- Il tasso di cambio della coppia di valute sterlina rispetto al dollaro USA, GBP/USD, è salito al livello più alto in due mesi sopra la resistenza di 1,24, con guadagni che si sono estesi verso il livello di 1,2505 e si sono stabilizzati intorno al livello di 1,2480 al momento della stesura di questo articolo.
- Nel frattempo, i guadagni del rimbalzo sono aumentati dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense per il mese di ottobre, che hanno mostrato che l'inflazione è al livello massimo.
- Attualmente, l’economia mondiale è diminuita più di quanto previsto dal mercato.
- Di conseguenza, il dollaro è stato venduto dopo che i dati ufficiali hanno mostrato che l'inflazione statunitense nell'indice dei prezzi al consumo è aumentata del 3,2% durante l'anno fino a ottobre, che è inferiore al 3,3% previsto dal mercato, un forte rallentamento rispetto alla lettura di settembre di 3,7%.
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Dollaro USA in ribasso a causa dei dati deboli
L'inflazione CPI è rimasta stabile su base mensile, in calo rispetto all'aumento dello 0,4% di settembre e inferiore alle aspettative dello 0,1%. Pertanto, il risultato rafforza la narrazione del mercato secondo cui la Federal Reserve americana ha fatto abbastanza per riportare l’inflazione al suo obiettivo del 2,0%. Inoltre, l'importantissimo dato sull'inflazione core CPI è stato del 4,0% su base annua a ottobre, al di sotto delle aspettative di un dato invariato del 4,1% da settembre. Inoltre, il valore core mensile è stato dello 0,2%, in calo rispetto allo 0,3% di settembre, che è anche quello che il mercato stava cercando. Nel complesso, i prezzi del mercato monetario rivelano che gli investitori stanno ora assegnando meno del 10% di probabilità che la Fed alzi i tassi di interesse statunitensi oltre l’attuale range compreso tra il 5,25% e il 5,50%. In più, le probabilità di un altro rialzo dei tassi entro gennaio erano pari al 28% prima del rapporto sull'inflazione, e i mercati finanziari stanno ora scontando pienamente il primo taglio della Fed nella riunione del 24 giugno. Per contro, i rendimenti obbligazionari statunitensi sono diminuiti, stimolando la domanda di azioni e riducendo la domanda di dollaro.
In generale, i dati sull’inflazione per ottobre riflettono il calo dei prezzi globali del petrolio, poiché la componente energetica è scesa del 4,5% su base annua in ottobre e del 2,5% su base mensile. Inoltre, gli affitti hanno mantenuto la pressione al rialzo sul paniere dell’inflazione, con la componente rifugio del paniere CPI in aumento dello 0,3% su base mensile. Tuttavia, alcuni economisti sottolineano che l’inflazione sul lato dei servizi è rallentata, suggerendo che la domanda dei consumatori sta diminuendo in risposta all’aumento del costo del denaro e a un periodo prolungato di aumento dei prezzi. Ad esempio, il valore dei servizi di intrattenimento è stato dello 0,1% mensile, in calo rispetto allo 0,5% di settembre.
La Federal Reserve americana presta particolare attenzione all’inflazione causata dall’eccesso di domanda perché è sensibile all’aumento dei tassi di interesse. Commentando l'evento e il suo impatto, Simon Harvey, responsabile dell’analisi FX presso Monex Europe, afferma: “Non è stato solo il calo della dinamica dell’inflazione di fondo a portare a questa reazione del mercato, ma anche il fatto che la composizione del rapporto sull’inflazione era debole”. Aggiungendo: “Per i mercati, questo era il risultato necessario affinché i trader riprendessero a pensare a tagli dei tassi anticipati e più aggressivi da parte della FED, in un contesto simile alla fine del 2022, quando l’inflazione core stava cominciando a cambiare e i trader sono entrati nei titoli del Tesoro vendendo il dollaro fino alla fine dell’anno".
Prospettive di trading GBP/USD
Secondo la performance del grafico giornaliero sottostante, la tendenza generale al ribasso della coppia valutaria GBP/USD è stata interrotta grazie alla mossa verso il livello di resistenza di 1,2500. Ora, i rialzisti devono acquisire uno slancio più positivo per rafforzare la ripresa verso l’alto, e ciò potrebbe accadere se i dati sull’inflazione britannica risultassero più forti del previsto. Inoltre, le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono state guidate da un valore inferiore dell’indice dei prezzi alla produzione. Attualmente, i livelli di resistenza più vicini sono 1.2520 e 1.2600 ed è meglio venderli senza rischiarli.
D'altro canto, nello stesso periodo, il movimento della sterlina verso il livello di supporto di 1.2330 sarà importante affinché gli orsi riprendano il controllo.
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