L’indice S&P 500 ha chiuso la settimana dal 14 al 18 giugno a 5.980,86 punti, registrando una variazione insignificante di –0,03%. Questa stabilità maschera una fase di attenta osservazione, durante la quale i mercati hanno reagito in modo misurato agli ultimi dati macroeconomici, preferendo mantenere un atteggiamento prudente in assenza di catalizzatori chiari. DailyForex vi propone la sua analisi per questa fine settimana.
I dati economici confermano un rallentamento controllato
La settimana è stata caratterizzata da pubblicazioni economiche piuttosto rassicuranti. L’inflazione statunitense continua a diminuire, con un tasso annuo al 2,4%, rafforzando l’idea di un ritorno graduale verso gli obiettivi della Fed. Parallelamente, i consumi interni mostrano segnali di moderazione, così come il settore immobiliare, a conferma di un “atterraggio morbido” della crescita. Da notare che la reazione dei mercati a queste sorprese economiche è rimasta contenuta. L’indice delle sorprese economiche, generalmente utilizzato per stimare l’impatto sugli asset, non ha quasi mostrato correlazione con l’S&P 500 questa settimana, segno che gli operatori si concentrano ora più sui segnali di politica monetaria.
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La Fed resta al centro delle attesa
Sebbene la Federal Reserve abbia lasciato invariati i tassi di interesse, i mercati prevedono due tagli entro la fine del 2025. Questa prospettiva influenza le aspettative di medio termine, ma non genera entusiasmo immediato. L’analisi delle medie mobili mostra una tendenza di fondo rialzista, sostenuta dalle curve di lungo periodo (da 50 a 200 giorni), ma anche un leggero arretramento sulle medie di breve termine, in particolare quella a 10 giorni, indicando un rallentamento del momentum immediato.
Divergenza tecnica crescente con il Nasdaq
Mentre il Nasdaq 100 ha sofferto la volatilità delle grandi aziende tecnologiche, l’S&P 500 ha retto meglio, grazie alla sua composizione più diversificata. Settori come sanità, finanza e beni di consumo primari hanno attutito i contraccolpi subiti dai titoli growth. Questa decorelazione evidenzia la solidità relativa dell’indice più ampio, meno dipendente dalla performance di pochi titoli.
Sentiment di chiusura: prudenza e consolidamento
Il mercato mostra un clima di attesa controllata. La volatilità resta contenuta e i volumi scambiati, inferiori alla media, indicano un certo attendismo. Gli investitori evitano posizioni aggressive, in attesa di annunci chiari dalla Fed, di una ripresa della crescita o dei risultati aziendali.
Analisi tecnica dell’S&P 500: tendenza di fondo rialzista, vigilanza nel breve periodo
- Oscillatori: RSI a 57,10 (neutrale), MACD e momentum in segnale “Sell”; altri oscillatori come Williams %R e CCI restano neutrali.
- Medie mobili: 10 giorni in “Sell”, ma tutte le altre (20, 30, 50, 100 e 200 giorni) in “Buy”, a conferma di una dinamica rialzista nel medio termine.
- Livelli chiave: supporto principale a 5.820 punti (pivot classico), resistenze a 6.060 e poi 6.210 punti, livelli da monitorare per anticipare l’uscita dalla fase di consolidamento.
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Conclusione: un mercato senza direzione netta, ma strutturalmente solido
L’S&P 500 si muove all’interno di un canale di consolidamento, sospeso tra supporti macroeconomici e incertezze monetarie. L’assenza di reazioni forti alle sorprese economiche e l’attitudine prudente verso la Fed confermano il bisogno di nuovi catalizzatori. Finché l’indice rimane nel range tra 5.820 e 6.210 punti, gli investitori possono mantenere una posizione moderatamente ottimista, puntando sulla stabilità dell’ambiente economico e sulla solidità settoriale dell’indice.
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