- Alla fine delle negoziazioni della scorsa settimana, i guadagni del prezzo dell'oro (XAU/USD) sono stati influenzati negativamente da dati sull'occupazione statunitensi più forti del previsto, che potrebbero sostenere l'inasprimento della politica della banca centrale statunitense.
- Di conseguenza, il prezzo dell’oro si è ritirato dalla resistenza di 2.065 dollari l’oncia al livello di supporto di 2.025 dollari l’oncia, attestandosi intorno a 2.031 dollari l’oncia al momento della stesura di questa analisi.
- Nonostante la forza del dollaro USA, che ha un impatto negativo sull’oro, il metallo giallo continua a ricevere slancio positivo dalle tensioni geopolitiche globali e dai maggiori acquisti di oro da parte delle banche centrali.
Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro e del dollaro aiuta l'oro a rafforzarsi
Prima di ciò, il prezzo dell’oro era aumentato con un calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro quando la misura dell’occupazione statunitense era inferiore alle stime, il che aveva rafforzato le aspettative che la Federal Reserve avrebbe tagliato rapidamente i tassi di interesse quest’anno. Inoltre, il settore dei servizi statunitense era vicino alla recessione alla fine del 2023, poiché l’indice dell’occupazione ha mostrato la contrazione maggiore in più di tre anni. Inoltre, l’occupazione nel settore dei servizi rappresenta la parte del leone dell’economia statunitense, quindi un rallentamento potrebbe rappresentare una minaccia per la crescita e potrebbe portare a tagli più rapidi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
I rendimenti dei titoli del Tesoro e il dollaro sono scesi dopo l'ultimo rapporto dell'Institute for Supply Management, cancellando i guadagni ottenuti dai forti dati sull'occupazione di venerdì. Ciò ha rafforzato il metallo giallo fino all'1%, invertendo la perdita precedente dello 0,9%. Gli operatori di swap avevano aumentato le scommesse su un taglio dei tassi di interesse entro marzo.
Secondo gli analisti, l'impronta occupazionale "convince il mercato che i posti di lavoro si indeboliranno. Ciò ha portato all'aumento del prezzo dell'oro fino a quasi 2.060 dollari". Aggiungendo: "crediamo che i trader di oro stiano valutando la Federal Reserve in modo più aggressivo di quanto la Federal Reserve voglia essere" in termini di allentamento monetario quest'anno.
Di solito, i lingotti hanno una relazione inversa con i tassi di interesse: più bassi sono i tassi, maggiore è il prezzo dell’oro. Secondo gli scambi, il prezzo del metallo giallo si è stabilizzato al di sopra della resistenza psicologica di 2.000 dollari l’oncia da metà dicembre, nonostante i politici si siano ritirati dalle aspettative di un forte allentamento monetario nel breve termine e nonostante i dati indicassero una forte economia americana. Venerdì scorso, i dati hanno mostrato che gli occupati non agricoli negli Stati Uniti sono aumentati di 216.000 unità a dicembre, un valore superiore alle stime medie degli economisti, mentre i salari sono aumentati più del previsto. Questi numeri hanno causato un rialzo dei ricavi e del dollaro, che ha portato ad un calo del prezzo dell’oro.
In generale, gli speculatori sui futures dell’oro guardano alle fortune del dollaro USA per ottenere i loro segnali di trading di base, e poi fanno il contrario. Quindi, hanno liquidato enormi contratti futures sull’oro mentre l’indice del dollaro statunitense (USDX) aumentava.
Gli indici azionari statunitensi di Wall Street hanno concluso la loro settimana peggiore da Halloween in un tiepido venerdì, poiché i rapporti NFP hanno indicato che i lavoratori stanno ottenendo maggiori aumenti, ma i settori chiave dell’economia non sembrano ancora in fase di surriscaldamento. Secondo gli scambi, l'indice Standard & Poor's 500 è salito di 8,56 punti, ovvero dello 0,2%, a 4697,24, dopo aver oscillato tra piccoli guadagni e piccole perdite durante la giornata. Ha segnato il primo calo settimanale per l’indice negli ultimi 10 giorni, dopo aver iniziato il 2024 con la speranza che l’inflazione e l’economia generale si calmassero abbastanza da consentire alla Federal Reserve di tagliare drasticamente i tassi di interesse durante l’anno.
Nel frattempo, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,1% a 37.466,11, avvicinandosi al record stabilito all'inizio della settimana. Inoltre, l’indice Nasdaq Composite è salito dello 0,1%, a 14.524,07.
Dopo i rapporti economici, i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno oscillato bruscamente sul mercato obbligazionario. Inizialmente è aumentato dopo che l’ultimo rapporto mensile sull’occupazione ha mostrato che i datori di lavoro statunitensi hanno inaspettatamente accelerato il ritmo delle assunzioni il mese scorso. Inoltre, i salari orari medi dei lavoratori sono aumentati quando gli economisti si aspettavano che diminuissero. Pertanto, questi numeri forti sono una buona notizia per i lavoratori e dovrebbero mantenere attiva l’economia. Ciò è positivo per gli utili aziendali, che è uno dei principali fattori che determinano i prezzi delle azioni.
In breve, ciò che preoccupa i mercati di Wall Street è che i dati forti potrebbero anche convincere la Fed che permane una pressione al rialzo sull’inflazione. Ciò, a sua volta, potrebbe significare che la Fed manterrà i tassi di interesse elevati più a lungo del previsto. Chiaramente, i tassi di interesse influenzano l’altro grande fattore che determina i prezzi delle azioni, poiché i tassi di interesse elevati danneggiano i mercati finanziari.
Aspettative e previsioni del prezzo dell'oro oggi
Nonostante la ripresa del dollaro USA a seguito di dati sull’occupazione statunitensi più forti del previsto, la coppia “XAU/USD” è ancora in una tendenza al rialzo e potrebbe rimanere tale se non scendesse a 2.000 dollari o 1.985 dollari l’oncia. Pertanto, l’aumento delle tensioni geopolitiche globali e gli acquisti da parte della banca centrale a fini di copertura rimarranno per qualche tempo fattori di supporto per il mercato dell’oro, in più qualsiasi calo dei prezzi dell’oro costituirà un’opportunità di acquisto. Attualmente, i livelli di resistenza più vicini per l’oro sono rispettivamente 2.045 e 2.070 dollari.
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