- A causa delle direttive coordinate di diversi funzionari della Federal Reserve statunitense, il prezzo della coppia di valute EUR/USD ha affrontato una chiusura settimanale ribassista, scendendo nella sessione di venerdì al livello di supporto di 1.0656 e chiudendo la sessione attorno al livello di 1.0685, quando i suoi guadagni all'inizio della stessa settimana avevano raggiunto il livello di resistenza di 1,0756, il livello più alto in due mesi.
- La scorsa settimana abbiamo assistito a dichiarazioni di funzionari della Federal Reserve che evidenziavano la straordinaria forza dell’economia statunitense, sottolineando che poteva essere necessario aumentare ulteriormente i tassi di interesse statunitensi per riportare l’inflazione sotto controllo.
- Nel frattempo, è sembrato trattarsi di un tentativo coordinato da parte dei funzionari di politica monetaria di orientare le aspettative del mercato.
Il dollaro USA è ancora forte
Questo messaggio è stato confermato dal presidente della Federal Reserve Jerome Powell, il quale ha affermato che la banca “non esiterà” a inasprire ulteriormente la politica monetaria se ciò si rivelerà opportuno. In un contesto simile, ha affermato che la Fed non è ancora sicura di aver attuato una politica sufficientemente restrittiva per superare l'inflazione.
In generale, i mercati finanziari hanno risposto a queste dichiarazioni aggressive nel modo classico: il dollaro USA si è rafforzato con l’aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, rafforzando il vantaggio del tasso di interesse della valuta di riserva. Una deludente asta del debito trentennale, che ha visto una domanda molto debole, probabilmente ha amplificato queste mosse. Pertanto, questa settimana l’attenzione si rivolge al rapporto sull’inflazione CPI statunitense, che determinerà il percorso dei tassi di interesse. In un quadro più ampio, la domanda che i trader si trovano ad affrontare con l’avvicinarsi del 2024 è quali banche centrali globali taglieranno per prime i tassi di interesse e quanto profondi saranno questi tagli.
Questa è una situazione in cui è preferibile acquistare il dollaro USA, poiché la flessibilità dell’economia statunitense indica che la Federal Reserve potrebbe essere tra le ultime a lanciare una campagna di allentamento.
Considerando questo contesto, le azioni statunitensi sono scese a Wall Street, poiché hanno avvertito la portata dei rendimenti in aumento. Il commento aggressivo di Jerome Powell ha interrotto una serie di vittorie consecutive di otto sessioni per le azioni statunitensi, con l'indice S&P 500 che ha rifiutato una linea di tendenza al ribasso chiudendo in calo dello 0,8% e cancellando tutti i guadagni della settimana.
Inoltre, i prezzi delle azioni hanno accelerato a causa dei minori ricavi all'inizio di questo mese, anche se la stagione degli utili non è stata particolarmente impressionante. La crescita degli utili ha certamente sorpreso al rialzo ed è stata pari a circa il 5% su base annua, ma ciò avviene in un contesto in cui la crescita del PIL nominale è del 6%. Ciò solleva la questione di come si comporteranno gli utili societari una volta che l’economia statunitense perderà slancio, facendo sembrare irrealistica la stima di consenso di una crescita degli utili del 12% per il prossimo anno.
Questa settimana, si prevede che le pressioni sui prezzi fondamentali negli Stati Uniti avanzeranno ad un ritmo tale da supportare le preoccupazioni dei funzionari della Federal Reserve nel segnalare chiarezza nei loro sforzi per combattere l’inflazione. Si prevede che l’indice dei prezzi al consumo, esclusi cibo e carburante, una misura considerata dagli economisti come il migliore indicatore dell’inflazione core statunitense, aumenterà dello 0,3% per il terzo mese. Rispetto all'ottobre dello scorso anno, l'IPC core dovrebbe aumentare del 4,1%. Ciò corrisponderebbe all’avanzamento annuale di settembre, interrompendo un periodo di sei mesi di lenta crescita dei prezzi.
Nonostante siano stati compiuti progressi significativi rispetto al livello massimo pluridecennale raggiunto un anno fa, il ritmo dell'inflazione rimane elevato e superiore all'obiettivo della Fed. Dopo aver sospeso l’inasprimento della politica monetaria in riunioni successive, lasciando il tasso di interesse di riferimento al livello più alto degli ultimi 22 anni, i politici stanno deliberatamente andando avanti – e non escludono ulteriori aumenti dei tassi.
EUR/USD oggi: aspettative e analisi
Secondo la performance del grafico giornaliero qui sotto, il prezzo della coppia EUR/USD è ancora alla ricerca di fattori di forza per rompere la tendenza generale al ribasso e, come ho detto prima, tecnicamente ciò non accadrà senza spostarsi verso i livelli di resistenza di 1.0730 e 1.0730. 1.0800 come prima tappa. Allo stesso tempo, in quel periodo, la rottura del supporto 1.0640 aiuterà gli orsi a tornare nuovamente nell'area di supporto psicologico 1.0500, e quindi le speranze per il recente rialzo svaniranno. A breve, per oggi si prevede un trading tranquillo, considerata la mancanza di dati ed eventi economici, oltre agli investitori e ai mercati in attesa dei dati sull'inflazione statunitense entro questa settimana.
Pronto a fare trading con le nostre previsioni Forex giornaliere? Ecco un elenco di alcuni dei migliori broker forex autorizzati CONSOB da verificare.