La crisi finanziaria globale è stata alimentata da prestiti insicuri e dal confezionamento di molteplici prestiti inaffidabili (mutui subprime) come “veicoli del debito consolidati” (CDV) che dopo essere stati confezionati a dovere, sono diventati per magia titoli con rating AAA. Alla fine, le banche hanno perso la fiducia che i debiti sui loro libri contabili non avrebbero mai potuto essere rimborsati, innescando la crisi. Comprensibilmente, alcuni investitori privati e aziendali hanno cercato di ottenere un risarcimento per le perdite subite quando hanno investito in attività sicure che si sono rivelate invece tutt'altro. Le autorità nazionali hanno anche cercato di indagare sulla criminalità e la negligenza che si verificano all'interno delle loro giurisdizioni, ma nel complesso questo ha comportato l'imposizione di multe piuttosto che a incarcerazioni.
HSBC (Hongkong & Shanghai Banking Corporation ) è stata fondata ad Hong Kong nel 1865 ed è ora la settima banca più grande al mondo. Ha circa 38 milioni di clienti e il suo patrimonio supera i 2300 miliardi di dollari e ha sede a Londra. A titolo di confronto, le attività detenute dalla banca sono paragonabili al PIL del Regno Unito.
HSBC ha risolto le richieste del Dipartimento di giustizia statunitense derivanti dalla vendita dei suoi titoli garantiti da ipoteca nel periodo antecedente alla crisi finanziaria globale (dal 2005 al 2007), accettando di versare 765$ milioni senza ammettere o rifiutare le accuse contro di essa. In una dichiarazione rilasciata dal capo di HSBC America, Patrick Burke, osserva: “Il team di gestione degli Stati Uniti è focalizzato sul mettere le questioni storiche nello specchietto retrovisore e completare il risanamento delle operazioni statunitensi di HSBC”.
Il Dipartimento di Giustizia ha affermato che HSBC ha ingannato gli investitori sulla qualità dei titoli (CDV) offerti, deliberatamente trascurando i rischi sottostanti per i quali più singoli mutui non potevano rientrare all'interno dei pacchetti. Il procuratore degli Stati Uniti per il distretto del Colarado, Bob Troyer, ha dichiarato: “HSBC ha fatto delle scelte che hanno ferito le persone, abusando della loro fiducia: se fai delle scelte come queste, fai attenzione, perché pagherai”.
Durante il periodo in questione, HSBC ha gestito 24 miliardi di dollari di titoli garantiti da mutui residenziali tramite la sua controllata statunitense. Ha inoltre pagato altre multe già nel 2016 per un valore di 400$ milioni derivanti dalle sue attività nel servizio di prestiti immobiliari.