È molto probabile che la differenza tra successo e fallimento nel trading Forex dipenda dalle coppie di valute che scegli di negoziare ogni settimana e non dagli esatti metodi di trading che potresti utilizzare per determinare le entrate e le uscite del trading.
Naturalmente, l'attuale contesto di mercato è caratterizzato da crisi e volatilità molto elevata e i movimenti dei prezzi sono quasi interamente dominati dall'impatto economico della pandemia di coronavirus. Questo è il fattore dominante da considerare nel trading di qualsiasi mercato oggi.
Quadro generale 19 aprile 2020
Nel mio precedente articolo della scorsa settimana, avevo previsto che il miglior trade sarebbe stato probabilmente short sull'indice S&P 500 dopo la chiusura di un nuovo minimo di 2 giorni inferiore a 2790. Questo non è mai accaduto, quindi non è stato attivato alcun trade.
Il mercato Forex della scorsa settimana ha visto il più forte aumento del valore relativo dello yen giapponese e il calo più forte del valore relativo del dollaro neozelandese.
Analisi fondamentale e sentimento del mercato
Il mondo non sta finendo, ma stiamo vivendo un momento straordinario di crisi sanitaria globale, il cui tipo non è stato visto in cento anni. C'è molta paura e panico, ma è importante ricordare che l'evidenza mostra che la stragrande maggioranza delle persone sopravviverà e sarà in salute.
In tempi come questi, è estremamente difficile fare previsioni di mercato a brevissimo termine, poiché la crisi può cambiare attenzione giorno per giorno, influenzando fortemente il sentimento e i movimenti del mercato. Tuttavia, le previsioni a medio termine sono più facili da fare in quanto alti livelli di volatilità tendono ad accompagnare il movimento dei prezzi.
Abbiamo visto l'epicentro della pandemia globale spostarsi negli Stati Uniti, in particolare a New York, con i morti in forte aumento anche nel Regno Unito. Sembra che questa ondata possa aver già raggiunto il picco in Italia e Spagna, i paesi europei con un numero altissimo di decessi fino ad oggi.
Il mercato azionario statunitense è stato temporaneamente potenziato da un pacchetto di stimoli di emergenza da 2,2 trilioni di dollari. Nonostante siano rimaste importanti domande sulla sostenibilità di questo rally anche di fronte ad un forte calo del PIL e dell'occupazione, la scorsa settimana ha visto di nuovo un rialzo dei mercati azionari, rafforzato alla fine della settimana dalle notizie secondo cui un farmaco brevettato da Gilead Sciences potrebbe essere efficace nel trattamento del coronavirus.
Il rally nei mercati azionari è francamente sconcertante e sembra avere poco senso.
È chiaro che questa crisi imporrà severe restrizioni economiche in tutti i paesi colpiti che dovranno durare per diverse settimane o addirittura mesi. L'unico dato è che i mercati azionari e il PIL in genere subiranno gravi colpi, con Goldman Sachs che prevede ora un calo del 34% del PIL degli Stati Uniti nel secondo trimestre del 2020 e che la disoccupazione statunitense raggiungerà il 15%. Il crollo del mercato azionario che stiamo assistendo è paragonabile al 2008 e persino al 1929 finora. In effetti, la velocità del calo iniziale del 20% dal prezzo elevato di tutti i tempi ha richiesto solo 15 giorni di mercato, rispetto ai 30 giorni del 1929.
L'indice S&P500 ha recuperato oltre il 50% del valore del suo picco a bassa mossa fatta a febbraio e marzo. Anche se questo può essere un segno che abbiamo già visto il minimo, va ricordato che l'incidente del 1929 è stato seguito da un immediato recupero di oltre il 50%.
Sembra chiaro che vedremo un livello continuato ma forse ridotto di elevata volatilità del mercato, almeno nel mercato azionario.
Stiamo anche iniziando a vedere alcuni paesi che hanno avuto misure di blocco relativamente riuscite che iniziano ad allentare le restrizioni sulla convinzione di aver affrontato con successo una prima ondata di infezioni. Queste sono nazioni più piccole come Danimarca, Norvegia, Austria, Israele e Repubblica Ceca.
Gli Stati Uniti si trovano in una strana situazione, con il virus dilagante, e molto probabilmente anche la prima ondata non ha raggiunto il picco, ma stiamo vedendo il presidente usare la retorica che richiede un'apertura economica e una politicizzazione della risposta alla malattia.
Analisi tecnica
Indice del dollaro USA
Il grafico dei prezzi settimanali qui di seguito mostra la scorsa settimana una piccola candela doji vicino che ha rifiutato il livello di supporto mostrato sulla linea orizzontale blu. Ciò suggerisce che una mossa verso l'alto è più probabile di una mossa verso il basso la prossima settimana, il che è rafforzato dal fatto che il prezzo è più alto sia in 3 che in 6 mesi. Nel complesso, il movimento dei prezzi della prossima settimana nel dollaro USA sembra un pò imprevedibile, ma è più probabile che sia su che in discesa.
Indice S&P 500
Il principale indice del mercato azionario statunitense - il più grande indice di mercato del mondo - ha fatto una mossa al rialzo sulla volatilità in calo dopo essere caduto due settimane, dopo aver chiuso alla sua chiusura settimanale più bassa in tre anni cinque settimane fa. È difficile non vedere ulteriori movimenti al ribasso come probabili nel breve e medio termine a causa del peggioramento della situazione simile alla Grande Depressione riguardo alla domanda e alla produzione sia negli Stati Uniti sia a livello globale. Tuttavia, non si può evitare che l'azione dei prezzi rimanga rialzista e che il prezzo abbia riacquistato più del 50% del suo recente declino, entrambi segnali di rialzo. D'altra parte, il prezzo è tornato indietro di oltre il 50% del suo declino iniziale dopo il crollo del mercato azionario del 1929, quindi potrebbe essere che la zona di ritracciamento del 61,8% mostrata nella tabella qui sotto a circa 2925 sarà un'area in cui potremmo vedere un'importante inversione rialzista.
Petrolio greggio WTI
La settimana scorsa il petrolio greggio WTI ha fatto una mossa ribassista relativamente forte, scendendo di circa il 20% in valore a un nuovo minimo inferiore a 20 $, chiudendo la sua chiusura settimanale più bassa in 18 anni. È interessante notare che, sebbene i mercati azionari stiano aumentando, il petrolio sta diminuendo sulla domanda inferiore a causa della pandemia di coronavirus. È sempre rischioso cshortare le materie prime a prezzi bassi storici, ma il prezzo potrebbe scendere ulteriormente nel corso della settimana successiva, poiché riflette un momento ribassista piuttosto forte.
ORO
La settimana scorsa l'oro ha fatto un forte movimento al rialzo, raggiungendo nuovi prezzi pluriennali vicino a 1750 $, prima di ricadere a fine settimana con una candela a pin. Sebbene questo sia spesso un indicatore ribassista, il prezzo ha solo tre giorni di sconto ed è più probabile che non si riprenda. La pandemia di coronavirus sta probabilmente portando al declassamento di quasi tutte le valute, quindi ha senso che l'oro sarà un buon long trade. Tuttavia, voglio vedere qualche rialzo dei prezzi lunedì prima di fare una entrata long trade.
Conclusione
Questa settimana prevedo che il miglior trade sarà probabilmente long sull'oro in termini di USD se si chiuderà alla fine della sessione di New York di lunedì rispetto allo scorso venerdì.