- Il perdurare dell’evidente discrepanza tra la politica aggressiva della Federal Reserve americana e quella della Banca del Giappone, che ha tassi di interesse negativi, continua a sostenere il dollaro rispetto allo yen.
- Inoltre, la richiesta di acquistare il dollaro USA come rifugio sicuro, si aggiunge ai fattori che hanno aiutato molto i rialzisti a muoversi nuovamente nella coppia valutaria USD/JPY, con guadagni che si sono estesi verso il livello di resistenza superiore di 151,90.
- Pertanto la coppia è ora stabile attorno al livello di 151,65 al momento della stesura dell'analisi, prima dell'annuncio degli importanti e influenti dati sull'inflazione statunitense.
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Ma considerando l’andamento attuale, cosa ci si aspetta per il prezzo dello yen giapponese?
Il modello di trading a breve termine di Credit Agricole questa settimana sta acquistando lo yen giapponese contro euro e dollaro USA grazie alla significativa deviazione del valore dello yen giapponese rispetto al valore equo a breve termine. Recentemente, gli analisti valutari Forex della Credit Agricole Bank ritengono che il valore equo del dollaro rispetto allo yen (USD/JPY) sia aumentato da 145,62 a 147,45 a causa dell'aumento dei tassi di interesse a breve termine tra Stati Uniti e Giappone e della forza dei mercati valutari.
In generale, il calo dei prezzi del petrolio e la riduzione degli spread sui rendimenti obbligazionari tra Stati Uniti e Giappone hanno limitato l’apprezzamento del tasso di cambio nel valore equo. A questo proposito, Valentin Marinov, analista Forex presso Credit Agricole, afferma: “La sopravvalutazione della coppia USD/JPY è aumentata a circa due deviazioni standard. Pertanto, il modello FAST FX ha innescato un'altra operazione di vendita per USD/JPY con uno stop loss di -1,01% e un livello di take profit di 147,4537."
In generale, il modello Foreign Currency Short-Term Financial Assets (FAST) di Crédit Agricole stima il valore equo delle valute estere sulla base delle relazioni di cointegrazione tra i tassi di cambio del G10 e i loro fondamentali finanziari a breve termine. Utilizza grandi deviazioni da questi valori equi per inserire operazioni in un portafoglio simulato.
Nel frattempo, secondo Credit Agricole, il cambio EUR/JPY è salito da 155,06 a 157,37 a causa di uno spread più elevato nei tassi di interesse a breve termine tra la zona euro e il Giappone e di un rendimento obbligazionario periferico europeo inferiore rispetto allo spread di rendimento obbligazionario. A questo proposito, l’analista della banca afferma: “La coppia EUR/JPY è ancora sopravvalutata di oltre due deviazioni standard”. Pertanto, il modello FAST FX ha innescato un altro short trade per EUR/JPY con uno stop loss di -1,25% e un livello di take profit di 157,36."
Prospettive di trading USD/JPY
Secondo l’andamento del grafico giornaliero sottostante, la tendenza generale del dollaro USA rispetto allo yen giapponese (USD/JPY) è ancora rialzista, e i suoi recenti guadagni hanno spostato tutti gli indicatori tecnici verso forti livelli di saturazione con gli acquisti. Come abbiamo accennato, l'intervento giapponese sui mercati per evitare un ulteriore crollo dello yen è imminente e potrebbe avvenire in qualsiasi momento. Pertanto, se si verifica un evento che cambierà la tendenza della coppia di valute USD/JPY in una forte direzione ribassista in un tempo molto breve, preferiamo non acquistare con il rischio di quei picchi. I livelli di resistenza più vicini per la coppia di valute sono attualmente rispettivamente 152,20 e 153,00.
In breve, l’annuncio odierno dei dati sull’inflazione negli Stati Uniti avrà una reazione forte e diretta sui cross del dollaro statunitense, poiché influenzerà direttamente il futuro aumento dei tassi di interesse statunitensi.
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