- Per cinque sessioni di trading consecutive, il prezzo della coppia di valute euro/dollaro USA (EUR/USD) si è mosso in mezzo a una correzione al ribasso.
- Le perdite si sono estese fino al livello di supporto di 1,0778 prima di stabilizzarsi intorno al livello di 1,0790 al momento della stesura dell'analisi.
- Vediamo una pressione al ribasso prima dell'annuncio dei dati importanti sull'occupazione negli Stati Uniti, che influiranno sulla futuro inasprimento della politica della Banca Centrale Americana. Sfortunatamente, i guadagni della settimana scorsa della coppia EUR/USD che hano raggiunto il livello di resistenza di 1,1016, il suo livello più alto in tre mesi, si sono dissolti, a causa anche della crescente aspettativa che la Banca Centrale Europea sarà in prima linea nel ridurre i tassi di interesse.
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Aspettative sui Futuri Tagli della Banca Centrale Europea
Sul fronte della politica bancaria, un membro anziano del comitato per la determinazione dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea non escluderebbe un taglio dei tassi di interesse nella prima metà del 2024. Recentemente, Isabel Schnabel, membro del consiglio esecutivo della BCE, ha dichiarato: "I dati più recenti sull'inflazione della zona euro sono stati una sorpresa molto piacevole." Aggiungendo: "Ulteriori aumenti dei tassi di interesse sono piuttosto improbabili."
Dai mercati finanziari, è ben nota la fine del ciclo di rialzo dei tassi della BCE, ma la domanda più importante è quando inizieranno i primi tagli. Su questo argomento, Schnabel non ha escluso nulla. Schnabel parlava con un corrispondente della BCE, per confermare che non si trattava di commenti imprudenti, ma di una linea ufficiale di comunicazione della BCE. Nel frattempo, il cambio di direzione della banca centrale nel linguaggio finanziario si ha quando una banca centrale inverte la sua posizione di politica.
Secondo il trading sul mercato valutario Forex, i tassi di cambio dell'euro sono diminuiti la scorsa settimana dopo che le quotazioni del mercato monetario hanno mostrato che gli investitori hanno anticipato le loro aspettative riguardo al momento del primo taglio dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea alla primavera del 2024. Inoltre, ciò è avvenuto dopo che tutte le componenti dell'inflazione nella zona euro sono diminuite ulteriormente, quello che investitori e BCE si aspettavano. Inoltre, lo spostamento nelle aspettative si è riflettuto nell'allargamento dei differenziali dei rendimenti dei titoli a favore della sterlina, del dollaro e di altre principali valute.
D'altra parte, Schnabel ha avuto l'opportunità di rispondere all'evolversi delle aspettative per i tagli dei tassi di interesse, ma le sue risposte caute non faranno nulla per cambiare la direzione del mercato. Schnabel ha aggiunto: "I mercati si aspettano un taglio dei tassi di interesse nella primavera, ma la Banca Centrale Europea ha raccomandato tassi fissi per diversi trimestri". Alla domanda: "Come vede questa contraddizione?" Ha risposto che i mercati sono fiduciosi che l'inflazione scenderà rapidamente, con tagli significativi dei tassi l'anno prossimo." Ha aggiunto: "Le banche centrali sono più caute, e penso dovrebbero esserlo ancora di più." Ha concluso: "Dopo oltre due anni di inflazione sopra l'obiettivo, dobbiamo errare sul lato della prudenza."
Inoltre, la posizione ufficiale della BCE è che i tassi di interesse chiave dovrebbero rimanere sufficientemente stretti per il tempo necessario a riportare l'inflazione al suo obiettivo del 2% in modo sostenibile. Inoltre, Schnabel afferma che ciò dovrebbe accadere entro il 2025. Secondo le previsioni del personale della BCE, il livello attuale delle restrizioni è sufficiente a riportare l'inflazione all'obiettivo entro questo periodo. Allo stesso tempo, ha avvertito che l'area dell'euro ha sperimentato "una crescita dei salari molto forte e una produttività debole o addirittura bassa, che ha portato a un forte aumento della crescita dei costi unitari del lavoro."
Analisi di EUR/USD Oggi
Come abbiamo già menzionato, la rottura del livello di supporto psicologico di 1,0800 sarà importante per un maggiore controllo degli orsi. Pertanto, la coppia si sta preparando per perdite più consistenti. Pertanto, se i dati sull'occupazione negli Stati Uniti superano le aspettative, l'EUR/USD sarà sull'orlo di rotture ribassiste più forti, la più vicina delle quali è attualmente 1,0720 e 1,0650, rispettivamente. Ovviamente, ci sono aree sufficienti per spingere gli indicatori tecnici verso forti livelli di ipervenduto. Inoltre, se accadesse il contrario con i dati americani, l'EUR/USD potrebbe trovare un'opportunità per rimbalzare al rialzo. Come abbiamo detto, la resistenza psicologica di 1,1000 rimarrà la chiave per il controllo degli orsi. In breve, i segnali recenti della Banca Centrale Europea potrebbero indebolire l'euro in caso di un'inversione al rialzo.
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