- Indicatori ribassisti e rapidi cali di prezzo mostrano che la criptovaluta è entrata in un nuovo mercato orso.
- Il mercato cripto è stato in una tendenza al ribasso, con oltre 1 trilione di dollari spazzati via nelle ultime tre settimane.
- Molteplici segnali tecnici ora confermano l’inizio di un mercato orso, spesso chiamato “crypto winter”.
- Con Bitcoin e la capitalizzazione complessiva che mostrano un momentum ribassista crescente, gli investitori ora stanno considerando strategie per mitigare le perdite e posizionarsi per l’eventuale ripresa.
Discesa sotto la SMA a 50 settimane: araldo storico del mercato orso
La capitalizzazione di mercato combinata di tutte le criptovalute ha cancellato tutti i guadagni realizzati nel 2025. È in calo del 6,5% nell’ultima settimana e del 20% negli ultimi 30 giorni. Queste perdite sono state guidate da Bitcoin, la più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato, che ha perso l’8,7% e il 22% del suo valore negli ultimi sette e 30 giorni, rispettivamente.
Di conseguenza, la quotazione BTCUSD ha perso livelli chiave di supporto, inclusi la soglia psicologica dei 100.000 $ e la media mobile semplice (SMA) a 50 settimane, sollevando interrogativi sul fatto che il mercato sia entrato in un mercato orso conclamato.
La SMA a 50 settimane è un indicatore tecnico chiave che attenua i dati di prezzo su circa un anno, fornendo una linea di tendenza di lungo periodo per asset come Bitcoin.
Di recente, sia il prezzo di Bitcoin sia la capitalizzazione totale del mercato cripto sono scesi sotto questo livello critico. Questa violazione è significativa perché la SMA agisce come un supporto dinamico; quando i prezzi scendono al di sotto, spesso segnala un passaggio da sentiment rialzista a ribassista, riflettendo una pressione di vendita sostenuta sia da parte degli investitori istituzionali sia retail.
Storicamente, questo indicatore è stato un precursore affidabile di discese prolungate. Per esempio, in cicli precedenti come il mercato orso del 2018, la discesa totale delle cripto sotto la SMA a 50 settimane ha preceduto un crollo impressionante del 72% nel valore nei mesi successivi. Allo stesso modo, durante il crypto winter del 2022, una violazione analoga ha comportato un drawdown del 66%, spazzando via trilioni di dollari di valore nel sistema.
TOTALE/USD grafico settimanale. Fonte: TradingView
Dati aggiuntivi mostrano che quando la coppia BTC/USD è scesa sotto la sua SMA a 50 settimane nel 2018 e nel 2022, è stata seguita rispettivamente da drawdown dei prezzi del 62% e del 72%.
Fattori esterni come repressioni normative, irrigidimento macroeconomico e posizioni eccessivamente a leva nei mercati dei derivati hanno aggravato questi eventi. Gli analisti notano che il calo attuale rispecchia questi schemi, con dati on-chain che indicano un aumento del panic-selling da parte dei detentori di breve periodo e una riduzione dell’accumulazione da parte delle whale, confermando ulteriormente la domanda indebolita.
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Il SuperTrend di Bitcoin proietta un calo del 77%
L’indicatore SuperTrend di Bitcoin ha inviato un segnale di “sell” sul suo grafico settimanale, un evento che storicamente ha segnato l’inizio di un mercato orso.
Il SuperTrend è uno strumento basato sulla volatilità che combina l’azione del prezzo con l’Average True Range (ATR) per tracciare una linea di trailing stop, aiutando i trader a identificare inversioni di tendenza.
Il grafico settimanale qui sotto mostra che il SuperTrend ha lampeggiato un segnale ribassista quando è passato da rosso a verde e si è mosso sopra il prezzo la scorsa settimana.
Il segnale di “sell” del SuperTrend è stato confermato dopo che la coppia BTC/USD ha prodotto una chiusura settimanale sotto la SMA a 50 settimane il 16 novembre, uno scenario che storicamente ha segnato la fine di un mercato toro.
Conferme precedenti da questi due indicatori sono state seguite da drawdown dell’86%, 84% e 77% durante i mercati orso del 2014, 2018 e 2022, come mostrato nel grafico seguente.
BTC/USD grafico settimanale. Fonte: TradingView
“L’indicatore SuperTrend sul grafico settimanale ha una lunga storia di segnalazioni corrette dei principali cambi di trend”, ha detto l’analista cripto Ali Martinez in un post su X lunedì, aggiungendo:
“Ogni volta che diventa ribassista, Bitcoin $BTC tende a seguire con una correzione consistente.”
Se la storia dovesse ripetersi, BTC potrebbe registrare un ampio movimento al ribasso, con gli analisti che dicono che il prezzo potrebbe scendere fino a 50.000 $, spinto da deflussi persistenti dagli ETF spot USA, minore domanda da parte delle Bitcoin treasury companies e vendite da parte delle whale di lungo periodo.
La “Death Cross” di Bitcoin riecheggia il drawdown del 2022
L’ingresso di Bitcoin in un mercato orso è stato confermato anche dalla comparsa di una death cross sul grafico giornaliero, un indicatore tecnico che in passato ha preceduto significativi cali di prezzo.
Ciò è avvenuto il 16 novembre, quando la SMA a 50 giorni è scesa sotto la sua SMA a 200 giorni, formando una death cross.
L’ultima death cross significativa è avvenuta nel gennaio 2022, poco prima di un brutale drawdown del 64% nel prezzo di Bitcoin in mezzo al collasso Terra-Luna, allo scandalo FTX e ai rialzi dei tassi della Federal Reserve. In quel periodo la capitalizzazione totale del mercato cripto è crollata di oltre il 70%, illustrando come la death cross spesso amplifichi vulnerabilità già esistenti come alta leva e fervore speculativo.
“Ogni ciclo di Bitcoin è terminato con una Death Cross”, ha detto l’analista Mister Crypto in un’analisi su X la scorsa settimana, aggiungendo:
“Perché questa volta dovrebbe essere diverso?”
Prestazioni passate di Bitcoin dopo una death cross. Fonte: Mister Crypto
Conferme simili nel marzo 2018 e nel settembre 2014 hanno visto cali del 67% e del 71% nel prezzo di BTC, rispettivamente.
La mia opinione
Molteplici segnali tecnici affidabili — violazione della SMA a 50 settimane, indicazione di “sell” dal SuperTrend settimanale e death cross giornaliera — confermano che Bitcoin e le cripto sono entrati in un nuovo mercato orso. Ciò implica che è probabile un prolungato ribasso, e gli investitori dovrebbero prioritizzare la preservazione del capitale, l’accumulazione selettiva a livelli più bassi e la pazienza in attesa dell’eventuale ripresa del ciclo.
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