- Il tasso di cambio euro/dollaro sembra vulnerabile a ulteriori ribassi nei prossimi giorni, con l'attenzione incentrata sulla decisione sui tassi della Banca Centrale Europea (BCE) e sulla pubblicazione del principale indicatore di inflazione degli Stati Uniti.
- L'EUR/USD è scambiato intorno a 1,0910 al momento della stesura dell'analisi.
- Nel complesso, il 2024 ha visto un forte ritorno del dollaro statunitense, e non ci sono molti segnali a suggerire un cambio di rotta al momento, tuttavia, l'euro/dollaro ha trovato supporto dalle crescenti aspettative di un taglio dei tassi da parte della BCE e dal livello di supporto tecnico della media mobile a 200 giorni, attualmente a 1,0846.
Commentando le performance dell'euro/dollaro, l'analista di Scotiabank Shaun Osborne ha dichiarato: "L'euro/dollaro sembrava vulnerabile a ulteriori ribassi la scorsa settimana, ma il mercato ha testato e mantenuto due volte la zona di mezzo a 1,08, dove attualmente risiede la media mobile a 200 giorni. Inoltre, la mancanza di pressioni al ribasso ha contribuito ad evitare ulteriori perdite per l'euro, almeno per ora." Inoltre, l'analista avverte che "il mercato è ancora debole, con indicatori di momentum a breve termine e segnali di prezzo a lungo termine che indicano una negatività dell'euro."
Dal canto suo, l'analista di mercato di City Index Fawad Razaqzada ha dichiarato che la coppia euro/dollaro sta mostrando segni per cui "i tori potrebbero essere caduti in una trappola, data la sua incapacità di mantenersi sopra la candela martello della scorsa settimana e il supporto a 1,0877." Aggiunge: "Di conseguenza, c'è ora un rischio crescente che questa inversione ribassista possa portare a un movimento al di sotto del minimo di mercoledì a 1,0844, dove senza dubbio si trovano alcuni ordini di stop-loss."
Nel complesso, preparatevi per la volatilità giovedì prossimo, quando ci si aspetta che la BCE mantenga invariati i tassi di interesse e continui a resistere alle aspettative di mercato per un taglio dei tassi. Sebbene ciò possa aver sostenuto l'euro, specialmente contro altre valute rispetto al dollaro statunitense, è diventato un punto di vista condiviso prima della decisione di gennaio. Ciò perché diversi oratori della BCE presenti al forum di Davos hanno chiarito che un taglio dei tassi nella prima metà del 2024 non avverrà.
Pertanto, le barriere a ulteriori sviluppi "rafforzanti" che potrebbero rafforzare i tassi di cambio dell'euro sono alte. Per quanto riguarda ciò, Valentin Marinov, analista di valute presso Credit Agricole Bank, afferma: "Crediamo ci possa essere spazio per una sorpresa cauta il 25 gennaio, specialmente se la BCE indica che si sta concentrando su qualsiasi evidenza degli effetti del secondo giro di decelerazione dell'inflazione, ad esempio, il picco della crescita dei salari e l'inflazione nei servizi, ciò potrebbe mantenere l'inflazione di base in diminuzione."
Inoltre, la BCE potrebbe minimizzare gli effetti inflazionistici di potenziali sviluppi legati agli attacchi alla navigazione nel Mar Rosso, definendoli temporanei. Di conseguenza, gli analisti ritengono che la moneta unica europea - l'euro - continuerà a trarre ispirazione dal movimento dei tassi di interesse e dei rendimenti nella zona euro. L'euro deve rimanere debole, e qualsiasi sorpresa di tono accomodante da parte della BCE e/o sorprese economiche negative eroderanno il prezzo dell'euro e l'attrattiva dei rendimenti.
In vista della decisione di giovedì, osservate i dati PMI della zona euro per segnali di difficoltà nell'economia della zona euro a gennaio, poiché il prezzo dell'euro è risultato sensibile a questa pubblicazione in passato; il consenso prevede che l'indice composito raggiunga 18,1, il manifatturiero 44,8 e i servizi 49. Inoltre, con il sentiment verso la zona euro così negativo, la reazione più grande è al rialzo su eventuali dati che sfidano il pessimismo. Ovviamente, l'unica vera domanda da porsi è se c'è qualcosa nell'agenda economica che può fermare le aspettative in diminuzione di un taglio dei tassi della Fed a marzo nella seconda metà di gennaio, ma a quanto pare non c'è, motivo per cui il dollaro potrebbe essere favorito all'avvicinarsi della seconda metà di gennaio.
Aspettative e Previsione EUR/USD Oggi
Nonostante l'attuale rimbalzo nella coppia EUR/USD dall'inizio della settimana di trading, il trend generale è ancora ribassista, e per apportare un cambiamento fondamentale al trend, i rialzisti devono portare la coppia di valute ai livelli di resistenza di 1,1000 e 1,1075, rispettivamente. Secondo le performance sul grafico a periodo giornaliero qui sopra, il livello di supporto di 1,0880 rimarrà confermato per la continuazione del trend al ribasso. Infine, il prezzo Euro/Dollaro potrebbe rimanere in intervalli stretti fino alla reazione ai risultati dei dati economici e alle decisioni di politica della Banca Centrale Europea.
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