- Giovedì il dollaro statunitense non è riuscito a fare alcun progresso rispetto alle valute europee, ma ha registrato un breve guadagno netto dopo i dati sull’occupazione statunitense più forti del previsto.
- In seguito ai dati statunitensi, l'euro è sceso al livello di supporto di 1,0876, ma è riuscito a chiudere le negoziazioni della scorsa settimana intorno a 1,0940, livello attorno al quale viene scambiato al momento della stesura di questo articolo.
- Le vendite sono state limitate poiché le azioni hanno resistito alle vendite importanti.
Dati positivi dal mercato del lavoro statunitense rafforzano il Dollaro
Recentemente, gli ultimi dati ADP hanno registrato un aumento degli stipendi del settore privato statunitense di 164.000 per il mese di dicembre, rispetto alle stime di consenso di 115.000 e dopo un aumento rivisto al ribasso di 101.000 nel mese precedente. Secondo il rapporto ADP, il mese scorso si è assistito a una crescita moderata dell’occupazione statunitense e a un altro rallentamento degli aumenti salariali. Sia i beni che i servizi erano deboli, con il tempo libero, l’ospitalità e il settore manifatturiero in calo. Per quanto riguarda i salari, l’aumento annuale è rallentato ulteriormente al 5,4% dal 5,6%, il livello più basso dall’agosto 2021. Nel frattempo, il capo economista dell’ADP Neela Richardson ha commentato: “Stiamo tornando a un mercato del lavoro che è ampiamente in linea con l’occupazione pre-pandemia. Sebbene i salari non siano stati la causa della recente ondata di inflazione, ora che la crescita dei salari si è attenuata, ogni rischio di una spirale di salari e prezzi è scomparso”.
Dato l’impatto sull’inflazione, la Federal Reserve americana accoglierebbe con favore un ulteriore allentamento delle pressioni salariali. Pertanto, le richieste iniziali di disoccupazione sono scese a 202.000 nell'ultima settimana rispetto alle 220.000 riviste della settimana precedente e al di sotto delle aspettative di consenso di 216.000. Inoltre, le richieste di risarcimento continuative sono scese a 1,86 milioni rispetto a 1,89 milioni della settimana precedente. Anche se la Federal Reserve americana trarrà un po’ di conforto dai dati salariali, è improbabile che i dati complessivi sul mercato del lavoro stimolino qualsiasi discorso su un taglio anticipato dei tassi di interesse all’interno della banca centrale americana.
A seguito dei dati, i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno perso terreno, con il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni che è salito a quasi il 4,00%. inoltre, i mercati finanziari prevedevano ancora una probabilità del 65% circa di un taglio dei tassi in occasione della riunione politica di marzo. Tuttavia, i rendimenti più elevati sono stati importanti nel fornire sostegno al dollaro sui mercati globali.
Inoltre, le condizioni generali di rischio saranno importanti per i mercati valutari. Secondo ING Bank, “vendere il dollaro USA è diventato ancora una volta più costoso, con i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni che si avvicinano ancora una volta al 4,0%. Pertanto, il predominio delle azioni e della propensione al rischio globale come motori dei mercati forex significa che le dinamiche del dollaro rimangono strettamente legate alla rivalutazione dei livelli dei mercati”.
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Da notare che il dollaro americano tende a rafforzarsi rispetto alle valute europee se le azioni sono sotto pressione. In generale, i mercati azionari non hanno visto cambiamenti significativi dopo i dati statunitensi, ma gli indicatori di Wall Street saranno attentamente monitorati.
Oltre a ciò, anche gli sviluppi geopolitici saranno probabilmente importanti nel breve termine. I mercati monitoreranno gli sviluppi in Medio Oriente con particolare attenzione ai prezzi del petrolio. Oltre a ridurre la probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed, l’aumento dei prezzi del petrolio potrebbe anche minare la fiducia nell’economia dell’Eurozona. Infine, si prevede che l'allentamento dell'inflazione core negli Stati Uniti rafforzerà l'ottimismo della Federal Reserve.
Aspettative e previsioni EUR/USD oggi
Secondo la performance del grafico temporale giornaliero riportato qui sopra, se il prezzo dell'euro rispetto al dollaro statunitense (EUR/USD) scende al di sotto del livello di 1,1000, aumenteranno le possibilità per gli orsi di un ulteriore movimento al ribasso. Attualmente, i livelli di supporto più vicini sono 1.0880 e 1.0790, quest'ultimo sufficiente a spingere gli indicatori tecnici verso forti livelli di ipervenduto. D’altro canto, nello stesso arco di tempo, i rialzisti dovranno ritornare in prossimità dei livelli di resistenza a 1.1030 e 1.1100 per cambiare l’attuale prospettiva ribassista. A breve, la coppia EUR/USD rimarrà sul suo percorso attuale finché i mercati non reagiranno all’annuncio dei dati sull’inflazione statunitense questa settimana.