- Secondo il trading forex, il valore dell'euro contro il dollaro USA EUR/USD ha raggiunto il suo livello più alto da gennaio la scorsa settimana.
- Una chiusura al ribasso venerdì deluderà i "tori" e potrebbe indicare che la recente sovraperformance è a rischio di svanire.
Di recente, il tasso di cambio euro dollaro è rimasto stabile intorno al livello 1.0925, e i suoi recenti guadagni hanno raggiunto il livello di resistenza a 1.0982, il più alto livello di resistenza per la coppia di valute in due mesi. Tecnicamente, l'Indice di Forza Relativa (RSI) si è orientato al ribasso, dopo essersi avvicinato ai livelli di ipercomprato a 70, indicando un possibile pullback nel trading di questa settimana. Per ora, qualsiasi debolezza sarà considerata temporanea e classificata come consolidamento, poiché l'impostazione tecnica più ampia rimane costruttiva. Tendiamo a considerare le medie mobili principali come indicatore del momentum attuale, e il prezzo dell'EUR/USD si trova al di sopra delle medie mobili a 50, 100 e 200 giorni. Solo quando la coppia inizierà a scendere al di sotto di questi livelli, scatterà l'allerta per un declino più ampio nel tasso di cambio euro dollaro.
Il calendario economico di questa settimana
Gli eventi chiave EUR/USD di questa settimana sono il rilascio delle cifre sull'inflazione negli Stati Uniti per febbraio martedì e le vendite al dettaglio negli Stati Uniti giovedì. Attualmente, il mercato si aspetta che la lettura del CPI sia dello 0.4% su base mensile e del 3.1% su base annua. La cifra del CPI core potrebbe essere più importante, con una previsione di lettura mensile dello 0.3% e annuale del 3.7%.
Per quanto riguarda l'inflazione, le previsioni per febbraio indicano solo un rallentamento molto lieve, quindi i rischi qui sono più equilibrati rispetto alle stime del consensus. Crediamo che questo fermerà la correzione nelle aspettative di taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti prima della riunione del FOMC del 19-20 marzo.
Dato il forte calo del dollaro americano nei giorni recenti, la sorpresa più grande sarebbe una lettura superiore al consenso, poiché questo metterebbe in discussione la narrativa per cui tutti i segnali puntano ora a un taglio dei tassi a giugno. Pertanto, ci aspettiamo che la reazione più grande nel dollaro USA sia al rialzo. Chiaramente, qualsiasi calo del valore consentirebbe un'estensione della tendenza recente di indebolimento della valuta.
In generale, gli investitori presteranno particolare attenzione a qualsiasi sorpresa al rialzo dai dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che potrebbero sostenere il dollaro USA prima della riunione del FOMC del 20 marzo. Infatti, potremmo vedere i mercati dei tassi di interesse degli Stati Uniti rivalutare le aspettative della Fed in risposta alla cifra di inflazione più forte finora registrata. Ciò aumenta l'attrattiva del prezzo del dollaro USA.
Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti dovrebbero attestarsi allo 0.5% MoM a febbraio, e anche qui, immagineremmo una reazione più grande del dollaro USA al rialzo su qualsiasi lettura superiore al consensus. Prima di ciò, il dollaro USA entra in una nuova settimana in mezzo alla rinnovata fiducia che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse a giugno. Infatti, il taglio di 25 punti base è ora completamente prezzato per giugno dopo il rapporto sull'occupazione degli Stati Uniti della scorsa settimana ha mostrato un attenuarsi delle pressioni salariali.
Per quanto riguarda il Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha detto ai legislatori la scorsa settimana: "Stiamo aspettando di diventare più sicuri che l'inflazione si muova sostenibilmente al 2 percento." Ha aggiunto: "Quando acquisiremo questa fiducia, e non siamo lontani, sarà appropriato ridurre il livello di restrizioni per non spingere l'economia in recessione."
Tenete d'occhio il complessivo sentimento di rischio nei prossimi giorni, poiché il prezzo del dollaro USA sembra ora rispondere al miglioramento continuo del sentimen, possibile consolidamento.