- Il tasso di cambio dell'euro è sceso rispetto al resto delle altre principali valute dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione nella zona euro, che ha confermato le scommesse del mercato su diversi tagli dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea (BCE) nel 2024.
- Di conseguenza, i guadagni della coppia euro/dollaro sono svaniti con perdite che hanno raggiunto il livello di supporto di 1,0828, prima di stabilizzarsi in una chiusura ribassista intorno al livello di 1,0883, dopo che la coppia aveva raggiunto il livello di resistenza di 1,1016, il suo livello più alto degli ultimi tre mesi.
- Il prezzo dell'euro è sceso significativamente dopo che l'ufficio di statistica europeo Eurostat ha dichiarato che l'inflazione nella zona euro è scesa al 2,4% su base annua a novembre, dal 2,09% di ottobre, avvicinandosi solo di pochi punti all'obiettivo del 2,0% della Banca Centrale Europea.
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Cosa si prevede per il prezzo dell'euro nei prossimi giorni?
A tal proposito, Rafi Boyadjian, chief investment analyst di XM.com, afferma: "L'euro si è ritirato dai suoi livelli più alti da tre mesi e mezzo contro il dollaro statunitense, poiché i numeri dell'IPC inferiori alle aspettative dalla zona euro mettono pressione sulla moneta unica." In generale, se i risultati dei dati economici dei paesi del blocco continueranno ad essere deboli, guidati dai dati tedeschi, e la Banca Centrale Europea abbandonasse il suo tono restrittivo, l'euro potrebbe rimanere in una posizione debole.
Tuttavia, la presidente della BCE Christine Lagarde e altri membri del Consiglio direttivo sono più preoccupati per l'inflazione di base, sostenendo che diminuirà più lentamente e ci vorrà del tempo prima che scenda al 2,0% in modo sostenibile. Ma quell'argomento sembrerà un po' più debole oggi dopo che Eurostat ha dichiarato che l'IPC core della zona euro è sceso del 0,5% m/m a novembre, dal +0,1% a ottobre. L'IPC core è salito del 3,6% su base annua, ma questo è ben al di sotto del 3,9% che i mercati si aspettavano e in netto calo rispetto alla lettura di ottobre del 4,2%.
Ovviamente, questa rivalutazione si riflette nel tasso di cambio EUR/USD che scende a 1,09, mezzo punto percentuale più basso rispetto all'inizio di giovedì. Di conseguenza, gli analisti affermano: "I dati hanno rafforzato le aspettative che la Banca Centrale Europea inizierà a tagliare i tassi d'interesse prima piuttosto che poi, poiché le ultime quotazioni di mercato indicano che gli europei potrebbero anticipare la Federal Reserve con il primo taglio dei tassi della sessione."
L'inflazione nella zona euro è attualmente al 2,65% nel quarto trimestre, ben al di sotto della stima media del 3,3% stabilita nelle previsioni della Banca Centrale Europea rilasciate a settembre. Nel frattempo, alcuni analisti avvertono che affrettarsi a scommettere su tagli dei tassi sarebbe un errore. La Banca Centrale Europea è molto preoccupata per il mercato del lavoro stretto, il che implica il taglio dei tassi di interesse più tardi piuttosto che prima. Infatti, HSBC ha dichiarato la scorsa settimana che la BCE non taglierà i tassi di interesse fino al 2025, con aggiustamenti salariali probabili che continueranno a livelli incompatibili con una caduta dell'inflazione al 2,0% in modo sostenibile nel breve periodo.
Inoltre, è probabile che il mercato diverga con la Banca Centrale Europea riguardo al momento del primo taglio dei tassi di interesse. Tuttavia, se la BCE prevale e i tagli dei tassi di interesse non vengono attuati fino almeno alla fine del 2024, il prezzo dell'euro potrebbe recuperare perché le aspettative verranno riviste.
Dal canto suo, Commerzbank prevede una stabilizzazione dell'inflazione di base ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Banca Centrale Europea nella seconda metà del 2024. Secondo il suo intervento, "Di conseguenza, riteniamo che sia troppo presto per parlare di vittoria sull'inflazione". Aggiungendo: "Crediamo ancora che la Banca Centrale Europea non inizierà a tagliare i tassi chiave fino alla fine del 2024."
Analisi EUR/USD Oggi
Il tasso di cambio dell'EUR/USD è sceso attraverso la linea di tendenza ascendente ed è ora sulla strada per testare il supporto psicologico di 1,0800. Nelle vicinanze, si rafforza nuovamente il controllo degli orsi, e ciò prefigura un movimento più ampio verso il basso se i dati sull'occupazione negli Stati Uniti di questa settimana supportassero la via di irrigidimento della politica della Federal Reserve degli Stati Uniti. Attualmente, la SMA a 100 è al di sotto della SMA a 200 per indicare che la tendenza complessiva si è orientata al ribasso o c'è la possibilità che la forza del trend ribassista riprenda. Sarà una settimana di trading importante ed emozionante, si raccomanda cautela. Nel frattempo, il prezzo dell'euro/dollaro potrebbe rimanere sotto pressione ribassista fino a quando la reazione ai risultati del mercato del lavoro degli Stati Uniti non determinerà la prossima direzione di ulteriore declino o miglioramento. Come abbiamo già detto, la resistenza psicologica di 1,1000 rimarrà una barriera importante per il forte e continuo controllo degli orsi sulla direzione della coppia di valute.
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