Il boom dell’AI si basa pesantemente su semiconduttori all’avanguardia, ma conviene comprare dopo il rally massiccio? Scopri le azioni sui semiconduttori che potrebbero spingere il tuo portafoglio più in alto.
Dopo che il PHLX Semiconductor Index (SOX) ha registrato un calo del 16% da inizio anno alla fine di aprile, è balzato di oltre il 100% entro metà ottobre. Gli investitori più accorti hanno ottenuto profitti notevoli comprendendo le correnti sottostanti che guidano l’azione dei prezzi.
Cosa sono le azioni sui semiconduttori?
Per “azioni sui semiconduttori” si intendono le società quotate che progettano e producono chip per computer, detti appunto semiconduttori. Sono un componente essenziale del mondo di oggi, alimentando di tutto: dalle auto all’elettronica di consumo, dalle telecomunicazioni all’energia, fino alla difesa e all’intelligenza artificiale.
Un semiconduttore è un materiale con conducibilità elettrica tale da regolare le correnti elettriche, in cui sono integrati minuscoli circuiti. Senza i semiconduttori, avremmo chip con funzioni molto basilari. La sofisticazione dei semiconduttori spazia da quelli semplici che alimentano gli elettrodomestici da cucina fino alle GPU all’avanguardia necessarie per l’AI e per le soluzioni di difesa.
Perché dovresti considerare l’acquisto di azioni sui semiconduttori?
Le azioni sui semiconduttori trainano l’economia globale e l’integrazione dell’AI, combinata con il recente aumento della spesa per la difesa, continuerà ad alimentarne la crescita. Alcuni investitori paragonano le società dei semiconduttori alle aziende legate a internet nel momento di boom e crollo del .com, che hanno dato vita all’attuale gruppo delle “Magnifiche Sette”.
Ecco 5 aspetti da considerare nella valutazione delle azioni legate ai semiconduttori:
- I semiconduttori sono in prima linea nell’innovazione tecnologica, inclusi AI e quantum computing.
- Gli investitori devono prepararsi alla volatilità.
- I cicli ciclici influenzeranno il prezzo delle azioni dei semiconduttori.
- Il quadro regolatorio è destinato a cambiare e ad adattarsi.
- Molte azioni dei semiconduttori presentano valutazioni eccessive.
Quali sono gli svantaggi delle azioni sui semiconduttori?
Molti Paesi considerano i semiconduttori un tema di sicurezza nazionale, come dimostrano le tensioni geopolitiche sino-statunitensi. Il settore dipende inoltre in modo significativo da Taiwan, con un contributo non trascurabile dei Paesi Bassi. Pertanto, interruzioni della supply chain possono distorcere il panorama degli investimenti. Gli elevati costi di ricerca e sviluppo e la difficoltà/onerosità nella costruzione di impianti di fabbricazione creano barriere d’ingresso elevate per nuovi player dirompenti. Inoltre, ogni grande progresso dell’R&D può rendere obsoleti i chip precedenti.
Ecco una shortlist di azioni dei semiconduttori su cui vale la pena riflettere per un investimento:
- Texas Instruments (TXN)
- NXP Semiconductors (NXPI)
- Baidu (BIDU)
- Qnity Electronics (Q)
- Micron Technology (MU)
- Advanced Micro Devices (AMD)
- CEVA (CEVA)
Aggiornamento sulle mie precedenti analisi
Nel precedente intervento, ho evidenziato il potenziale rialzista di Texas Instruments e NXP Semiconductors.
Texas Instruments (TXN)
- Posizione long tra 165,00 $ e 177,92 $
- TXN è scesa di oltre l’11% dopo la mia raccomandazione ma ha poi recuperato la maggior parte di quelle perdite, risultando ora in calo di poco più del 2%. Mantengo le posizioni long, poiché i catalizzatori rialzisti restano presenti.
NXP Semiconductors (NXPI)
- Posizione long tra 205,14 $ e 222,22 $
- NXPI è crollata di oltre il 15% e ho deciso di aumentare la posizione long a 185,00, dato che la narrativa rialzista rimane intatta.
Analisi fondamentale di Baidu
Baidu (BIDU) è un conglomerato tecnologico multinazionale cinese con un’impronta AI in espansione e una posizione di leadership nella ricerca su internet.
Perché sono rialzista su BIDU dopo la correzione?
Considero Baidu tra le mie migliori scelte semiconduttori/AI, poiché la sua unità Kunlunxin e la roadmap pluriennale Kunlun — incluso Kunlun M100 per il 2026 e M300 per il 2027, con clustering in nodi ad alte prestazioni Tianchi per potenziare capacità di inference e training — sono sottovalutate. BIDU sta valutando l’open source nel business AI ed è ben diversificata, con un flusso stabile dalla ricerca che le consente di finanziare piani AI ambiziosi.
Metrica | Valore | Giudizio |
Rapporto P/E | 10.63 | Rialzista |
Rapporto P/B | 1.08 | Rialzista |
Rapporto PEG | 1.63 | Rialzista |
Rapporto Attuale | 1.91 | Ribassista |
Rendimento delle attività | 1.89% | Ribassista |
Rendimento del capitale proprio | 3.18% | Rialzista |
Margine Utile | 6.45% | Rialzista |
Rapporto ROIC-WACC | Negativo | Ribassista |
Rendimento dei dividendi | 0.00% | Ribassista |
Il rapporto P/E di 10,63 rende BIDU un titolo a buon mercato. Per confronto, il P/E del NASDAQ 100 è 34,89.
Il target medio degli analisti per Baidu è 151,41 $. Ciò indica ottimo potenziale di rialzo con rischi al ribasso ragionevoli.
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Analisi tecnica di Baidu
- Il grafico BIDU D1 mostra l’azione dei prezzi sotto il Fibonacci Retracement Fan ascendente, con momentum ribassista in attenuazione.
- Mostra anche Baidu all’interno di una zona di supporto orizzontale con pressioni di breakout in aumento.
- Il Bull Bear Power Indicator è ribassista con trendline ascendente, vicino a un crossover rialzista.
La mia proiezione su Baidu
Apro una posizione long su BIDU tra 108,01 $ e 118,40 $. Le valutazioni sono estremamente allettanti e i modelli ERNIE 4.5 (foundation) ed ERNIE X1 (reasoning) eguagliano i competitor USA a metà prezzo.
- Ingresso BIDU: tra 108,01 $ e 118,40 $
- Take Profit BIDU: tra 149,51 $ e 156,97 $
- Stop Loss BIDU: tra 88,66 $ e 93,25 $
- Rapporto Rischio/Rendimento: 2,15
Analisi fondamentale di Qnity Electronics
Qnity Electronics (Q) ha iniziato a essere negoziata come entità separata a novembre, in seguito allo spin-off da DuPont (DD). Fornisce materiali e soluzioni per i settori semiconduttori ed elettronica tramite due segmenti: Semiconductor Technologies e Interconnect Solutions.
Perché sono rialzista su Q dopo il crollo post-IPO?
Sebbene Qnity Electronics non abbia una lunga storia come società indipendente, ha messo a segno sei trimestri di solida crescita organica, trainata dai prodotti legati all’AI. Le più recenti architetture e design di chip AI hanno generato crescite a doppia cifra nelle vendite nette dell’ultimo trimestre. Sono bullish su Q perché la domanda AI su nodi avanzati, advanced packaging e soluzioni di thermal management dovrebbe continuare a sostenere il recupero del prezzo dopo il crollo.
Metrica | Valore | Giudizio |
Rapporto P/E | 31.19 | Rialzista |
Rapporto P/B | 1.82 | Rialzista |
Rapporto PEG | 1.31 | Rialzista |
Rapporto Attuale | 1.78 | Ribassista |
Rendimento delle attività | 5.54% | Rialzista |
Rendimento del capitale proprio | 7.60% | Rialzista |
Margine Utile | 15.99% | Rialzista |
Rapporto ROIC-WACC | Negativo | Ribassista |
Rendimento dei dividendi | 0.31% | Ribassista |
Snapshot di analisi fondamentale di Qnity Electronics
Il rapporto P/E di 31,19 rende Q un titolo ragionevolmente valutato. Per confronto, il P/E del NASDAQ 100 è 34,89.
Il target medio degli analisti per Qnity Electronics è 107,25 $. Questo indica un buon potenziale di rialzo con rischi al ribasso accettabili.
Analisi tecnica di Qnity Electronics
- Il grafico Q D1 mostra l’azione dei prezzi in breakout sopra il livello 38,2% del suo Fibonacci Retracement Fan ascendente.
- Mostra anche Qnity Electronics in breakout sopra una zona di supporto orizzontale con momentum rialzista in aumento.
- Il Bull Bear Power Indicator è ribassista ma con divergenza positiva.
La mia proiezione su Qnity Electronics
Apro una posizione long su Q tra 77,94 e 83,50 $. Compro l’esposizione a servizi specializzati per l’industria dei semiconduttori legati all’AI, dove Q mantiene una posizione unica.
- Ingresso Q: tra 77,94 $ e 83,50 $
- Take Profit Q: tra 102,15 $ e 107,25 $
- Stop Loss Q: tra 67,09 $ e 70,63 $
- Rapporto Rischio/Rendimento: 2,23
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