Nel corso delle ultime sessioni di negoziazioni il valore dell’oro si è prevalentemente consolidato orizzontalmente dopo la formazione di una struttura double top in corrispondenza del massimale assoluto leggermente al di sotto dei €98 al grammo. La pressione ribassista è stata causata da una generale riduzione della domanda per safe haven per via delle dichiarazioni di Jerome Powell sul piano della politica monetaria e per le conferenze stampa di Donald Trump sul piano della politica fiscale ed internazionale. Infatti, attualmente sembrerebbe che gli Stati Uniti e la Cina abbiano firmato un accordo sui dazi promuovendo tranquillità ed un rapido crollo dell’incertezza.
- Durante la scorsa settimana di scambi il valore dell’euro al grammo si è spinto al rialzo del +3.09% terminando la settimana in prossimità dei €95.00 al grammo.
- Da un punto di vista di analisi forex, dopo la rottura al rialzo del livello di resistenza intorno agli €83 al grammo il metallo prezioso ha formato una struttura cup and handle dando il via ad un rally esplosivo portando il metallo prezioso a raggiungere un nuovo massimale assoluto poco al di sotto dei €95 al grammo. Successivamente, il metallo prezioso ha iniziato un periodo di consolidamento a wedge che eventualmente ha portato ad un break-out al rialzo del livello di supporto a €93 al grammo fino a sfiorare i €98 al grammo.
- Da un punto di vista fondamentale, nel corso della settimana non sono in programma molti annunci macroeconomici né da parte dell’Euro Area né da parte degli States ad eccezione del tasso d’inflazione CPI statunitense che verrà pubblicato durante il primo pomeriggio di martedì.
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L’Oro Rimane Stabile tra Molte Pressioni Ribassiste
Nel corso dell’ultima settimana si sono susseguite una serie di importantissime notizie che hanno indotto un periodo di consolidamento orizzontale nel valore dell’oro spingendolo in direzione del livello di supporto dopo aver raggiunto un nuovo massimale assoluto.
Il primo fattore che ha alimentato l’a spinta ribassista dell’oro risulta essere stata la decisione della Federal Reserve di mantenere invariato il proprio target range a 4.25 – 4.50 in quanto un tasso d’interesse maggiore impone costi opportunità maggiori nel possedere asset che non pagano interesse, riducendo la domanda per il metallo prezioso.
Allo stesso tempo, gli ultimi dati macroeconomici annunciati dagli Stato Uniti hanno annunciato un’eccellente proseguimento dell’economia degli States secondo le aspettative e senza segnalare un eccessivo deterioramento indotto dalla politica fiscale della Casa Bianca. Ciò ha permesso un lieve aumento della probabilità legata ai prossimi tagli della Fed nel corso del 2025 inducendo una svalutazione del dollaro ed un apprezzamento dell’euro, spingendo il metallo prezioso al ribasso.
Infine, i recenti accordi sul piano dei dazi sulle importazioni hanno contribuito ad influenzare significativamente il valore del metallo prezioso. Infatti, nel caso in cui gli States dovessero essere in grado di evitare dazi elevatissimi approvando accordi a lungo termine con tutte le principali controparti degli scambi internazionali, l’incertezza sia macroeconomica che fiscale tenderebbe a crollare significativamente riducendo la domanda per asset sicuri.
L’Oro Torna al Supporto in Attesa di un Prossimo Rally
Osservando le previsioi oro domani è stato possibile notare la formazione come il metallo prezioso abbia formato una struttura double top in prossimità del massimale assoluto leggermente al di sotto dei €98 al grammo prima di invertire il proprio trend a ribasso in direzione del livello di supporto orizzontale a €93 al grammo.
Attualmente il valore dell’oro ha raggiunto il livello di supporto, il quale potrebbe dare il via ad un periodo di consolidamento orizzontale nel corso della settimana permettendo a tutti i fattori macroeconomici discussi di essere correttamente interpretati e prezzati dal mercato.
Outlook Settimanale Oro
- Attuale livello di resistenza: €97.60 al grammo, l’attuale massimale assoluto.
- Attuale livello di supporto: €93.00 al grammo, il precedente massimale assoluto dell’oro.
- Target al rialzo: €97.60 al grammo.
- Target al ribasso: €90.70 al grammo.
Considerando sia lo scenario macroeconomico e la struttura dell’oro al grammo, lo scenario settimanale più probabile risulta essere l’inizio di un periodo di consolidamento orizzontale in corrispondenza del livello di supporto a €93 al grammo. Nonostante ciò, nel caso in cui dovessero essere annunciate nuove ed importanti notizie relative alla politica fiscale degli States e ad altri accordi internazionali, il trend ribassista dell’oro potrebbe proseguire nel corso delle prossime sessioni.
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