- Nella sua migliore performance giornaliera da mesi, la coppia EUR/USD è balzata al massimo di due mesi di 1,0887 sulla scia dei dati sull'inflazione statunitense inferiori alle attese e del miglioramento del sentiment tedesco.
- Recentemente, la coppia aveva già raggiunto il livello di resistenza di 1,08, dove ha registrato un forte rialzo dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti è aumentata del 3,2% su base annua nel mese di ottobre.
- Ovviamente, questi dati sono inferiori alla cifra prevista dal mercato del 3,3% e rappresentano un forte rallentamento rispetto alla lettura di settembre del 3,7%.
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L’inflazione core negli Stati Uniti è ancora elevata
Tuttavia, l’inflazione CPI è rimasta stabile su base mensile, in calo rispetto all’incremento dello 0,4% di settembre sostenuto dall’energia e inferiore alle aspettative per lo 0,1%, rafforzando la narrativa secondo cui la Federal Reserve americana ha fatto abbastanza per riportare l’inflazione al suo obiettivo del 2,0%. Inoltre, i prezzi del mercato monetario rivelano che gli investitori stanno ora assegnando meno del 10% di probabilità che la Fed alzi i tassi di interesse statunitensi oltre l’attuale range compreso tra il 5,25% e il 5,50%. In più, le probabilità di un altro rialzo dei tassi entro gennaio erano pari al 28% prima del rapporto sull'inflazione, e il mercato sta ora scontando pienamente il primo taglio della Fed nella riunione del 24 giugno.
L'importantissimo dato relativo all'inflazione core statunitense per l'indice dei prezzi al consumo è stato pari al 4,0% su base annua in ottobre, al di sotto delle aspettative di un dato invariato al 4,1% da settembre. Inoltre, il valore core mensile è stato dello 0,2%, in calo rispetto allo 0,3% di settembre, che è anche quello che il mercato stava cercando. Sebbene l’inflazione core – che esclude le variabili e fornisce una migliore comprensione delle tendenze inflazionistiche nazionali – rimanga elevata, sembra comunque tendere al ribasso.
Di conseguenza, le scommesse del mercato su un altro rialzo dei tassi da parte della Fed sono immediatamente diminuite e gli investitori hanno fatto le loro previsioni sui tempi di un possibile primo taglio dei tassi. In risposta, i rendimenti obbligazionari statunitensi sono scesi, aumentando la domanda di azioni e riducendo la domanda di dollaro. Con l’incombere dei dati sull’inflazione statunitense, l’Euro ha sovraperformato, grazie ai dati economici migliori del previsto provenienti dalla Germania.
Commentando questo, Fouad Razaqzadeh, analista di City Index, afferma: "La coppia EUR/USD e tutte le altre principali valute dell'euro sono aumentate questa mattina, trovando supporto da dati della zona euro leggermente più forti e dal tono di rischio complessivamente positivo nei mercati finanziari visto nei giorni scorsi”.
Sebbene la valutazione della situazione attuale da parte degli investitori sia rimasta a livelli molto negativi, essi sono tuttavia diventati ottimisti riguardo al futuro dell'economia tedesca. Lo dimostra l'ultimo sondaggio ZEW, basato sulle opinioni di circa 300 investitori istituzionali e analisti tedeschi, i quali si dicono più ottimisti riguardo al futuro dell'Eurozona rispetto al mese precedente. L'euro si è apprezzato rispetto al dollaro nelle ultime settimane, poiché il sentimento degli investitori verso l'economia dell'Eurozona - in particolare l'economia tedesca - ha raggiunto i livelli più bassi. Infine, con aspettative così basse, anche il minimo miglioramento dei dati potrebbe aumentare i rendimenti obbligazionari della zona euro e il tasso dell’euro.
EUR/USD oggi: aspettative e analisi
Sono stati raggiunti tutti i livelli importanti affinché i rialzisti possano iniziare a controllare la direzione della coppia EUR/USD, di cui abbiamo parlato nelle recenti analisi tecniche della coppia di valute. Pertanto, secondo la performance del grafico giornaliero sottostante, la rottura della tendenza generale al ribasso è diventata chiara. Inoltre, lo spostamento verso l'alto sarà confermato spostandosi verso il livello di resistenza psicologica 1.1000. Pertanto, l’EUR/USD potrebbe muoversi verso tale livello se il resto dei dati economici statunitensi risultassero inferiori alle aspettative. Oggi verranno annunciati l’indice dei prezzi alla produzione, una misura dell’inflazione e i numeri delle vendite al dettaglio. D'altro canto, nello stesso periodo, le speranze al rialzo svaniranno se la coppia EUR/USD tornasse nuovamente verso il livello di supporto di 1.0660.
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