Analisi Fondamentale e Sentimento di Mercato
Ho scritto il 12 maggio che le migliori opportunità di trading per la settimana sarebbero probabilmente state:
- Long sull'indice S&P 500 dopo una chiusura giornaliera sopra 5265. Questa posizione è stata impostata alla chiusura di mercoledì e ha prodotto una perdita dello 0,02%.
- Long sull'Oro dopo una chiusura giornaliera sopra $2400. Questa non si è configurata fino alla fine della settimana.
- Long sull'Argento dopo una chiusura giornaliera sopra $29,00. Questa posizione è stata impostata mercoledì e ha prodotto una vittoria del 6,16%.
Il risultato complessivo è stato una vittoria netta del 6,14%, risultando in una vittoria del 2,05% per asset.
L'osservazione chiave della scorsa settimana è stata la forte ripresa del sentiment orientato al rischio a causa dell'inflazione (CPI) degli USA inferiore alle attese, che è scesa dal 3,5% annuo al 3,4% come previsto. La sorpresa accomodante è stata nell'aumento mensile, che è stato solo del 0,3% e non del 0,4% atteso.
Va notato che i mercati stavano iniziando a diventare debolmente orientati al rischio all'inizio della settimana prima del rilascio di questi dati, il che suggerisce una sottostante tendenza rialzista nei mercati azionari, forse spinta da utili aziendali negli USA più forti del previsto nelle ultime settimane. Comunque, i dati dell'inflazione USA più bassi hanno spinto i principali indici a nuovi massimi. Questo non è accaduto solo negli USA, ma anche in diversi importanti indici azionari globali. L'indice MSCI World ha raggiunto un nuovo massimo storico la scorsa settimana. Resta aggiornato sugli eventi Forex Italia di oggi.
Ci sono stati altri due rilasci di dati USA molto importanti la scorsa settimana. Il PPI è risultato notevolmente più alto del previsto, con i mercati che si aspettavano un aumento mensile dello 0,3% ma hanno ottenuto lo 0,5%. Questo ha alimentato le paure di martedì che i dati CPI del giorno seguente sarebbero stati alti, il che si è rivelato non essere vero. I dati sulle vendite al dettaglio non hanno mostrato alcun aumento nell'ultimo mese, il che ha potenziato l'effetto dei dati CPI più bassi nell'aumentare la possibilità di un rialzo dei tassi anticipato.
Secondo lo strumento CME FedWatch, circa il 68% si aspetta il primo taglio dei tassi alla riunione di settembre della Fed.
Altri importanti rilasci di dati della scorsa settimana sono stati:
- Indice manifatturiero dello Stato di New York – come previsto.
- Richieste di disoccupazione USA – come previsto.
- Indice dei prezzi dei salari in Australia – leggermente inferiore alle attese, il che è leggermente accomodante per inflazione e tassi.
- Aspettative di inflazione in Nuova Zelanda – scese dal 2,50% al 2,33%, il che è accomodante.
- Variazione del numero di richiedenti sussidi di disoccupazione nel Regno Unito – leggermente migliore del previsto.
- Tasso di disoccupazione in Australia – aumentato inaspettatamente dal 4,1% al 3,9% che potrebbe essere leggermente accomodante per inflazione e tassi.
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La settimana prossima: 20 - 24 maggio
L'evento più importante della prossima settimana sarà la pubblicazione dei verbali della riunione del FOMC degli Stati Uniti mercoledì. Oltre a questo, sono previste diverse altre pubblicazioni importanti, elencate in ordine di probabile importanza:
- CPI del Regno Unito
- Tasso ufficiale di sconto e dichiarazione di politica monetaria della Banca della Riserva della Nuova Zelanda
- CPI canadese
- Indice del Sentimento dei Consumatori degli Stati Uniti rivisto dall'Università del Michigan
- Vendite al dettaglio del Regno Unito
- PMI dei servizi/manifatturiero flash in USA, Germania, Regno Unito e Francia
- Richieste di disoccupazione negli Stati Uniti
Previsione mensile maggio 2024
All'inizio di maggio, la tendenza a lungo termine del dollaro statunitense era ancora incerta, quindi non ho formulato una previsione mensile.
Previsione settimanale del 19 maggio 2024
La settimana scorsa non ho fatto previsioni Forex settimanali, poiché non ci sono stati movimenti insolitamente grandi in nessuna delle coppie di valute Forex, che è la base della mia strategia di trading settimanale.
La volatilità direzionale nel mercato Forex è rimasta più o meno la stessa la scorsa settimana, con il 30% delle coppie di valute più importanti che hanno oscillato di più dell'1%.
La scorsa settimana, il Dollaro neozelandese ha mostrato una forza relativa e il Franco svizzero una debolezza relativa.
Puoi negoziare queste previsioni scegliendo una delle migliori piattaforme di trading forex online in Italia da provare.
Livelli chiave di supporto/resistenza per le coppie più popolari
Analisi Tecnica
Indice del Dollaro USA
L'Indice del Dollaro USA ha registrato la scorsa settimana un candelabro ribassista abbastanza grande, che ha chiuso decisamente in ribasso. Nonostante il forte movimento discendente durante la settimana, è degno di nota che il livello di supporto a 104.00 sia tenuto. Esiste anche una tendenza rialzista a lungo termine, poiché il prezzo è ora superiore ai suoi livelli di 3 mesi fa e di 6 mesi fa.
Il grafico dei prezzi settimanale qui sotto mostra che il dollaro ha oscillato ma è stato in un modello di consolidamento per un bel po' di tempo, e il consolidamento sembra rafforzarsi e restringersi.
Un approccio utile potrebbe essere vedere se il supporto a 104.00 tiene qui mentre inizia la nuova settimana. Più a lungo il prezzo rimane scambiato al di sopra di questo livello, più è probabile che il Dollaro inizi a fare una ripresa significativa. Al di sotto di 104.00, ciò appare molto meno probabile.
GBP/JPY
La coppia di valute GBP/JPY è cresciuta fortemente durante la settimana, nonostante abbia subito un forte calo a metà settimana. Il prezzo si è ripreso per chiudere la settimana molto vicino al suo massimo, il che è un segno rialzista.
C'è una debolezza nello yen giapponese che, a parte il dollaro USA più debole, è la caratteristica principale del mercato Forex in questo momento. Al contrario, la sterlina britannica mostra una forza a lungo termine, il che rappresenta un forte argomento per utilizzare questa coppia ora se si desidera essere in posizione corta sullo yen.
Quando si opera su questa coppia, è utile controllare i livelli di supporto e resistenza nelle coppie di valute USD/JPY e GBP/USD per assicurarsi che il prezzo possa salire o scendere più facilmente.
Penso che un'operazione di acquisto, sia in caso di una netta rottura oltre il massimo della scorsa settimana, sia in seguito a un rimbalzo rialzista dopo un ritracciamento a ¥197.26, possano essere buoni segnali per un'entrata in posizione lunga.
USD/ZAR
La coppia di valute USD/ZAR è scesa fortemente la scorsa settimana, chiudendo molto vicino al minimo del suo intervallo e segnando la chiusura settimanale più bassa degli ultimi 9 mesi. Questi sono segnali ribassisti, ma i ribassisti dovrebbero notare che i minimi dell'autunno 2023 non sono stati ancora definitivamente superati e potrebbero ancora offrire un certo supporto al prezzo.
C'è un momento ribassista a breve termine, e questo riguarda più la forza del Rand sudafricano che la debolezza del Dollaro USA, anche se il Dollaro USA è stato venduto la scorsa settimana. Il Rand è stato rafforzato dal miglioramento della fiducia aziendale e delle metriche degli ordini in Sudafrica. Le elezioni generali, che si terranno il 29 maggio, a poco più di una settimana di distanza, stanno generando alcune promesse discutibili, ma il quadro economico sembra in qualche modo migliorare. I sondaggi suggeriscono che l'ANC, che governa dal 1994, l'anno in cui è iniziata la democrazia, è seriamente a rischio di perdere il controllo per la prima volta. Questo probabilmente sta anche aiutando a rafforzare il Rand, dato che la retorica dell'ANC si è spostata verso sinistra.
Oro
Il prezzo dell'oro è salito fortemente la scorsa settimana, stampando una candela rialzista che si è chiusa vicino al suo massimo. È importante notare che il prezzo non ha raggiunto un nuovo massimo, sebbene la chiusura settimanale sia stata un record.
Complessivamente, vediamo segnali rialzisti, ma il prezzo non è in "cielo aperto". Da notare anche che l'argento ha superato l'oro la scorsa settimana e sembra essere più rialzista dell'oro da più tempo.
Un altro fattore rialzista per l'oro è la forza dei principali mercati azionari, molti dei quali stanno raggiungendo nuovi massimi storici. Contrariamente a quanto comunemente creduto, l'oro è positivamente correlato ai mercati azionari.
Penso che l'oro sembri un buon acquisto in questo momento, anche se i trader più conservatori potrebbero voler vedere una chiusura di New York sopra il massimo record di $2431 prima di entrare.
Argento
Il prezzo dell'argento è aumentato notevolmente la scorsa settimana, formando la più grande candela rialzista vista negli ultimi anni. La candela si è chiusa molto vicino al massimo del suo intervallo, il che è un segno rialzista. Non c'è dubbio che qui ci sia un forte slancio rialzista, sia a lungo che a breve termine.
L'argento sta ora negoziando in "cielo libero", a un nuovo massimo degli ultimi 11 anni, ben sopra il numero rotondo importante di $30.
Un altro fattore rialzista per l'argento è la forza dei principali mercati azionari, molti dei quali stanno raggiungendo nuovi massimi storici. Contrariamente alla credenza comune, l'oro è positivamente correlato ai mercati azionari.
Penso che l'argento sembri un acquisto molto forte immediatamente.
Indice S&P 500
Dopo un marcato ritracciamento ribassista ad aprile, seguito da nuovi massimi storici, l'indice S&P 500 è risalito la scorsa settimana, entrando nuovamente in territorio di record.
C'è una piccola ombra superiore, ma gli aspetti chiave da notare sono che la chiusura settimanale è stata sopra il precedente massimo storico e che l'ombra non è fuori dall'ordinario.
Ha senso essere rialzisti su questo importante indice di mercato azionario quando sta salendo saldamente per raggiungere nuovi massimi storici. I precedenti storici mostrano che questa tendenza porta rapidamente a ulteriori guadagni.
Vale la pena notare che questo indice sta superando l'indice NASDAQ 100, suggerendo un rally del mercato ampio, guidato da guadagni superiori alle aspettative al di fuori del settore tecnologico.
Vedo l'indice S&P 500 come un acquisto.
Indice NASDAQ 100
Dopo un notevole ritracciamento ribassista ad aprile, seguito da nuovi massimi storici, l'indice NASDAQ 100 è risalito la scorsa settimana, stabilendo nuovamente dei record.
C'è una piccola mecha superiore, ma gli elementi chiave da notare sono che la chiusura settimanale è stata sopra il precedente massimo storico e che la mecha non è nulla di insolito.
Ha senso essere ottimisti su questo importante indice di mercato azionario quando sale con decisione per stabilire nuovi massimi storici. La precedenza storica mostra che questa tendenza porta solitamente a ulteriori guadagni rapidi.
Tuttavia, vale la pena notare che questo indice sta sotto-performando rispetto all'indice S&P 500 più ampio, suggerendo che le prestazioni qui potrebbero essere relativamente deboli poiché si tratta più di un rally di mercato ampio che di uno guidato dalla tecnologia.
Pertanto, considero l'indice NASDAQ 100 un acquisto, ma solo dopo una chiusura giornaliera sopra il massimo storico a 18613.
Conclusione
Vedo le migliori opportunità di trading per questa settimana come segue:
- Lungo dell'indice S&P 500.
- Lungo dell'indice NASDAQ 100 dopo una chiusura giornaliera sopra 18613.
- Lungo su Oro.
- Lungo su Argento.