia agli stop loss elimina i concorrenti dal mercato.
È importante orientare gli algoritmi utilizzati dalle istituzioni finanziarie verso tendenze note nel mercato dovute alle aspettative sui dati economici del governo e sulle prospettive aziendali. Le società finanziarie cercano sempre di eliminare le sorprese e trovarsi dalla parte sbagliata di una grande mossa; il loro compito è fare soldi. Dispongono di un vasto arsenale di informazioni e parametri il cui compito è ridurre i rischi operativi nei loro modelli di trading.
Come evitare la caccia agli stop loss impostando uno stop loss appropriato?
Anche i trader fondamentali, che disprezzano i metodi di trading tecnico, dovrebbero essere consapevoli che la caccia agli stop loss può danneggiarli. Un modo per combattere ciò è conoscere dove esistono barriere psicologiche e livelli di prezzo percepiti come importanti tramite l’analisi tecnica e posizionare i loro obiettivi di stop loss lontano da questi valori chiave.
Creando uno stop loss distante dall'attività transazionale, per uno speculatore esiste la possibilità di rimanere in uno scambio più a lungo. Tuttavia, questo significa anche che – poiché si sta utilizzando uno stop loss più ampio – devono essere impiegati importi di leva conservativi per evitare un'esposizione eccessiva in una singola posizione.
Se si usa uno stop loss più ampio lontano dai livelli di target ‘noti’, ciò potrebbe indicare che si sta scommettendo più valore del normale. Movimenti più grandi equivalgono a maggiori quantità di denaro. Una maggiore ricompensa per un potenziale scambio crea anche un rischio maggiore.
Una strategia di trading per sfruttare la caccia agli stop loss
Un'altra considerazione attraente per gli speculatori è quella di utilizzare il terreno percepito di caccia agli stop loss come un luogo in cui inserire i loro ordini di take profit o avviare operazioni di ‘breakout’ sfruttando lo slancio. Capire dove verranno generati i target di caccia agli stop loss, e avere la convinzione che saranno presi di mira dalle grandi case finanziarie, crea l'opportunità di piazzare uno scambio speculativo utilizzando il potere delle istituzioni come aspettativa che i prezzi si orienteranno verso questi livelli chiave.
- Utilizzando attivamente un livello tecnico che è visto come un terreno di caccia agli stop loss, un trader può usare ordini di take profit.
- Un trader può anche usare un rapporto percepito di caccia agli stop loss come luogo per entrare in una posizione, aspettandosi una rottura dovuta allo slancio in via di sviluppo.
Come nota contraria, i trader estremamente aggressivi e con tasche profonde potrebbero dirti di non usare stop loss, perché questo elimina la possibilità di essere buttati fuori da uno scambio. Tuttavia, questo è generalmente considerato molto pericoloso perché se non stai usando uno stop loss tutti i tuoi soldi possono essere spazzati via in una singola posizione. Solo persone che non hanno assolutamente paura di distruggere il loro conto di trading dovrebbero considerare questa prospettiva. Senza uno stop loss, uno speculatore rischia tutti i suoi soldi e in alcuni scenari è possibile persino andare in negativo.
Pro e contro di una strategia di trading basata sulla caccia agli stop loss
La caccia agli stop loss avviene in molte coppie Forex e materie prime. Coppie come GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY, XAU/USD (oro), attirano l'attenzione dei grandi trader istituzionali che sanno dove ci sono molti obiettivi di stop loss. Questo aiuta le case finanziarie a gestire il loro business e spesso danneggia i trader più piccoli che non sono a conoscenza di questo fattore.
Tuttavia, conoscere dove esistono livelli di caccia agli stop loss permette a un trader di stare più tranquillo evitando questi livelli di prezzo, o decidendo di stare fuori dal mercato quando sente che troppa accumulazione sta causando una grande quantità di trading mirato.
Comprendere la caccia agli stop loss consente a un trader più aggressivo di entrare in un mercato sfruttando lo slancio che spesso arriva con le rotture di livelli chiave. Usare gli obiettivi di stop loss come strumento per utilizzare gli ordini di take profit, se un trader sente di sapere dove si verificherà lo slancio o vuole entrare in nuove posizioni speculative, è logico.
Il principale contro di una strategia di caccia agli stop loss per i trader al dettaglio è che, non potendo vedere gli accumuli di stop, dovranno imparare bene a determinare quali livelli di supporto e resistenza reggeranno e quali subiranno una rottura. Questo obiettivo potrebbe distrarti da altre opportunità redditizie che si presentano di tanto in tanto nel mercato.
Conclusione
I trader dovrebbero essere consapevoli che la caccia agli stop loss esiste. Le grandi case istituzionali di trading usano il loro sofisticato software e l'analisi di mercato per mirare ai livelli di prezzo. Le principali società finanziarie cercano di causare azioni di mercato per beneficiare dalla distruzione di scambi concorrenti. Anche i broker market maker a volte lo fanno ai propri clienti.
Essendo consapevoli della caccia agli stop loss, un trader può proteggersi e stare lontano da obiettivi di prezzo pericolosi. L'idea che i mercati diventino sovracomprati e sovrevenduti creando livelli di caccia agli stop loss è reale, e le istituzioni finanziarie lavoreranno sempre per proteggere il loro valore ed evitare di essere dalla parte sbagliata di un significativo movimento di mercato.
La caccia agli stop loss è una pratica comune nel mercato finanziario, e i trader che ne sono a conoscenza possono usarla a loro vantaggio. Comprendendo la dinamica della caccia agli stop loss, i trader possono prendere decisioni informate su come reagire ai movimenti di mercato. Possono scegliere di essere passivi ed evitare posizioni speculative o essere aggressivi e puntare agli stop loss. Inoltre, i trader possono usare la caccia agli stop loss come indicatore dello slancio dei prezzi per prevederne i futuri. Nel complesso, la conoscenza della caccia agli stop loss è una tattica di trading efficace per gli speculatori nel mercato finanziario.
Domande Frequenti
I broker cacciano gli stop loss?
Sì, alcuni broker lo fanno quando possibile, ma più spesso gli stop loss vengono raggiunti perché il mercato gravita verso grandi agglomerati di stop loss, non perché i broker market maker li stanno cacciando.
Gli ordini di stop loss sono una buona idea?
Sì, è sempre una buona idea fare trading con uno stop loss fisso per limitare il rischio.
La caccia agli stop loss è reale?
Sì, alcune istituzioni danno la caccia a grandi agglomerati di stop loss nel mercato.
Perché si dà la caccia agli stop loss?
Si dà la caccia agli stop loss per individuare più liquidità nella direzione dell'operazione di scambio che desiderano al fine di realizzare un profitto. Se gestita correttamente, fare trading in agglomerati di stop loss può essere una strategia di trading redditizia.