Il valore di 4000$ l’oncia tiene nonostante l’azione ribassista
Possibile triplo minimo negli ultimi 12 mesi
La congiuntura economica continua a indebolire i metalli preziosi
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Nell’articolo di qualche giorno fa avevo già analizzato la fase di indebolimento dell’oro, che dai massimi dello scorso inverno ha perso circa il 25% del suo valore, un movimento comunque preventivabile vista la corsa senza sosta degli ultimi anni.
Le previsioni si sono dimostrate corrette e indicano una direzione verso un triplo minimo degli ultimi 12 mesi, in area 3900$, anche se il forte supporto di 4.000$ resiste ai colpi ribassisti.
La situazione macroeconomica internazionale rimane al momento contraria a un recupero dei prezzi dei metalli preziosi, anche se su questi valori l’oro viene ancora scambiato a prezzi molto elevati rispetto a quelli di pochi anni fa.
Prezzi in Calo del 25%, ma gli Investitori Continuano a Comprare
Il prezzo dell’oro ha perso quasi il 25% dall’inizio della guerra tra Stati Uniti e Iran, scendendo fino a circa 3.975 dollari l’oncia prima di recuperare quota 4.020 dollari. Nonostante la correzione, gli investitori continuano ad acquistare oro attraverso gli ETF, segnalando una persistente fiducia nelle prospettive del metallo prezioso.
A pesare sulle quotazioni sono soprattutto le pressioni inflazionistiche alimentate dal rincaro del petrolio, che rafforzano le aspettative di nuovi rialzi dei tassi d’interesse negli Stati Uniti. Rendimenti obbligazionari più elevati riducono infatti l’attrattiva relativa dell’oro, che non distribuisce interessi. Anche le liquidazioni speculative contribuiscono alla discesa.
Secondo il World Gold Council, nel terzo trimestre gli ETF sull’oro hanno registrato afflussi record per 31 miliardi di dollari. La divergenza tra vendite speculative e acquisti di lungo periodo potrebbe influenzare la prossima direzione dei prezzi.
Analisi Tecnica Oro Oggi: Il Supporto di 4.000$ l’Oncia rappresenta un Test di Tenuta Importante
L’analisi tecnica vede l’oro in forte correzione dal doppio massimo dell’inverno scorso: da 5.500 dollari l’oncia le quotazioni sono precipitate a 4.000 dollari, con un calo del 25% e un rendimento annuo negativo, dopo diversi anni di rendimenti positivi, pari al -6%.
Il movimento continua a essere decisamente short, anche se sul supporto di 4.000$ vediamo un rallentamento della discesa, con la media mobile che riprende le quotazioni e l'oscillatore stocastico a 14 periodi che rientra in area neutra.
Le previsioni rimangono moderatamente ribassiste, considerando che l’oro, in una situazione di crisi internazionale, rimane un bene rifugio fortemente appetibile da parte degli investitori.
Outlook Settimanale
Livello di resistenza principale: la resistenza attuale è a 4.200$.
Livello di supporto principale: 4.000$ è il valore di supporto psicologico, prima dell'importante test di tenuta dei 3.900$ l’oncia.
Target price settimanale al rialzo: il target price di breve periodo è il ritorno in area 4.300$.
Target price settimanale al ribasso: una buona operazione ribassista punta al breakdown di area 4.000$ fino al minimo annuale.
Consigli operativi: da negativo sono ora neutrale sull'oro, ma sempre rialzista a medio-lungo termine.
Prezzo e Rendimenti
Prezzo attuale | Rendimento 2026 |
$ 4.026 | -6,08% |
Conclusioni
Dai massimi invernali l’oro è sceso del 25% ed è molto vicino a disegnare un triplo massimo negli ultimi 12 mesi in area 3.900$ l’oncia.
Le pressioni inflazionistiche e le previsioni di rialzo dei prezzi stanno al momento penalizzando i metalli preziosi.
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