- Il dollaro statunitense rimane la valuta più forte in attesa della pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense.
- Di conseguenza, la coppia EUR/USD continua a calare, scendendo al livello di supporto di 1,0910, intorno al quale si sta negoziando al momento della stesura.
- Sostanzialmente, i dati occupazionali statunitensi più forti del previsto hanno fornito un notevole slancio positivo al dollaro contro le altre principali valute.
Cosa ci si aspetta per il prezzo dell'euro nei prossimi mesi?
A questo proposito, gli analisti di valuta Forex presso la MUFG Bank si aspettano che il tasso di cambio euro/dollaro (EUR/USD) salga fino alla resistenza di 1,14 alla fine del 2024. Da un punto di vista a breve termine, la MUFG si aspetta che la coppia EUR/USD raggiunga 1,08. Alla fine del primo trimestre, altre banche sono meno fiduciose nella capacità della coppia EUR/USD di avanzare nel breve termine. Ad esempio, la Scotiabank vede il rischio che l'EUR/USD scenda al di sotto di 1,0700. Da una prospettiva a più lungo termine, la Morgan Stanley ha abbandonato la sua posizione rialzista sul dollaro ed è ora neutrale. Inoltre, ha ritirato la sua previsione di parità sull'EUR/USD. Secondo l'ultima indagine Reuters, ci si aspetta che la coppia EUR/USD salga fino alla resistenza di 1,12 alla fine del 2024 dopo un aumento del 3% nel 2023.
Secondo il trading sul mercato Forex, la coppia EUR/USD ha registrato perdite significative fino a 1,0920 durante la settimana rispetto a 1,1035 della settimana scorsa, ma ha trovato supporto al di sotto di 1,0900. Inoltre, il verbale della riunione di dicembre della Federal Reserve degli Stati Uniti ha gettato dubbi su un taglio anticipato dei tassi di interesse negli Stati Uniti, ma si è parlato della possibilità che il programma di vendita di obbligazioni possa terminare più rapidamente del previsto.
Nel frattempo, ING ha commentato: "L'enfasi sulla condizionalità sembra incoerente con le aspettative di un taglio a marzo, ma l'apertura a uscire dal periodo di QT e le preoccupazioni sull'economia puntano nella direzione opposta".
Recentemente, il rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti è stato più forte del previsto, con un aumento dei posti di lavoro non agricoli di 216.000 a dicembre rispetto alle previsioni del consenso di 170.000, sebbene l'aumento di novembre sia stato rivisto a 173.000 rispetto ai precedenti 199.000. Inoltre, il sondaggio sulle famiglie non ha registrato alcuna variazione nel tasso di disoccupazione, che si è mantenuto al 3,7%, rispetto alle aspettative di un lieve aumento al 3,8%. Tuttavia, si è verificato un netto calo del tasso di partecipazione e una significativa diminuzione del numero di dipendenti, pari a circa 700.000 persone. Infine, il salario orario medio è aumentato dello 0,4% su base mensile con un aumento annuo del 4,1% rispetto al 4,0% precedentemente.
Prima di ciò, l'indice ISM degli Stati Uniti sulla fiducia delle imprese nel settore dei servizi è sceso al livello più basso degli ultimi 7 mesi, a 50,6 rispetto a 52,7 precedentemente, in relazione alle aspettative di 52,6. Bruscamente, il componente dell'occupazione è sceso al livello più basso dal luglio 2020, mentre i cali dei prezzi sono diminuiti solo leggermente durante il mese. Di conseguenza, il rapporto sull'occupazione complessivo potrebbe causare una significativa confusione all'interno della Fed e la banca centrale avrà bisogno di più dati per valutare la situazione. Dopo i dati dell'ISM, i mercati stanno ancora calcolando una probabilità di più del 65% di un taglio dei tassi alla riunione di marzo, mentre le probabilità di un taglio dei tassi a maggio sono aumentate a oltre il 90%.
Di conseguenza, si sono verificate fluttuazioni marcate nel prezzo del dollaro a seguito della pubblicazione dei dati, poiché la valuta statunitense si è inizialmente rafforzata nettamente in seguito ai principali dati sull'occupazione, prima di scendere dopo i dati dell'ISM e terminare con guadagni marginali durante la giornata, con la coppia EUR/USD che si trova intorno a 1,0940. Secondo Rabobank, "La pubblicazione di un rapporto sull'occupazione statunitense più forte del previsto ha supportato l'idea che i responsabili della Fed siano probabilmente più accomodanti di quanto suggerissero i prezzi di mercato il mese scorso". Quindi, l'indice del dollaro statunitense (DXY) si è sistemato intorno a 102,40 rispetto a 101,40 alla fine del 2023.
La Banca ING ha aggiunto: "Siamo convinti che il dollaro statunitense diminuirà più avanti quest'anno e presumiamo che qualsiasi livello sopra 104 nell'indice del dollaro sarà accolto con un buon interesse di vendita nel medio termine." Ma secondo la MUFG Bank; "C'è spazio per un rimbalzo del dollaro statunitense nel breve termine data l'entità dei tagli dei tassi della Fed che vengono ora prezzati nel mercato dei tassi. La probabilità è che la inversione dell'inasprimento monetario sarà ragionevolmente sincronizzata quest'anno con la possibilità che diverse banche centrali taglino i tassi di interesse tra marzo e giugno, ciò significa che i tagli dei tassi della Fed potrebbero non far crollare il dollaro in modo deciso".
Secondo l'analisi tecnica di Scotiabank, "Il grafico a sei ore indica che il prezzo dell'EUR/USD ha sviluppato una testa e spalle approssimativa dalla fine di dicembre; una rottura al di sotto del collo a 1,0890 sarà attiva e miriamo a un calo verso le aree centrali dell'1,06".
Aspettative e previsioni EUR/USD oggi
Continuiamo a vedere che il momentum al ribasso della coppia EUR/USD si sta rafforzando finché rimane stabile al di sotto del livello di 1,1000. Come abbiamo già detto, un movimento verso i livelli di supporto di 1,0880 e 1,0790 rafforzerà lo slancio dei ribassisti per affermare il controllo. Ovviamente, ciò potrebbe verificarsi se i dati sull'inflazione statunitense risultano più forti di tutte le aspettative, dando ai mercati l'opportunità di scommettere che la Banca Centrale degli Stati Uniti non si affretterà a ridurre i tassi di interesse. D'altra parte, se i dati sull'inflazione statunitense risultassero più deboli delle aspettative, l'EUR/USD potrebbe trovare l'opportunità di riprendere la salita. Nel frattempo, i livelli di resistenza di 1,1020 e 1,1100 rimarranno i più importanti per i rialzisti per riprendere il controllo.
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