Analogamente a giugno, anche luglio è stato un mese altamente volatile per la coppia di valute euro franco svizzero per via dell’elevata importanza della politica monetaria di entrambe le aree economiche. Infatti, dopo il secondo taglio della Banca Nazionale Svizzera, il franco ha iniziato progressivamente a svalutarsi mentre l’euro si è gradualmente apprezzato per via del peggioramento delle aspettative riguardanti i possibili tagli della BCE nell’ultimo trimestre del 2024. Questa dinamica ha dato il via ad un rapido rally iniziato il 6 giugno, il giorno del primo taglio della BCE, il quale è rallentato solamente dopo aver raggiunto un’importante zona di resistenza in corrispondenza del livello 0.975 franchi per euro.
- Durante il mese di luglio la coppia di valute euro franco svizzero è spostata a ribasso dello -0.74% fino a raggiungere il livello 0.95 franchi per euro.
- Da un punto di vista dell’analisi tecnica Forex, dopo aver raggiunto il target al rialzo a 0.9915 franchi per euro, le notizie macroeconomiche hanno causato una rapida inversione di trend che ha portato alla rottura di molteplici livelli di supporto orizzontali e delle tre medie mobili fino a raggiungere il valore più basso degli ultimi 4 mesi intorno al livello 0.9475 franchi per euro. Successivamente, il trend si è nuovamente invertito dando il via ad un rapido rally, il quale però è stato fermato dall’area di resistenza al livello 0.975 franchi per euro andando a formare un double top.
- Da un punto di vista macroeconomico il mese di luglio è stato relativamente privo di novità macroeconomiche, il quale ha permesso alla coppia di valute di spostarsi secondo le precedenti informazioni riguardanti la politica monetaria. Allo stesso modo, anche agosto risulta essere relativamente privo di notizie macroeconomiche in attesa dei meeting delle banche centrali che avverranno nella prima metà di settembre, però questa settimana e l’inizio della prossima saranno caratterizzati dalla pubblicazione di molteplici dati macroeconomici sia da parte dell’Euro Area che da parte della Svizzera.
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Il Franco Inizia Nuovamente ad Apprezzarsi!
Nel corso degli ultimi sei mesi la dinamica principale che ha condizionato la coppia di valute euro franco svizzero è stato il delicato equilibrio tra la politica monetaria svizzera ed il valore del franco. Infatti, la Svizzera è stata caratterizzata da un’inflazione significativamente minore rispetto a quella dell’Euro Area e di conseguenza la BNS ha alzato il proprio tasso d’interesse solamente fino all’1.75% contro il 4.75% della BCE.
La concezione di “valuta paradiso” europea ha causato un forte apprezzamento del franco, accelerando l’aumento di valore che ha caratterizzato la valuta dal 19 gennaio 2015 quando fu deciso di abbattere il tasso di cambio fisso di 1.20 franchi per euro.
Questo apprezzamento ha causato il rapidissimo crollo nel mese di giugno, il quale è stato solamente quando il 20 giugno la BNS ha deciso di compire il secondo taglio del proprio tasso d’interesse portandolo all’1.25% in risposta al primo taglio della BCE avvenuto il 6 giugno che aveva accentuato il crollo.
Nelle ultime settimane la coppia ha ripreso a crollare e questo movimento sembrerebbe nuovamente ricollegato alle aspettative del mercato riguardo alla politica monetaria della BCE. Infatti, nel corso delle ultime settimane il mercato ha iniziato ad aspettarsi un secondo taglio da parte della BCE nella riunione del 12 settembre, il quale porterebbe il policy rate a 4.25%-4.00%-3.50%.
L’EUR/CHF Forma un Double Top e Crolla!
Oltre allo scenario fondamentale, il recente crollo dell’EUR/CHF sembrerebbe anche essere stato causato dalla struttura tecnica della coppia e, più specificatamente, dalla forte zona di resistenza a 0.975 franchi per euro.
Infatti, dopo la prima correzione a seguito del rally dal supporto a 0.9475 franchi per euro, la coppia è nuovamente tornata a testare la zona di resistenza andando a formare una struttura ad “M”, generalmente ricondotta ad un double top pattern trading, la quale preannuncia una inversione di trend nel medio periodo.
Infatti, dopo essere stata respinta per la seconda volta, la coppia di valute ha rotto a ribasso il supporto a 0.9682 franchi per euro ed ha continuato a slittare al di sotto delle medie mobili a 100 e a 150 giorni, le quali sono successivamente diventate livelli di resistenza. Puoi scambiare le nostre previsioni mensili con la consob lista broker autorizzati stilata dagli esperti DailyForex.
Outlook Mensile Euro Franco Svizzero
- Attuale livello di resistenza: 0.9622 franchi per euro in prossimità del supporto orizzontale e delle medie mobili a 150 e 200 giorni.
- Attuale livello di supporto: 0.9475 franchi per euro.
- Target al rialzo: 0.9682 franchi per euro.
- Target al ribasso: 0.9475 franchi per euro.
Considerando sia le previsioni euro franco svizzero oggi che la struttura macroeconomica, lo scenario mensile più probabile per la coppia di valute risulta essere un proseguimento del trend a ribasso in direzione del livello di supporto a 0.9475 franchi per euro in attesa di un periodo di consolidamento e di una seguente inversione di trend.
D’altro canto, se il mercato dovesse subire un significativo cambio delle proprie aspettative per via di una sorpresa dei dati macroeconomici, lo scenario mensile potrebbe risultare significativamente diverso, anche se risulta poco probabile una rottura al ribasso del supporto a 0.9475 franchi per euro. Resta aggiornato sugli eventi Forex Italia di oggi.