- In occasione di Venerdì Santo e di Lunedì dell’Angelo la Borsa di Milano, come la maggior parte delle altre borse del vecchio continente, è rimasta chiusa riprendendo le negoziazioni solo a partire da martedì 2 aprile.
- Da un punto di vista di analisi tecnica, martedì scorso il prezzo riuscito a saltare oltre il livello di resistenza a 34,650, spingendo al rialzo durante la maggior parte della sessione prima di ritornare leggermente verso il basso. Dopo il break-out, l’indice si è perlopiù consolidato spostandosi orizzontalmente in attesa dei dati sull’inflazione italiana di venerdì.
- La settimana di riapertura dopo le vacanze pasquali sarà caratterizzata dall’annuncio dei dati PMI su tutte le maggiori categorie, tra cui quello manufatturiero, dei servizi, delle costruzioni e quello composto. Inoltre, mercoledì l’ISTAT rilascerà anche il tasso di disoccupazione nazionale, il quale potrebbe avere un forte impatto sul valore dell’indice.
Analisi MACD della Borsa di Milano
In questa analisi giornaliera un po’ particolare vi vorrei proporre uno studio tecnico basato sul Moving Average Convergence Divergence (MACD), il cui nome potrebbe essere tradotto con convergenza e divergenza delle medie mobili.
Questo indicatore tecnico è stato creato alla fine degli anni 70’ per studiare il comportamento delle medie mobili durante diversi trend del prezzo di un asset. L’indicatore è formato da due medie mobili, generalmente a 12 e 26 giorni, e la chiave di lettura fornita dallo strumento è che quando la distanza tra le due aumenta il trend risulta essere molto forte, mentre quando si avvicinano la spinta sta iniziando a perdere potenza.
Osservando l’attuale MACD del FTSE MIB ci possiamo rendere conto di come nel corso delle ultime settimane le due medie mobili hanno iniziato leggermente a convergere nel tempo, segnalando una forte riduzione della spinta rialzista.
Inoltre, quando le due medie mobili si incrociano e si invertono di posizione questo evento viene chiamato “MACD crossover” ed è generalmente accomunato da un cambio strutturale nell’andamento della coppia. Ad esempio, se la media mobile a breve termine dovesse passare sotto a quella a 26 giorni, questo segnale viene spesso interpretato come una conferma dell’inizio di una tendenza a ribasso.
D’altro canto, guardando il MACD crossover avvenuto nello scorso dicembre ci renderemo conto di come sia stata una inversione graduale, causando solo un periodo di consolidamento accentuato anche dalla resistenza orizzontale.
Outlook Borsa di Milano a Breve Termine
- Attuale livello di resistenza: 35,730. Andando ad analizzare il movimento del prezzo dell’indice tra il 2004 e il 2009 questo sembrerebbe essere il livello di resistenza più vicino.
- Attuale livello di supporto: 34,650. Dopo il break-out di martedì, il precedente livello di resistenza potrebbe diventare il nuovo supporto per una breve fase di consolidamento e un eventuale rally.
- Target al rialzo: 35,730
- Target al ribasso: il target primario è 32,670 e quello secondario è il livello 32,000 identificato dall’indicatore Fibonacci come il centro della “golden zone”.
Quindi, considerando il possibile MACD crossover durante le prossime sessioni di trading, ma anche la vicinanza del supporto orizzontale e delle notizie economiche positive di venerdì, lo scenario a breve termine più probabile risulterebbe essere un periodo di consolidamento all’attuale livello di prezzo prima di un futuro rally al rialzo.
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