- Il dollaro statunitense si è ritirato dal suo inizio d'anno più forte in oltre un decennio, poiché gli speculatori hanno scommesso contro la valuta, convinti che l'andamento rallentato dell'inflazione negli Stati Uniti consentirà alla Federal Reserve di iniziare a tagliare i tassi di interesse statunitensi quest'anno.
- Pertanto, il rimbalzo al rialzo nella coppia USD/JPY, in seguito ai dati occupazionali statunitensi migliori del previsto della scorsa settimana, ha raggiunto il livello di resistenza di 145,98 prima di ritirarsi rapidamente al livello di supporto di 143,66 ieri e stabilizzarsi intorno al livello di 144,45 al momento della stesura.
- Secondo l'analisi commerciale, l'indice Bloomberg Dollar Spot è salito dell'1% nei primi quattro giorni dell'anno, portandolo al suo più grande guadagno della prima settimana dal 2011, secondo i dati compilati da Bloomberg.
Anche i titoli del Tesoro statunitense hanno oscillato al rialzo dopo essere scesi bruscamente durante gli ultimi due mesi del 2023 a seguito delle crescenti speculazioni secondo cui la banca centrale inizierà a ridurre drasticamente la politica monetaria quest'anno. Pertanto, queste scommesse affrontano una prova importante con la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo mensile domani, giovedì, e dei dati sui prezzi alla produzione venerdì.
Secondo gli analisti, "Le probabilità di tagli ai tassi di interesse statunitensi stanno venendo rivalutate dalla Federal Reserve, e il mercato rimane sensibile alle sorprese dei dati. Ciò potrebbe aprire le porte a un recupero tattico per il dollaro statunitense questa settimana, nonostante la continuazione del trend strutturale al ribasso con la possibilità persistente di un taglio dei tassi di interesse a marzo". La traiettoria del dollaro statunitense dipenderà in gran parte dal fatto che gli operatori potrebbero aver sopravvalutato l'entità dei tagli ai tassi di interesse della Federal Reserve quest'anno. Attualmente, il mercato dei futures si aspetta che la banca centrale statunitense riduca il suo tasso di riferimento di circa 1,5 punti percentuali nel 2024, con la prima mossa prevista a marzo. Inoltre, i dati della Commodity Futures Trading Commission pubblicati venerdì hanno mostrato che gli operatori non commerciali, un gruppo che include hedge fund, gestori patrimoniali e altri giocatori speculativi nel mercato dei futures, hanno aumentato le loro scommesse ribassiste sul dollaro ai massimi livelli da fine agosto.
In generale, i mercati finanziari hanno assistito a un inizio lento quest'anno dopo la loro ascesa fino alla fine del 2023. Recentemente, l'indice S&P 500 è salito per nove settimane consecutive per concludere l'anno, alimentato principalmente dall'ottimismo crescente che l'economia statunitense rimarrà resiliente e che la Federal Reserve ridurrà drasticamente i tassi di interesse nel 2024. Inoltre, alcuni dati contrastanti hanno rafforzato le critiche suggerendo che Wall Street potrebbe essere diventata eccessivamente ottimistica riguardo al numero di imminenti tagli ai tassi di interesse. Già la Federal Reserve aveva aumentato il tasso di interesse chiave ai massimi livelli dal 2001, sperando di raffreddare l'economia e i prezzi degli investimenti per controllare l'inflazione. Con l'inflazione inferiore al picco, la Federal Reserve ha lasciato intendere che potrebbe ridurre i tassi di interesse statunitensi tre volte entro il 2024. Ciò darebbe una spinta ai prezzi degli investimenti e allevierebbe la pressione sull'economia e sul sistema finanziario.
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Aspettative e previsioni USD/JPY oggi
Ci aspettiamo che il prezzo del dollaro statunitense contro lo yen giapponese continui a mantenersi in range stretti fino alla reazione all'annuncio dei dati sull'inflazione statunitense. Successivamente, gli investitori valuteranno il futuro della politica della banca centrale statunitense nel nuovo anno. Di recente, le speculazioni sono aumentate anche riguardo a un imminente cambiamento nella politica della banca centrale giapponese, ma il terremoto ha indebolito tali aspettative. Pertanto, mi aspetto che l'andamento al rialzo continui, e qualsiasi declino nella coppia di valute potrebbe essere un'opportunità per acquistare nuovamente. Attualmente, i livelli di supporto più vicini per USD/JPY sono rispettivamente 143,20 e 142,00. D'altra parte, la rottura della resistenza a 146,00 rappresenta un nuovo forte incentivo per i rialzisti.
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