La spesa sanitaria rappresenta quasi il 20% del PIL, con una spesa totale nel 2025 attesa oltre 5,3 trilioni di dollari. I Centers for Medicare and Medicaid Services degli Stati Uniti prevedono che la spesa sanitaria aumenti del 5,8% annuo fino al 2033. Quali sono le migliori azioni pharma?
I titoli sanitari hanno un enorme potenziale di crescita ma affrontano anche sfide legate alle politiche governative, specialmente nei prossimi anni. Ciononostante, il settore healthcare cresce più rapidamente dell’economia nel suo complesso e gli investitori hanno molte strade interessanti per partecipare.
Cosa sono le azioni healthcare?
Le azioni healthcare sono società quotate attive nel settore sanitario. Coprono un ampio ventaglio di sotto-settori e aziende, tra cui farmaceutica, dispositivi medici, biotech, erogatori di servizi sanitari, assicurazioni sanitarie e pharmacy benefit manager (PBM).
Perché dovresti considerare di investire in azioni healthcare?
I titoli sanitari sono un eccellente investimento difensivo per proteggere un portafoglio dall’incertezza economica, dalle recessioni e, in misura minore, dall’inflazione. I consumatori con farmaci prescritti o esigenze mediche non possono modificare il trattamento a causa delle oscillazioni economiche, rendendo i flussi di ricavi per i titoli healthcare più stabili.
Ecco 4 aspetti da considerare quando valuti le azioni healthcare:
- Investi in titoli con una pipeline solida di farmaci e terapie in trial di Fase I, Fase II e Fase III.
- Valuta i prodotti attuali e come rispondono alle esigenze dell’attuale contesto sanitario.
- Assicurati un dividend yield sano per compensare i maggiori rischi politici e regolatori.
- Analizza lo stato patrimoniale e concentrati su free cash flow e livelli complessivi di debito.
Quali sono gli svantaggi delle azioni healthcare?
Investire in titoli sanitari richiede di considerare i rischi politici e regolatori. Si tratta di sviluppi inattesi che possono invertire rapidamente il momentum e causare vendite a doppia cifra. Alti costi di R&S, scadenza dei brevetti e forte concorrenza sono ulteriori svantaggi dei titoli healthcare.
Ecco una breve lista di azioni healthcare attualmente interessanti da considerare:
- Pfizer (PFE)
- Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
- Fresenius Medical Care (FMS)
- Elevance Health (ELV)
- BioMarin Pharmaceutical (BMRN)
- Merck & Co (MRK)
- Cencora (COR)
Aggiornamento sulle mie precedenti analisi
Nel precedente intervento ho evidenziato il potenziale rialzista di Pfizer e Vertex Pharmaceuticals.
Pfizer (PFE)
- Posizione long tra 23,91 $ e 25,52 $
- PFE è in rialzo di quasi 2% dalla mia raccomandazione e i catalizzatori rialzisti prevalgono. Pertanto, mantengo la posizione.
Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
- Posizione long tra 91,59 $ e 95,29 $
- VRTX è avanzata di oltre 2%, e mantengo la posizione long, poiché la narrativa rialzista resta intatta.
Analisi Fondamentale di Fresenius Medical Care
Fresenius Medical Care (FMS) fornisce servizi di dialisi renale principalmente per pazienti con malattia renale allo stadio terminale (ESRD). Mantiene una rete di oltre 4.170 centri di dialisi ambulatoriali, trattando oltre 345.000 pazienti. Gestisce anche 42 siti produttivi ed è componente del DAX 40.
Perché sono rialzista su FMS dopo la correzione post-utili?
Sono rialzista su Fresenius Medical Care per la sua posizione unica nel settore sanitario, poiché offre un servizio salva-vita non influenzato dalle condizioni economiche. Le valutazioni sono basse e FMS mantiene un tasso di crescita dell’utile per azione a doppia cifra. Utilizza approfondimenti sui bisogni di caregiver e pazienti per sviluppare tecnologie migliori per trattare i pazienti ESRD, assicurando che i suoi prodotti — che vende anche ai concorrenti — siano all’avanguardia della tecnologia medica. I progressi nei trattamenti a domicilio rappresentano un catalizzatore rialzista sottovalutato.
Metrica | Valore | Giudizio |
Rapporto P/E | 16.85 | Rialzista |
Rapporto P/B | 0.92 | Rialzista |
Rapporto PEG | 0.38 | Rialzista |
Rapporto Attuale | 1.44 | Ribassista |
Rendimento delle attività | 2.10% | Rialzista |
Rendimento del capitale proprio | 4.95% | Rialzista |
Margine Utile | 3.36% | Rialzista |
Rapporto ROIC-WACC | Negativo | Ribassista |
Rendimento dei dividendi | 3.50% | Rialzista |
Snapshot di Analisi Fondamentale di Fresenius Medical Care
Il rapporto P/E di 16,85 rende FMS un titolo a buon mercato. Per confronto, il P/E dell’S&P 500 è 30,61.
Il target medio degli analisti per FMS è 29,36 $. Ciò suggerisce potenziale di rialzo moderato con rischio al ribasso limitato.
Analisi Tecnica di Fresenius Medical Care
- Il grafico FMS D1 mostra l’azione dei prezzi al 38,2% discendente del suo Fibonacci Retracement Fan con un breakout in sospeso.
- Mostra anche Fresenius Medical Care in breakout sopra la sua zona di supporto orizzontale.
- Il Bull Bear Power Indicator è rialzista con trendline ascendente.
La Mia Proiezione su Fresenius Medical Care
Apro una posizione long su FMS tra 23,50 $ e 24,20 $. Acquisto puntando sulla sua posizione unica come azienda healthcare salva-vita e sui progressi nei trattamenti a domicilio.
- Livello di ingresso FMS: tra 23,50 $ e 24,20 $
- Take Profit FMS: tra 429,36 e 30,24 $
- Stop Loss FMS: tra 21,40 $ e 21,84 $
- Rapporto Rischio/Rendimento: 2,79
Analisi Fondamentale di Elevance Health
Elevance Health (ELV) è una compagnia di assicurazioni sanitarie che serve oltre 46 milioni di iscritti. È licenziataria esclusiva del marchio Blue Cross Blue Shield in 14 stati. ELV è anche un componente dell’Indice S&P 500.
Perché sono rialzista su Elevance Health dopo il calo post-utili?
Le indiscrezioni secondo cui la Casa Bianca potrebbe presentare un quadro di politica sanitaria che includa un’estensione biennale dei sussidi ai premi dell’Affordable Care Act (ACA) hanno fatto risalire Elevance Health dal calo post-utili. Rimango rialzista sulla sua rete complessiva: serve circa una persona su tre negli stati in cui opera, rendendola il secondo assicuratore più grande, dietro solo al player nazionale UnitedHealth, nonostante un’impronta geografica limitata.
Metrica | Valore | Giudizio |
Rapporto P/E | 13.80 | Rialzista |
Rapporto P/B | 1.71 | Rialzista |
Rapporto PEG | 0.98 | Rialzista |
Rapporto Attuale | 1.56 | Ribassista |
Rendimento delle attività | 4.51% | Rialzista |
Rendimento del capitale proprio | 12.59% | Rialzista |
Margine Utile | 2.84% | Rialzista |
Rapporto ROIC-WACC | Negativo | Ribassista |
Rendimento dei dividendi | 2.02% | Rialzista |
Snapshot di Analisi Fondamentale di Elevance Health
Il rapporto P/E di 13,80 rende ELV un titolo a buon mercato. Per confronto, il P/E dell’S&P 500 è 30,61.
Il target medio degli analisti per Elevance Health è 387,16 $. Ciò suggerisce buon potenziale di rialzo con rischi al ribasso ragionevoli.
Analisi Tecnica di Elevance Health
- Il grafico ELV D1 mostra l’azione dei prezzi in breakout sopra il suo Fibonacci Retracement Fan ascendente.
- Mostra anche Elevance Health all’interno di un canale rialzista.
- Il Bull Bear Power Indicator è rialzista con trendline ascendente.
La Mia Proiezione su Elevance Health
Apro una posizione long su ELV tra 332,21 $ e 341,89 $. Sono rialzista sul suo ambizioso CAGR dell’EPS al 12% e sulle relazioni a rischio condiviso e value-based per ridurre i costi sanitari complessivi.
- ELV – Livello di ingresso: tra 332,21 $ e 341,89 $
- ELV – Take Profit: tra 375,55 $ e 387,16 $
- ELV – Stop Loss: tra 314,08 $ e 323,79 $
- Rapporto Rischio/Rendimento: 2,39
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