- Anche prima del recente calo del dollaro USA, la quotazione dell'oro ha continuato il suo netto trend al rialzo, raggiungendo la resistenza di $2161 all'oncia, un massimo storico per il prezzo dell'oro.
- La crescita dei prezzi dell'oro questa settimana ha sorpreso molti analisti e ha spinto i trader a chiedersi quanto possa durare.
Ci sarà un calo del prezzo dell'oro nei prossimi giorni?
I dati economici USA deboli e le tensioni bancarie hanno contribuito ad un aumento del 5% nei prezzi dei lingotti nelle ultime quattro sessioni di trading, con guadagni recenti martedì e mercoledì che hanno superato il precedente massimo di dicembre. Tuttavia, la velocità e l'entità del movimento hanno sorpreso molti osservatori di mercato, specialmente considerando la mancanza di cambiamenti significativi nelle aspettative riguardo alla riduzione dei tassi di interesse negli Stati Uniti da parte della Federal Reserve, che è stata la principale fonte di attenzione. Certamente, il contesto sembra favorevole all'oro con tensioni geopolitiche più alte che mai. Le performance dell'oro nell'ultimo anno hanno sorpreso alcuni osservatori di mercato esperti molto prima dell'attuale rally, poiché i prezzi sono rimasti a livelli elevati nonostante il rialzo dei tassi di interesse reali. Di solito, l'oro ha una relazione inversa con i rendimenti dei bond, ma ha ricevuto supporto dall'acquisto massiccio delle banche centrali globali e dalla domanda dei consumatori cinesi in particolare.
Quindi, l'aumento del prezzo dell'oro è solo un fenomeno passeggero, o il metallo giallo ha solo appena cominciato? Ecco quattro fattori chiave da tenere d'occhio per determinare la direzione del prezzo dell'oro nei prossimi mesi:
Rendimenti reali
Il motore principale del prezzo dell'oro nell'ultimo anno è stata l'anticipazione del mercato del momento in cui la Federal Reserve avrebbe iniziato a ridurre i costi di finanziamento. I mercati degli swap mostrano una probabilità del 65% di un taglio a giugno, rispetto al 58% di fine febbraio. Ieri, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha rassicurato i legislatori che la banca centrale non ha fretta di tagliare i tassi di interesse finché i politici non saranno convinti di aver vinto la battaglia sull’inflazione. Quando alla fine la Fed cambierà direzione, ridurrà il costo opportunità di detenere oro, che non produce interessi. I rendimenti reali negli Stati Uniti sono in calo dallo scorso ottobre, ma il recente aumento del prezzo dell’oro ha superato di gran lunga le aspettative.
Indicatori tecnici
Il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo livello record a 2.161,25 dollari l'oncia. Pertanto, la United Overseas Bank Ltd. vede il prossimo importante livello di resistenza a 2.167 dollari l’oncia. Tuttavia, per Ronan O'Connell, responsabile dell'analisi di mercato presso StoneX Financial Ltd., il prezzo dell'oro è già in territorio ipercomprato sopra i 2.115 dollari l'oncia. Ha notato che i deboli dati statunitensi dello scorso fine settimana hanno innescato scambi tecnici e di slancio.
Posizioni aperte nei futures sull'oro
Gli ultimi dati COMEX mostrano che i gestori di fondi aggiungono nuove posizioni long, portando a guadagni sull’oro. Questo aumento delle posizioni aperte suggerisce che gli investitori stanno diventando più ottimisti sull’oro, invece di limitarsi a chiudere le posizioni short esistenti.
Acquisti cinesi
Le esportazioni svizzere verso la Cina – solitamente un buon indicatore della domanda cinese di oro – sono quasi triplicate a gennaio, poiché i consumatori hanno cercato di proteggersi dalle turbolenze del mercato azionario e del settore immobiliare del paese. Con i maggiori istituti di credito statali del paese che hanno tagliato i tassi di deposito, mettere denaro in banca è diventato relativamente meno attraente rispetto ai lingotti. Inoltre, la Cina è tra le banche centrali globali che acquistano oro per ridurre la propria dipendenza dal dollaro USA. Ovviamente, la Cina è stata tra le più grandi orde di oro lo scorso anno, poiché i paesi dalla Polonia a Singapore hanno diversificato le loro riserve finanziarie aggiungendo il metallo prezioso.
Previsioni della Quotazione Oro Oggi:
Secondo le performance sul grafico giornaliero, il trend generale del prezzo dell'oro è ancora al rialzo. Gli ultimi guadagni sono stati sufficienti per spingere tutti gli indicatori tecnici verso forti livelli di saturazione con acquisti. Pertanto, è rischioso comprare da questi picchi, ed è meglio pensare a vendere, ma senza rischi e a vari livelli se il rialzo continua, come è naturale che accada. I livelli di resistenza più vicini per l'oro sono attualmente $2163 e $2175, rispettivamente.
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