- Dopo la decisione della banca centrale degli Stati Uniti ieri, lo yen giapponese è salito di oltre l'1% contro il dollaro statunitense poiché gli operatori hanno intensificato le loro scommesse su tagli ai tassi più forti da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti nel 2024.
- Pertanto, con la speculazione sulle tempistiche dell'uscita della Banca del Giappone dai tassi di interesse negativi, l'USD/JPY è sceso dell'1,3%, estendendo le perdite al livello di supporto di 140,95, il livello più basso della coppia in quattro mesi.
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Divergenza tra la Politica della FED e della BoJ
Queste forti perdite per la coppia sono arrivate mentre la Federal Reserve degli Stati Uniti ha segnalato una svolta nei confronti dei tagli ai tassi ieri. Inoltre, gli investitori hanno spostato l'attenzione alla riunione della Banca del Giappone della prossima settimana per eventuali indizi sulle tempistiche in cui regolerà la politica. In modo controverso, i commenti del governatore della Banca del Giappone Haruhiko Kuroda e di uno dei suoi vice la scorsa settimana hanno scatenato speculazioni secondo cui la banca centrale giapponese potrebbe terminare i tassi di interesse negativi questo mese. Quindi, queste aspettative sono calate dopo che fonti vicine alla questione hanno affermato che gli ufficiali non vedono una grande necessità di affrettarsi a terminare la politica ultra-accomodante questo mese.
Secondo gli analisti, "il motivo è la diffusa debolezza del dollaro statunitenseper la cauta politica della Federal Reserve, con la caduta dei rendimenti a lungo termine degli Stati Uniti al di sotto del 4%". Aggiungono, "lo yen giapponese sta ricevendo ulteriore supporto dalla continua speculazione che la Banca del Giappone terminerà il suo sistema di tassi di interesse negativi in un prossimo futuro". Gli analisti hanno aggiunto che la posizione cauta della Banca Centrale Europea e della Banca d'Inghilterra oggi potrebbe evidenziare ulteriormente il contrasto con le scommesse sulla stretta politica della Banca del Giappone, sostenendo l'acquisto di yen. Secondo un sondaggio di economisti di Bloomberg, si prevede che la Banca Centrale Europea mantenga invariati i tassi di interesse più tardi oggi, così come la Banca d'Inghilterra.
Commentando sul futuro della politica della Banca del Giappone, Shuji Omori, capo economista di Mizuho Securities, ha dichiarato: "La Banca del Giappone ha ora meno spazio per inasprire la politica a causa dei potenziali tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve." Aggiungendo, "Sembra che i mercati valutari stiano lottando per trovare il giusto livello e lo yen potrebbe affrontare scambi volatili nel breve termine contro sia il dollaro che l'euro".
Sul fronte economico, l'inflazione in Giappone è rimasta sopra l'obiettivo del 2% della banca centrale da aprile 2022. Tuttavia, gli ufficiali della Banca del Giappone hanno detto di voler vedere più prove sia di inflazione che di crescita salariale. Pertanto, con la crescente speculazione sui tagli dei tassi di interesse da parte della Fed, un numero crescente di investitori vede un ostacolo maggiore per la Banca del Giappone nell'aumentare i costi di prestito dopo la fine del regime di tassi di interesse negativi. Inoltre, potrebbe persino essere difficile per la Banca del Giappone porre fine ai tassi di interesse negativi. Nel frattempo, lo scandalo di corruzione che ha coinvolto il Partito Liberale Democratico al potere da lungo tempo potrebbe potenzialmente rafforzare lo yen. Al centro dello scandalo, la fazione politica dell'ex leader Shinzo Abe, che ha sostenuto uno stimolo monetario che ha portato a uno yen più debole, portando alla convinzione che questo potrebbe contribuire ad accelerare l'uscita dalla politica monetaria attuale.
Previsioni USD/JPY e Aspettative Oggi
Non c'è dubbio che gli accenni della Banca Centrale degli Stati Uniti a ridurre i tassi di interesse degli Stati Uniti nell'anno 2024 sono considerati un grande contrattempo per USD/JPY. Pertanto, la direzione della coppia di valute è diventata ribassista e l'opportunità di rompere il supporto psicologico di 140,00 è possibile. Tecnicamente, ci aspettiamo che il momentum ribassista della coppia di valute continui fino al prossimo annuncio della Banca del Giappone o alla ricezione di dichiarazioni da parte degli ufficiali bancari riguardo al futuro dell'abbandono dei tassi di interesse negativi. Ovviamente, escludere presto la questione significa un'opportunità per il dollaro contro lo yen di rimbalzare al rialzo, dato che nello specifico le sue recenti perdite hanno spostato gli indicatori tecnici verso livelli ipervenduti.
D'altro canto, nello stesso periodo nel grafico giornaliero, i tori non riconquisteranno il controllo sulla tendenza USD/JPY senza tornare ai livelli di resistenza di 145,00 e 146,80, rispettivamente. Oggi, la coppia di valute sarà influenzata dalla reazione alle decisioni della Banca Centrale degli Stati Uniti e dall'annuncio dei dati sulle vendite al dettaglio degli Stati Uniti.
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