3 Trend di Cripto da Tenere d'occhio nel 2020

Giles Coghlan

Le cose si muovono molto rapidamente nella tecnologia; doppiamente nelle criptovalute. Potrebbe aver impiegato bitcoin più di un decennio a sollevarsi dall'oscurità e ad assumere il manto di un asset decentralizzato globale, ma allo stesso tempo, si è verificata una rivoluzione sotto la superficie del mercato delle criptovalute.

Bitcoin ha fatto molti tentativi di penetrare nella consapevolezza mainstream nella sua storia breve ma storica. Dal 2011 al 2012, proprio mentre la crisi del debito sovrano europeo si stava muovendo a pieno ritmo, molte persone hanno iniziato a sentire parlare di un tipo di moneta digitale di cui nessuno aveva il controllo. Entro la fine del 2013, era andato su una corsa senza precedenti che ha portato il prezzo da meno di 10 $ a gennaio 2012 a poco meno di 1200 $ a novembre 2013. Si tratta di un aumento di quasi il 17000% in meno di un anno. Ciò che è seguito è stato un mercato ribassista prolungato che vedrebbe il prezzo scendere di 150 $ per moneta entro gennaio 2015. Come spesso accade quando un valore precipita di valore, in particolare uno controverso come il bitcoin, inevitabilmente scende dai titoli e i necrologi iniziano a essere scritti al riguardo.

Durante il ciclo successivo, tra il 2016 e il 2017, un gruppo ancora più ampio di persone ha scoperto il bitcoin. Ciò è stato in parte accelerato da un maggior grado di consapevolezza pubblica intorno all'evento "dimezzante", che si verifica una volta ogni quattro anni e dimezza in modo efficace la quantità di nuovo bitcoin che viene estratto. Lo shock di offerta che ne è risultato è stato sufficiente per inviare bitcoin a nuovi massimi sulla scia di ogni dimezzamento fino ad oggi. A questo punto il mercato era cresciuto sufficientemente per supportare una serie di altri "altcoin", molti tentando di cavalcare le coattail dei bitcoin, mentre altri tentarono ambiziosamente di disintermediare altre aree del tessuto sociale, proprio come Bitcoin stava cercando di fare con i soldi. Durante questo periodo, il prezzo del Bitcoin è salito di nuovo da meno di 400 $ a gennaio 2016, a circa 20.000 $ entro dicembre 2017. Un altro incredibile rally, questa volta il 5500%.

Bitcoin

Ciò che ne seguì fu l'ennesimo prolungato rallentamento che avrebbe visto il bene perdere l'80-90% del suo valore. Nell'anno tra i massimi storici di tutti i tempi dei bitcoin e i suoi minimi a dicembre 2018, molto è cambiato nello spazio. Tanto che, quando i media hanno ripreso la storia di nuovo nell'aprile 2019 (proprio quando l'azione dei prezzi ha iniziato ad indicare un nuovo fondo), molti sono rimasti sorpresi di trovare la copertura esclusivamente sui bitcoin come oro digitale, con appena una menzione di tutto il terreno che era stato spezzato nello spazio dal massimo precedente. Mentre un'altra metà si profila all'orizzonte ed entriamo in un altro ciclo di criptovaluta, ora potrebbe essere il momento perfetto per fare il punto su alcuni importanti sviluppi dall'ultima volta che hai prestato attenzione a questa storia.

Ormai la maggior parte della gente avrà almeno sentito parlare della pratica del mining. Il metodo ad alta intensità di risorse chiamato proof-of-work, che prevede l'utilizzo di hardware informatico specializzato per risolvere problemi matematici incredibilmente complessi su cui si basano bitcoin e altre criptovalute per ottenere consenso e sicurezza distribuiti. Tuttavia, non molti hanno sentito parlare di proof-of-stake, un algoritmo rivale che raggiunge il consenso delle parti interessate utilizzando le proprie monete per garantire la rete.

I punti di forza e di debolezza della prova della posta in gioco sono stati discussi per molti anni. Uno degli argomenti più convincenti per questo tipo di consenso è che il PoS è fondamentalmente una tecnologia più ecologica. Elimina hardware di mining costoso e assetato di energia su cui fanno affidamento le criptovalute di prova del lavoro. Come esempio di quanto sia inutile la prova del lavoro, la rete Bitcoin attualmente consuma più energia all'anno rispetto al paese della Svizzera. Un altro argomento per la prova della posta in gioco è che allinea gli incentivi di minatori e detentori. Nella prova di lavoro, i minatori sono un tipo di gruppo di interesse speciale separato dagli utenti della rete. Nella prova della posta in gioco, i titolari e gli utenti sono essi stessi responsabili della protezione della rete bloccando le proprie monete.

Tra le prime 20 criptovalute per capitalizzazione di mercato, 6 attualmente utilizzano la prova di puntata per raggiungere il consenso (EOS, TRX, XTZ, DASH, ATOM e NEO) con un settimo (ADA) a causa del lancio del proprio algoritmo PoS in arrivo settimane. Ethereum, la seconda criptovaluta più grande, è attualmente nel mezzo della sua transizione dalla prova del lavoro alla prova della posta in gioco. È estremamente improbabile che vedremo mai Bitcoin cambiare il suo algoritmo di consenso, ma la tendenza generale sembra allontanarsi da PoW e verso PoS. Discuteremo alcune delle altre implicazioni di questa tendenza più avanti quando esamineremo il rendimento.

DeFi

DeFi, o Decentralized Finance, è emersa durante l'ultimo mercato delle criptovalute come una delle nuove applicazioni killer dello spazio crittografico. Ancora una volta, sembra essere troppo nuovo, non abbastanza compreso e troppo rimosso dallo stesso Bitcoin per avere ancora avuto un impatto significativo sui media mainstream. DeFi si affida a blockchain di "smart contract" di seconda e terza generazione, come Ethereum, in grado di elaborare più del semplice spostamento di unità di criptovaluta. Un contratto intelligente può essere considerato come un tipo di accordo scritto in codice che vincola le parti a un determinato insieme di regole applicabili dalla blockchain stessa. Non è necessario che gli avvocati o le pagine su pagine di stampa fine siano firmate, monografate e testimoni. Al contrario, le reti crittografiche di prima generazione come Bitcoin sono solo in grado di gestire il movimento di unità di valuta. Questo è anche il motivo per cui potresti non aver sentito nulla al riguardo. Crypto è un'area molto complessa e la narrazione pubblica si muove molto più lentamente della tecnologia stessa, da cui l'attenzione sul bitcoin come oro digitale.

valore totale DeFi

In breve, DeFi fa per i servizi finanziari ciò che le criptovalute come bitcoin hanno fatto soldi dieci anni fa. Permette a chiunque di usufruire di servizi come prestiti decentralizzati, cambi e contratti derivati ​​in modo completamente senza autorizzazione. Dalla fine del 2017, esperti investitori in criptovalute hanno bloccato le loro partecipazioni in criptovalute al fine di guadagnare un reddito passivo in tutto il mercato ribassista.

Poiché sempre più progetti DeFi sono online, ha portato alla crescita di un ecosistema di servizi finanziari distribuiti che imita i mercati monetari della finanza tradizionale, con l'eccezione che DeFi non esclude nessuno. Qualsiasi persona (o addirittura bot) con un portafoglio crittografico viene trattata come una sorta di istituzione e può accedere e usufruire di servizi (e tariffe) normalmente riservati alle banche. Certo, è ancora molto presto per DeFi, tuttavia, la quantità di valore rinchiusa nei contratti intelligenti DeFi continua a crescere e con alcune misure ha già superato 1 miliardo di dollari. Mentre ci sono prodotti DeFi disponibili su diverse blockchain, Ethereum attualmente detiene la parte principale dell'attività DeFi e sta crescendo a un ritmo esponenziale. Solo tra il 13 gennaio e il 19 gennaio, altri 130 milioni di dollari sono stati bloccati in progetti DeFi basati su Ethereum.

Dare la precedenza

Una delle prime critiche mosse alla criptovaluta da alcuni economisti è stata che, come l'oro, la sua natura deflazionistica e il suo status di strumento portante lo rendono altamente problematico come base per una moderna economia globale. Come risorsa portatrice, si diceva, tutto ciò che la criptovaluta può fare è sedersi lì stupidamente, in attesa di un folle più grande che ti accompagni e ti paghi più di quello che hai pagato per qualcun altro. Questo sta cambiando. Mentre molti hanno smesso di prestare attenzione quando la bolla è scoppiata e la folle speculazione è terminata, la criptovaluta è diventata improvvisamente una classe di attività con un rendimento. In effetti, un'altra parte della storia non raccontata di criptovalute è che come criptovaluta, la criptovaluta offre attualmente rendimenti più elevati rispetto a gran parte del sistema finanziario tradizionale.

Tra i protocolli di proof of stake nei primi 20 sopra menzionati, i loro stakeholder attualmente guadagnano da qualche parte tra il 3% e il 13% all'anno, a seconda del progetto. Quindi, per alcuni progetti crittografici, l'idea di essere un detentore (o hodler) è sostanzialmente cambiata. Tali partecipazioni ora possono guadagnare un reddito quando sono partecipate, consentendo agli investitori di aumentare le proprie partecipazioni, diversificare o ottenere un reddito. E questo è solo picchettamento.

Gli utenti DeFi possono prestare risorse che al momento non possono essere picchettate, come Ether, Dai, ZRX e token di attenzione di base, e guadagnare interessi su queste. A metà del 2019 la domanda di Dai, uno stablecoin costruito su Ethereum e ancorato algoritmicamente al dollaro USA, è cresciuta così tanto che l'interesse pagabile per il prestito è salito al 15%. Attualmente è intorno al 6%. Per avvicinarti a qualsiasi percentuale del sistema bancario tradizionale, dovresti convertire il tuo capitale in un'altra valuta e parcheggiarlo in posti come Argentina, Turchia o Iran. Sta accadendo qualcosa di molto interessante per questo nascente mercato che offre il tipo di tassi di interesse che molti risparmiatori occidentali ricordano con affetto dagli anni '80 e '90. È sicuramente qualcosa da tenere d'occhio. Soprattutto perché i protocolli DeFi normalmente richiedono che il token della rete (Ether nel caso della blockchain di Ethereum) sia bloccato come garanzia, il che significa che è disponibile meno sul mercato aperto.

Pensieri finali

Il bitcoin governa ovviamente questo mercato, che comprende il 66% della sua capitalizzazione di mercato al momento della scrittura. L'intero mercato segue necessariamente il ciclo più ampio del bitcoin come descritto sopra. Quando è alto, gli altcoin beneficiano del deflusso, quando è giù soffrono anche di più del bitcoin stesso. Tuttavia, una frenesia di attività si sta svolgendo in altri progetti meno visibili, nonostante ciò che il prezzo del bitcoin ha fatto. E mentre il bitcoin entra in un nuovo mercato rialzista, questi progetti saranno i benefattori di una nuova ondata di interesse che l'intero spazio sta per ricevere. Dotato di una certa conoscenza delle tre tendenze di cui abbiamo discusso qui, dovresti avere un buon punto di partenza da cui tagliare un sacco di clamore e prendere decisioni più intelligenti rispetto al resto della folla. La versione di CliffsNotes è che Bitcoin è ancora il re, ma ci sono più principi intriganti nel regno di quanto tu possa aver pensato.

Informazioni su HYCM

Giles Coghlan

Giles Coghlan è il responsabile analista di valuta di HYCM, uno dei broker più antichi del settore. Da quando è entrato a far parte dell'azienda nell'aprile 2018, Giles ha svolto un ruolo chiave nel fornire la sua esperienza agli investitori di HYCM.

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