Andiamo a discutere au quali tipologie di obbligazioni investire, come acquistarle e quali sono i migliori broker obbligazioni con i quali iniziare ad investire con questi strumenti finanziari.
I Migliori Broker per il Trading di Obbligazioni in Italia Consigliati da DailyForex
- STARTRADER, Scelta tra MT4/MT5, piattaforma copy trading sviluppata internamente.
- FP Markets, Trading ECN, ampia scelta di CFD su azioni e accesso all’Autochartist.
- AvaTrade, Altamente regolamentato, scelta di spread fissi o fluttuanti.
- ActivTrades, Offerta di piattaforme trading aggiornate con esclusivi componenti aggiuntivi per tutti i tipi di trader..
Confronto tra i Top Broker Obbligazioni
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Regolatori | ASIC, FSA, FSCA | ASIC, CMA, CySEC, FSCA | ASIC, Banca Centrale d'Irlanda, BVI, FFAJ, FSCA, KNF, MiFID | CNMV, CONSOB, FCA, SCB |
Anno di fondazione | 2012 | 2005 | 2006 | 2001 |
Tipo(i) di Esecuzione | ECN/STP | ECN/STP | Market Maker | Market Maker |
Deposito minimo | ||||
Costo Medio di Trading su EUR/USD | 1.3 pips ($13.00) | 1.2 pips | 0.9 pips | $10.00 |
Costo Medio di Trading su GBP/USD | 1.3 pips ($13.00) | 1.4 pips | 1.5 pips | $14.00 |
Costo Medio di Trading su Oro | $0.17 | $0.16 | $0.29 | $42.00 |
Piattaforme di trading | MetaTrader 4, MetaTrader 5 | MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader, Piattaforma di Proprietà, Web-based | Altro, MetaTrader 4, MetaTrader 5, Piattaforma di Proprietà, Web-based+ | Altro, MetaTrader 4, MetaTrader 5, Piattaforma di Proprietà, Trading View+ |
Conto Islamico | ||||
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STARTRADER
In sintesi Scelta tra MT4/MT5, piattaforma copy trading sviluppata internamenteSTARTRADER è un eccellente broker globale che offre le piattaforme di trading forex Metatrader 4/ MT5, propone un servizio di copy trading di proprietà e ha 14 fornitori di liquidità.
Vantaggi/Svantaggi
- Servizio di copy trading proprietario e piattaforme di trading MT4/MT5
- Profondi pool di liquidità tramite 14 fornitori di liquidità
- Hosting VPS per trading 24 ore su 24, 5 giorni su 5 a bassa latenza
- I processori di pagamento includono molte soluzioni di ritiro/deposito
- Scelta limitata di CFD azionari e materie prime
FP Markets
In sintesi Trading ECN, ampia scelta di CFD su azioni e accesso all’AutochartistFP Markets è un broker australiano regolamentato dall’ASIC lanciato nel 2005. Uno dei punti di forza di questo broker è la gamma estremamente ampia di risorse negoziabili offerte. Fp Markets offre più di 60 coppie e cross Forex, 24 CFD su indici azionari, 159 CFD su azioni, le principali materie prime e 11 criptovalute incluso Bitcoin. FPMarkets offre un insolito modello di esecuzione ibrido ECN/STP, dunque i suoi clienti possono scegliere tra lo stile di esecuzione ECN che offre un livello di velocità molto elevato e uno stile di esecuzione “straight through processing” che consente spread più “naturali”. La suite delle piattaforme MT4/MT5 di FP Markets arriva con ben 13 plug-in disponibili per i suoi trader; uno di questi è l’Autochartist, uno strumento molto utilizzato che questo broker propone gratuitamente ai suoi clienti. La sezione di ricerca e formazione è ben progettata, con informazioni giornaliere utili a tutti i trader. I trader che vogliono testare gli Expert Advisors e le condizioni di trading di FP Markets prima di aprire un conto reale con il broker, possono usufruire del conto demo FP Markets. FP Markets è un broker autorizzato CONSOB in Italia.
Vantaggi/Svantaggi
- Selezione di piattaforme di trading e strumenti di trading ausiliari
- Struttura dei costi molto competitiva ed eccellente selezione delle risorse
- Bassi requisiti di deposito minimo
- Ben regolamentato e affidabile
- Disponibilità del software Iress geograficamente limitata
AvaTrade
In sintesi Altamente regolamentato, scelta di spread fissi o fluttuantiAvaTrade è stata fondata nel 2006 a Dublino, in Irlanda. Questo è uno dei broker Forex/CFD più grandi e famosi al mondo, conosciuto per offrire ai propri clienti una scelta di modelli di trading a costo di spread fisso o variabile. AvaTrade gode di un livello di regolamentazione estremamente alto e forte, che lo rende il broker preferito dai trader che non si sentono sicuri nei confronti della sicurezza del loro deposito, che in Irlanda viene protetto da un forte provvedimento per la protezione dei depositi degli investitori. AvaTrade è regolamentato direttamente in Irlanda (e, per estensione, nell’Unione Europea), Australia, Giappone, Sud Africa e Isole Vergini Britanniche. Al di fuori dell’Unione Europea, la leva finanziaria massima offerta da Ava arriva fino a 400 a 1.
Vantaggi/Svantaggi
- Offerta formativa di alta qualità tramite SharpTrader
- Eccellente scelta di piattaforme di trading che soddisfano le varie esigenze di trading
- Ampia selezione di asset e opportunità di diversificazione tra asset
- Broker ben regolamentato e affidabile con la supervisione di una banca centrale
- Costi di negoziazione competitivi ma niente di speciale
ActivTrades
In sintesi Offerta di piattaforme trading aggiornate con esclusivi componenti aggiuntivi per tutti i tipi di trader.La selezione di asset ben bilanciata include l'Italy 40 come indice cash e future sull’indice, quattro obbligazioni in EUR, 14 coppie di valute EUR e 50 CFD su azioni italiane. I trader italiani beneficiano di un fondo di compensazione degli investitori di 20.000 € o fino al 90% dei depositi, una maggiore protezione dei clienti con fondi garantiti fino a 1 milione di $ e un sito web italiano. ActivTrades fornisce il suo ActivTrader, MT4/MT5 e connette i trader social con oltre 50 milioni di loro pari su TradingView.
I trader ottengono una struttura dei costi senza commissioni, un'esecuzione media degli ordini inferiore a 0,004 secondi e ActivTrades può eseguire 100.000 ordini al secondo. Ciò colloca ActivTrades tra i migliori broker Forex in Italia ove è presente anche una sede fisica a Milano.
Vantaggi/Svantaggi
- Esecuzione rapida degli ordini con velocità medie inferiori a 0,04 secondi
- Quattro scelte di piattaforme di trading di qualità
- Selezione di asset ben bilanciata con oltre 1.000 CFD
- Oltre 20 anni di esperienza operativa in un ambiente ben regolamentato
- Nessun aggiornamento disponibile per MT4/MT5
Cosa sono le obbligazioni e come funziona il trading di obbligazioni?
Quando si parla di investimenti si fa spesso riferimento ai mercati azionari, il mondo del forex e alle nuovissime criptovalute, ma molte volte si ignora uno dei pilastri fondanti dei mercati finanziari: le obbligazioni.
Questi strumenti, spesso snobbati per la loro bassa volatilità e illiquidità, sono presenti in quasi tutti i portafogli dei più grandi investitori di sempre.
Le obbligazioni sono degli strumenti finanziari che conferiscono il diritto all’investitore di ricevere la propria somma investita più interesse alla data di maturità predefinita per il contratto. Quindi, detto in maniera più semplice, un'obbligazione è quasi come se fosse un contratto per una richiesta fondi da parte di un ente che potrebbe essere un governo come una grande compagnia. In questo contratto viene stabilito il tasso d’interesse e la presenza o meno di pagamenti periodici nel corso di validità prima della scadenza del contratto.
Una compagnia potrebbe decidere di raccogliere fondi dagli investitori tramite obbligazioni piuttosto che azioni per non diluire ancora di più l’equity della compagnia, ovvero per non emettere nuove azioni nel mercato riducendo il prezzo attuale di mercato delle azioni. Inoltre, in base all’attuale prezzo di mercato della compagnia, potrebbe non essere una buona idea emettere nuove azioni, specialmente se l’attuale valore di mercato delle azioni risulta essere significativamente basso a causa di un crash di mercato.
Per un investitore, invece, investire in obbligazioni permette di diversificare il proprio portafoglio con uno strumento meno volatile e generalmente più sicuro. Infatti, a meno che l’ente emanante non dichiari bancarotta, l’investitore riceverà sempre i fondi promessi senza alcuna alterazione rispetto a quanto specificato nel contratto. Inoltre, le obbligazioni hanno anche un trattamento preferenziale rispetto alle azioni nel caso di una eventuale bancarotta, in quanto tutti i creditori devono essere ripagati a pieno prima di poter ripagare gli azionisti e altri proprietari dell’azienda.
Quindi, il trading di obbligazioni si basa sulla compravendita di titoli obbligazionari basandosi sulle fluttuazioni del tasso d’interesse. Infatti, nonostante la remunerazione ottenuta dall’investitore a maturità del contratto sia costante, il valore delle obbligazioni oscilla significativamente nel corso del tempo in base al tasso d’interesse attuale di mercato garantendo la possibilità di generare profitti e perdite anche prima della data di maturità.
Quali sono i vari tipi di obbligazioni?
Il mercato obbligazionario è estremamente vasto e questi complessi strumenti vengono spesso classificati in diversi modi in base a tutte le caratteristiche che potrebbero avere.
La distinzione principale delle obbligazioni risulta essere obbligazioni con cedola e senza cedola. La cedola è un pagamento periodico che avviene durante il corso della vita dell’obbligazione in modo da fornire una remunerazione agli investitori senza dover aspettare la maturità del contratto che potrebbe avvenire anche dopo 30 anni. Sul piano italiano i due principali tipi di obbligazioni statali sono i “Buoni Ordinari del Tesoro (BOT)” e i “Buoni del Tesoro Poliennali (BTP)”. I BOT hanno durata di 3, 6 o 12 mesi e non pagano una cedola periodica mentre i BTP hanno durata dai 18 mesi ai 50 anni e pagano una cedola semestrale, due volte all’anno.
È importante sapere che due obbligazioni, un BOT e un BTP, che pagano lo stesso tasso d’interesse saranno ugualmente remunerativi indipendentemente dal pagamento della cedola. Infatti, facendo un esempio, se un obbligazione viene venduta senza cedola a 900 euro promettendo 1000 euro a maturità, una stessa obbligazione con cedola potrebbe essere venduta a 970 euro promettendo 50 euro in cedole durante il corso dell’anno.
In secondo luogo, un altro fattore principale utilizzato per distinguere le obbligazioni è l’ente emittente. Nonostante i principali enti ad usufruire del finanziamento tramite le obbligazioni siano i governi per finanziare il debito pubblico, le obbligazioni vengono anche emesse da grandi compagnie e altri enti pubblici.
Infine, le obbligazioni sono anche utilizzate per investire in valuta estera senza passare direttamente nel mercato del forex. Infatti, molti grandi investitori decidono di acquistare obbligazioni denominate in una valuta estera per ottenere un’esposizione all’andamento della moneta. Le obbligazioni più famose per eseguire questo tipo di operazioni si chiamano Eurobonds e sono obbligazioni denominate in una valuta estera rispetto a quella del paese in cui sono state emanate.
Quali sono le obbligazioni con i rendimenti migliori adesso?
Quando si investe in obbligazioni è importante sapere che il tasso d’interesse offerto da questi contratti cresce all’aumentare di alcuni fattori, tra cui il rischio, l’illiquidità, il tempo mancante alla data di maturità, la possibile svalutazione della moneta e molto altro.
Semplificando, il ritorno offerto aumenta all’aumentare del rischio e a discapito della possibilità di liquidare velocemente il proprio investimento; quindi, potrebbe accadere che un’obbligazione con un alto rendimento possa non essere l’investimento migliore per il vostro portafoglio di investimenti. Nonostante ciò, ecco la top 5 delle obbligazioni con il rendimento migliore di questo momento.
- Treasury Bonds 20 Years (US20Y): i buoni del tesoro americani con maturità 20 anni attualmente sono le obbligazioni governative statunitensi che pagano il ritorno maggiore offrendo una remunerazione di circa il 4.24% annuo e offrono un’esposizione all’andamento del dollaro.
- Buoni del Tesoro Poliennali 30 anni: sul piano italiano le obbligazioni governative che offrono un ritorno maggiore sono i BTP a 30 anni con un tasso d’interesse annuo di circa il 4.223%. Queste obbligazioni offrono il tasso d’interesse più alto di tutti i paesi membri dell’Euro Area rispetto a tutte le possibili maturità.
- Obbligazioni turche a sei mesi: le obbligazioni turche a sei mesi offrono quasi un 43% annuo, ma è estremamente importante tenere a mente l’elevatissima inflazione del paese e la continua e rapidissima svalutazione della moneta turca nella quale queste obbligazioni sono denominate.
- AAA corporate bonds 20+ years: le obbligazioni emanate da società AAA, ovvero le più sicure sul mercato, offrono un tasso d’interesse medio per maturità oltre i 20 anni di circa il 5.12%.
- High-yield corporate bonds: gli high-yield corporate bonds, o in italiano “obbligazioni societarie ad alta remunerazione”, sono le obbligazioni emanate dalle società più rischiose sul mercato che offrono un elevatissimo tasso d’interesse. Le obbligazione di queste compagnie, generalmente “CCC and lower”, offrono un interesse annuo di oltre il 13.6%.
Quali sono le caratteristiche principali dei broker obbligazioni?
Quando si decide di voler investire in obbligazioni è importante indagare su dove acquistare obbligazioni e su quali siano le caratteristiche importanti che un broker per obbligazioni dovrebbe rispettare.
Quando si cerca un broker dove comprare obbligazioni è necessario stabilire se si è interessati a cercare investimenti direttamente nel mercato primario o nel mercato secondario. Il mercato primario è il luogo dove le obbligazioni sono inizialmente emanate al tasso esposto sul contratto e dove l’emittente riceve i soldi. Il mercato secondario, invece, è il luogo dove le obbligazioni vengono rivendute al tasso di mercato corrente prima della maturità.
Se si è interessati a partecipare ad una vendita su un mercato primario è necessario assicurassi che il broker faciliti questo step in quanto la maggior parte dei broker obbligazioni si concentra solamente sul mercato secondario.
Inoltre, una caratteristica principale che un buon broker di obbligazioni deve avere è una vasta selezione di prodotti tra cui scegliere includendo obbligazioni di società, governative, eurobonds e molte altre.
Pro e contro del trading obbligazioni
Come tutti gli investimenti nei mercati finanziari, anche il trading di obbligazioni comporta i suoi pro e contro. Infatti, questi strumenti risultano presenti nella maggior parte dei portafoglio di investimenti dei più grandi trader italiani e investitori mondiali e spesso trovano anche spazio nel mondo del trading, ma sicuramente comportano anche alcuni aspetti negativi.
Pro
- Diversificazione: il trading obbligazioni permette di diversificare il proprio portafoglio di investimenti dalle classiche azioni o da coppie forex riducendo il rischio.
- Minore volatilità: le obbligazioni risultano meno volatili di altre asset class riducendo il rischio di questo investimento.
- Maggiore sicurezza: la maggior parte delle obbligazioni risultano essere estremamente sicure, soprattutto se emanate da una società AAA o da uno stato come gli Stati Uniti o la Germania.
- Maggiore possibilità di scelta: esistono centinaia di combinazioni possibili con le obbligazioni in base alla valuta, la maturità, la presenza della cedola, il rating dell’emittente e molti altri fattori. Tutti questi aspetti permettono agli investitori di trovare il prodotto adatto alle loro esigenze.
- Possibilità di una posizione a lungo termine: quando si pratica trading generalmente ci si focalizza sul breve termine, ma avere la possibilità di estendere una posizione nel corso del tempo durante periodi di volatilità o incertezza di mercato risulta essere un pro non indifferente.
Contro
- Minore volatilità: la minore volatilità delle obbligazioni, nonostante sia un plus dal punto di vista del rischio, è uno dei principali punti a sfavore in quanto sarà necessario un investimento maggiore per generare un determinato ritorno.
- Altissima sensibilità a notizie macroeconomiche: il valore delle obbligazioni è fortemente suscettibile alle notizie provenienti dalla banche centrali e dai numeri macroeconomici dello stato in cui sono stati emanati.
- Maggiori commissioni: essendo un mercato generalmente trafficato da investitori istituzionali e grandi fondi, le commissioni sono generalmente maggiori rispetto al trading di azioni o di coppie forex.
- Minore copertura da parte dei broker: il mercato obbligazionario è generalmente meno trafficato da investitori retail rispetto a quello azionario; quindi, la maggior parte dei broker retail presenta solamente una selezione ristretta di obbligazioni.
- Alto minimo investimento iniziale: le obbligazioni generalmente presentano un minimo valore di 1000 unità della valuta nazionale, quindi non sono adatte a portafogli più piccoli.
Come scegliere il miglior broker per il trading di bond?
La scelta del broker adatto per iniziare a fare trading di obbligazioni risulta spesso complessa per le caratteristiche di questo mercato finanziario. Infatti, nonostante le obbligazioni siano parte fondante di quasi tutti i portafogli degli investitori istituzionali, nel settore retail la maggior parte dei broker risultano ancora fornire scarsi servizi e altissime commissioni.
Quindi, il primo step nella ricerca di un broker che permetta il trading di obbligazioni risulta essere individuare una selezione delle migliori alternative che presentano tutti i servizi di cui si ha bisogno. In questa selezione sarà necessario individuare i broker che offrono l’accesso ai mercati primari e secondari di tutti i paesi a cui si è interessati, includendo anche gli eurobonds se interessati. Inoltre, se si intende fare trading a breve termine è anche importante selezionare broker che offrono la possibilità di osservare i dati di mercato in tempo reale e i grafici per fare l’analisi tecnica Forex.
Dopo aver individuato almeno 5 alternative compatibili con le nostre esigenze sarà importante assicurarsi che i broker agiscano nel rispetto delle regolamentazioni internazionali, che siano sicuri e non abbiano uno storico di pratiche non etiche o illegali. Il posto migliore per accertarsi della sicurezza di un broker è consultare la lista nera della CONSOB, ovvero la lista che contiene tutti i nomi dei broker che sono stati riportati per pratiche non etiche o illecite.
Dopo aver consultato questa lista e aver controllato individualmente gli enti regolatori nominati sui siti internet di tutti i broker da noi selezionati, l’ultimo step è quello di confrontare le alternative rimanenti per determinare la migliore. In questo step si verifica la presenza di un conto demo, costi e commissioni, dati in tempo reale e, in generale, tutti i servizi e i relativi costi del broker.
Infine, volendo è possibile anche aprire un conto demo gratuito per fare pratica e decretare l’alternativa migliore anche da un punto di vista di operatività sul web trader o sulla piattaforma desktop.
Dove Comprare obbligazioni in Italia?
Come già acennato, le obbligazioni possono essere comprate o sul mercato primario o sul mercato secondario. Il mercato primario è il luogo dove le obbligazioni vengono inizialmente create e vendute all’asta direttamente dall’ente emittente all’investitore. Successivamente, le obbligazioni possono essere scambiate sul mercato secondario tra gli investitori all’attuale tasso d’interesse.
Come comprare obbligazioni in Italia?
Il processo di acquisto di un’obbligazione risulta relativamente semplice in quanto si basa solamente sulla selezione del tipo di obbligazione che si vuole acquistare e la data di maturità nella quale si desidera investire.
Ad esempio, su Fineco esiste la sezione denominata “Centro Obbligazioni” nella quale è possibile selezionare lo stato a cui si è interessati e si aprirà la lista di tutte le obbligazioni nella quale è possibile investire. Inoltre, apparirà anche una barra di ricerca se si vuole restringere il campo ad una particolare tipologia di obbligazioni o ad una certa maturità.
Oltre al nome dell’obbligazione apparirà l’attuale prezzo di mercato, la valuta, la data di maturità e il mercato secondario in cui vengono cambiati. Inoltre, Fineco offre anche la possibilità ai propri investitori di partecipare alle aste nel mercato primario nella sezione della piattaforma chiamata “Aste Titoli di Stato”. Le commissioni di Fineco sono pari allo 0.19% sul controvalore dell’obbligazione con un minimo di €2.95 ed un massimo di €19 euro per le obbligazioni italiane.
Quali sono le migliori obbligazioni da acquistare in Italia?
Considerando la possibilità di investire in obbligazioni denominate in euro, le obbligazioni italiane risultano delle chiare favorite rispetto a quelle degli altri stati dell’Euro Area per due distinte motivazioni.
In primo luogo, le obbligazioni italiane sono le obbligazioni con i rendimenti migliori di tutta l’Euro Area sia a 10 anni che a 30 anni di maturità. Inoltre, le obbligazioni italiane presentano una tassazione agevolata del 12.5% sul capital gain rispetto al classico 26% pagato su tutti gli altri capital gain generati nei mercati finanziari.
Quindi, rimanendo in Italia le alternative principali sono i BOT e i BTP. I primi hanno una maturità più corta e sono più liquidi ma non pagano una cedola periodica mentre i BTP hanno un pagamento semestrale e offrono una remunerazione maggiore rispetto ai classici BOT, ma sono meno liquidi e hanno una durata maggiore. Tenendo a mente che è possibile rivendere le obbligazioni prima della maturità, ma così facendo ci si espone al rischio del tasso d’interesse, la decisione tra questi due tipi di obbligazione si basa sulle caratteristiche del proprio portafoglio di investimenti e del proprio profilo di rischio. A questo scopo, meglio negoziare con i broker regolamentati in Italia per ottimizzare le tue opportunità di trading in modo sicuro.
Conclusioni
In conclusione, le obbligazioni rappresentano una parte estremamente interessante dei mercati finanziari che rimane relativamente inesplorata da parte della maggioranza degli invertitori retail. Le obbligazioni, benché relativamente illiquide e poco volatili, possono anche fornire spunti di trading per posizioni nel breve termine riducendo il rischio del portafogli aumentando la diversificazione.
D’altro canto, la scelta di un broker per obbligazioni risulta relativamente complessa in quanto non tutti i broker presentano una sezione per obbligazioni ben sviluppata ed adatta al trading nel breve termine, quindi è consigliabile aprire un conto demo con un paio di alternative sicure ed affidabili prima di stabilirsi in maniera definitiva.
