- Con la Federal Reserve americana che mantiene i tassi di interesse al livello più alto degli ultimi 22 anni, la coppia EUR/USD ha trovato l'opportunità di rimbalzare più in alto nelle prime negoziazioni di giovedì.
- Recentemente, i suoi guadagni hanno raggiunto il livello di 1,0602 dopo le perdite di ieri, che hanno raggiunto il livello di supporto di 1,0516.
- Nonostante l’annuncio, il dollaro USA rimane la valuta più forte, poiché la banca ha promesso di continuare ad aumentare i tassi di interesse statunitensi sulla base dei dati economici in arrivo, oltre alla sua continua domanda come rifugio sicuro per tutta la durata del conflitto in Medio Oriente.
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Cosa ci si aspetta per l’Euro/Dollaro nel prossimo periodo?
La resistenza dell'euro rispetto al dollaro EUR/USD svanirà poiché la recente forza non riflette le differenze fondamentali tra le economie degli Stati Uniti e dell'eurozona. Questo secondo una nuova analisi di Rabobank, una banca multinazionale olandese, che rileva anche che gran parte della recente forza dell'euro potrebbe essere il risultato di un aggiustamento della posizione in seguito alle forti vendite di luglio e ottobre.
A questo proposito, Jane Foley, capo analista forex di Rabobank, ha dichiarato: "I fondamentali non sembrano giustificare l'attuale rally dell'euro, e ci aspettiamo che la funzione di aggiustamento della posizione sia collegata alla forte svendita della coppia euro/dollaro negli ultimi mesi”.
La svendita del tasso di cambio EUR/USD dal massimo di luglio di 1,1275 al minimo di ottobre di 1,0448 ha consentito al mercato valutario di adattarsi alle aspettative “più alte per più tempo” per i tassi di interesse della banca centrale statunitense. Ha inoltre permesso al mercato di assorbire “molte cattive notizie riguardanti l’economia tedesca”. Di conseguenza, il cambio EUR/USD è salito a 1,0657, con le vendite in calo negli ultimi mesi e il mercato che ha raggiunto il “picco di pessimismo” nei confronti della zona euro. Pertanto, i guadagni di questa settimana sono stati sostenuti da una lettura del PIL tedesco migliore del previsto e dalla notizia di martedì che l’inflazione era scesa al di sotto del 3,0%, riducendo il rischio di stagflazione. Inoltre, con l’inflazione core che rimane più vicina al 4,0%, è probabile che la BCE eviti qualsiasi discussione sui tagli dei tassi di interesse.
Nel frattempo, questa settimana è stato anche riferito che il PIL dell'Eurozona per il trimestre ha registrato una contrazione del -0,1% su base trimestrale. La combinazione di dati sull’inflazione e sulla crescita potrebbe consentire alla BCE di prendere in considerazione un taglio dei tassi di interesse già nella prima metà del 2024, cosa che alla fine potrebbe pesare sull’euro.
Secondo l’opinione dell’analista, “Il quadro generale è quello di un’inflazione in calo nell’area euro, che rafforzerà l’idea che i tassi di interesse presso la Banca Centrale Europea abbiano raggiunto il loro picco”. Infatti, mentre i policymaker saranno riluttanti a parlare di aspettative di tagli dei tassi di interesse se l’inflazione rimarrà al di sopra dell’obiettivo del 2% della BCE, il mercato sta iniziando a speculare su tale mossa nel secondo trimestre del 2024.
Al contrario, i tassi di interesse della Fed sono visti agli stessi livelli attuali in questo arco temporale. Secondo l’analista “i fondamentali non sembrano giustificare l’attuale boom dell’euro”. Inoltre, gli economisti di Rabobank si aspettano che la zona euro cada in recessione nel secondo trimestre, sulla base dei dati dei sondaggi in arrivo. Infine, Rabobank prevede un altro movimento al ribasso per il cambio EUR/USD a 1,02 in 3 mesi.
EUR/USD oggi: aspettative e analisi
Secondo il grafico giornaliero qui sotto, la tendenza generale della coppia euro/dollaro è ancora ribassista, ed è possibile un movimento verso il livello di supporto psicologico di 1.0500, che conferma la forza e il dominio degli orsi sul trend. L’euro/dollaro rimarrà sotto pressione al ribasso se il dollaro USA sarà la valuta più forte a causa delle aspettative di aumenti dei tassi di interesse e della domanda come rifugio sicuro. Pertanto, una prima rottura dell'attuale tendenza al ribasso non si verificherà senza che i rialzisti si spostino verso i livelli di resistenza rispettivamente di 1.0730 e 1.0800.
L'EUR/USD sarà influenzato oggi dalla lettura dell'indice dei responsabili degli acquisti industriali dell'Eurozona, seguito dai dati statunitensi sulle richieste settimanali di disoccupazione e dall'indice di produttività non agricola, oltre al livello di propensione al rischio degli investitori. In breve, la cosa più importante domani sarà l'annuncio dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti.
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